2026年期货从业资格《期货投资分析》预测试卷一
期货投资分析
预测试卷
共 100 题
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更新于 2026-09-26
一、单项选择题
本题共30小题，每小题1分，共30分。
1
许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。
- A.M0
- B.M1
- C.M2
- D.M3
2
下列关于汇率的说法不正确的是（）。
- A.汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格
- B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法
- C.汇率具有单向表示的特点
- D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格
3
梯式策略在收益率曲线（）时是比较好的一种交易方法。
- A.水平移动
- B.斜率变动
- C.曲度变化
- D.保持不变
4
关于一元线性回归被解释变量y的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。
- A.xf距离x的均值越近，预测精度越高
- B.样本容量n越大，预测精度越高，预测越准确
- C.
- D.对于相同的置信度下，y的个别值的预测区间宽一些，说明比y平均值区间预测的误差更大一些
5
产品层面的风险识别的核心内容是（）。
- A.识别各类风险因子的相关性
- B.识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口
- C.识别影响产品价值变动的主要风险因子
- D.识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性
6
下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件？（）
- A.立即断开量化交易
- B.连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件
- C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单
- D.防止提交任何新的订单信息
7
我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。
- A.农村人口就业率
- B.非农失业率
- C.城镇登记失业率
- D.城乡登记失业率
8
以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值×{110％+150％×max[-30％，min（0，指数收益率）]}。该产品中的保本率是（）。
- A.74％
- B.120％
- C.65％
- D.110％
9
下列关于Delta和Gamma的共同点的表述正确的有（）。
- A.两者的风险因素都为标的价格变化
- B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
- C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
- D.看跌平价期权的Delta值和Gamma值都为正值
10
（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元.欧元.日元.港币以及各种可自由兑换货币的中间价。
- A.银行外汇牌价
- B.外汇买入价
- C.外汇卖出价
- D.现钞买入价
11
在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（）。
- A.市场价格
- B.历史价格
- C.利率曲线
- D.未来现金流
12
下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。
- A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口
- B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势
- C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务
- D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作
13
下列关于保护性点价策略表述正确的是（）。
- A.该策略使用的衍生工具是期货
- B.该策略的优点是成本低
- C.该策略的最大损失是可确定的
- D.该策略的最大盈利是可确定的
14
如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可以采取的措施是（）。
- A.通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存
- B.通过期权市场进行买入交易，建立虚拟库存
- C.通过期货市场进行卖出交易，建立虚拟库存
- D.通过期权市场进行卖出交易，建立虚拟库存
15
假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预计未来利率下降，因此通过购买200手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为105元，久期为4.8，则调整后该债券组合的久期为多少？（）
- A.7
- B.6
- C.5
- D.4
16
在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。
- A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品
- B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入
- C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入
- D.执行合同，销售原材料产品
17
对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）
- A.亏损性套期保值
- B.期货市场和现货市场盈亏相抵
- C.盈利性套期保值
- D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断
18
下列选项中，关于参数优化的说法，正确的是（）。
- A.参数优化就是通过寻找最合适的模型参数使交易模型达到最优绩效目标的优化过程
- B.参数优化可以在长时间内寻找到最优绩效目标
- C.不是所有的量化模型都需要进行参数优化
- D.参数优化中一个重要的原则就是要使得参数值只有处于某个很小范围内时，模型才有较好的表现
19
下列关于ARCH和GARCH模型说法不正确的是（）。
- A.ARCH模型假定波动率不随时间变化
- B.非负线性约束条件（ARCH／GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH／GARCH模型的参数的时候被违背
- C.ARCH／GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应
- D.ARCH／GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系
20
如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约（）。
- A.多单和空单大多分布在散户手中
- B.多单和空单大多掌握在主力手中
- C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中
- D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中
21
美国商品交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（）。
- A.商业持仓
- B.非商业持仓
- C.非报告持仓
- D.长格式持仓
22
进行货币互换的主要目的是（）。
- A.规避汇率风险
- B.规避信用风险
- C.增加杠杆
- D.增加收益
23
目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（）为主的市场格局。
- A.利率互换
- B.远期利率协议
- C.债券远期
- D.国债期货
24
套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。
- A.最大的可预期盈利额
- B.最大的可接受亏损额
- C.最小的可预期盈利额
- D.最小的可接受亏损额
25
运用模拟法计算VaR的关键是（）。
- A.根据模拟样本估计组合的VaR
- B.得到组合价值变化的模拟样本
- C.模拟风险因子在未来的各种可能情景
- D.得到在不同情境下投资组合的价值
26
在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。
- A.最终使用
- B.生产过程创造收入
- C.总产品价值
- D.增值
27
下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。
- A.经济周期分析法有着长期性.趋势性较好的特点，因此可以忽略短期.中期内的波动
- B.平衡表分析法不重视供给与需求中各种成分的变动，只关注价格变动
- C.成本利润分析法具有科学性.参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断
- D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素
28
（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
- A.存款准备金
- B.法定存款准备金
- C.超额存款准备金
- D.库存资金
29
通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（）。
- A.历史波动率
- B.已实现波动率
- C.隐含波动率
- D.预期波动率
30
通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。
- A.杠杆交易
- B.股票套期保值
- C.创建结构化产品
- D.创建利润化产品
二、多项选择题
本题共20小题，每小题1分，共20分。
31
2月10日，某机构投资者持有上证ETF50份额100万份，当前基金价格为2.360元／份，投资者持有基金的价值为236万元。该投资者希望保障其资产价值在1个月后不低于230万元，于是使用保护性看跌期权策略。下列说法正确的是（）。
- A.假设市场上存在2月份到期执行价格为2.3元的看跌期权，则买入100张每张份额为1万份的上证ETF50看跌期权
- B.如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者行权，组合价值不足230万元
- C.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为其资产的市场价值
- D.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为230万元
32
金融衍生品业务中的风险识别可以从哪些层面上进行？（）
- A.产品层面
- B.市场层面
- C.部门层面
- D.公司层面
33
下列关于中央银行货币政策工具的说法正确的有（）。
- A.运用法定存款准备金率调节银根不仅灵活机动，而且较为中性
- B.运用回购政策既能够保证经济稳增长对流动性的需求，又能够稳定市场对房价和物价反弹的预期
- C.从长远来看，SLO的推出有助于货币市场利率的下行，从而降低社会融资成本
- D.MLF能够发挥利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行
34
基差交易的利润来源包括（）。
- A.期货价格的变化
- B.利息收入
- C.基差变化
- D.持有收益
35
下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有（）。
- A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值
- B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值
- C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值
- D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现
36
某企业利用铜期货进行买入套期保值，下列情形中能实现净盈利的情形有（）。（不计手续费等费用）
- A.基差从400元／吨变为350元／吨
- B.基差从-400元／吨变为-600元／吨
- C.基差从-200元／吨变为200元／吨
- D.基差从-200元／吨变为-450元／吨
37
场外期权设计的约束条件基本上可以分为（）。
- A.金融市场的基本变量或金融市场行情
- B.可交易的金融资产及其交易成本和交易的便利程度
- C.买方的预算
- D.制度和机制
38
基差交易合同签订后，点价成了基差买方最关注的因素，要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在对点价时机的选择上，基差买方点价所受的限制包括（）。
- A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价格上
- B.点价有期限限制，不能无限期拖延
- C.点价后不能反悔
- D.点价方在签订合同前，要缴纳保证金
39
对二叉树模型说法正确的是（）。
- A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权.奇异期权以及结构化金融产品进行定价
- B.模型思路简洁.应用广泛
- C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
- D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能
40
资产的价格波动率σ经常采用（）来估计。
- A.历史数据
- B.隐含波动率
- C.无风险收益率
- D.资产收益率
41
货币供应量是（）之和。
- A.单位和居民的手持现金
- B.居民和单位在银行的贵金属储备
- C.居民收藏的黄金纪念币
- D.居民和单位在银行的各项存款
42
就投资策略而言，指数化投资策略可分为（）两大类。
- A.主动管理型投资策略
- B.增值型投资策略
- C.被动型投资策略
- D.成长型投资策略
43
场外期权的复杂性主要体现在哪些方面？（）
- A.交易双方需求复杂
- B.场外期权定价困难
- C.没有固定交易场所
- D.场外期权的复制存在困难
44
对基差买方来说，基差定价模式的缺点是（）。
- A.在谈判时处于被动地位
- B.加快销售速度
- C.面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险
- D.增强企业参与国际市场的竞争能力
45
国内交易所持仓分析主要分析内容有（）。
- A.多空主要持仓量的大小
- B.“区域”会员持仓分析
- C.“派系”会员持仓分析
- D.跟踪某一品种主要席位的交易状况，持仓增减
46
乙方根据甲方的特定需求设计场外期权合约的期间，乙方需要完成的工作有（）。
- A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险
- B.确定风险对冲的方式
- C.确定风险对冲的成本
- D.评估提出需求一方的信用
47
2011年8月以来，国际金价从1992美元／盎司高位回落，一路走低，截止2014年4月国际金价为1131美元／盎司，创近4年新低。当时，国际投行曾发布报告指出，黄金在未来几个月或将出现新一轮下跌行情。其判断依据可能包括（）。
- A.印度削减黄金进口的新政策出台
- B.美国非农就业指数下降
- C.中国对黄金需求放缓
- D.美元指数出现持续上涨迹象
48
中美之间的大豆贸易主要是在（）之间进行。
- A.中国油厂
- B.美国贸易商
- C.美国农民
- D.中国农民
49
影响期权Delta的因素包括（）。
- A.波动率
- B.置信水平
- C.β系数
- D.标的资产价格
50
下列关于“美林投资时钟”理论的说法中，正确的是（）。
- A.“美林投资时钟”理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
- B.过热阶段最佳的选择是现金
- C.股票和债券在滞胀阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选
- D.对应美林时钟的9～12点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期
三、判断题
本题共20小题，每小题1分，共20分。
51
点价方所面临的风险要比基差卖方小得多。（）
- A.正确
- B.错误
52
电解铜贸易定价=LME三个月铜期货合约价格+CIF升贴水价格+运费+保险费。（）
- A.正确
- B.错误
53
持有成本理论的基本假设包括无风险利率相同且维持不变，基础资产不允许卖空等条件。（）
- A.正确
- B.错误
54
相关关系表示变量之间存在一一对应的确定关系。（）
- A.正确
- B.错误
55
在季节性分析法的图表中，包括上涨年数百分比.平均涨跌幅等指标。（）
- A.正确
- B.错误
56
采用买入期权套期保值所需成本比采用期货套期保值要高一些。（）
- A.正确
- B.错误
57
我国3个月活期存贷款利率具有基准利率的作用，其他存贷款利率在此基础上经过复利计算确定。（）
- A.正确
- B.错误
58
人民币对外币的货币互换，既交换人民币与外汇的本金，又交换两种货币的利息。（）
- A.正确
- B.错误
59
用解析法计算VaR的困难在于协方差矩阵的估计。（）
- A.正确
- B.错误
60
目前，在我国债券市场，投资者买入基差不太容易操作。（）
- A.正确
- B.错误
61
期货现货互转套利策略仍然可以随时持有多头头寸，但是持有的只能是股票现货。（）
- A.正确
- B.错误
62
期货加固定收益债券的增值策略首先保证了能够很好追踪指数，当能够寻找到正确估价的固定收益品种时还可以获取超额收益。（）
- A.正确
- B.错误
63
最大资产回撤与最大资产回撤率两个指标评价回撤损失得到的结论相同。（）
- A.正确
- B.错误
64
如果能灵活利用期货市场，将实物库存与虚拟库存进行有效调配，则可以适当降低库存成本，扩大企业利润。（）
- A.正确
- B.错误
65
国债期货是场外交易，资金占用量低，交易速度快。（）
- A.正确
- B.错误
66
利用外汇远期和外汇期货进行套期保值的原理一样，交易场所也一样。（）
- A.正确
- B.错误
67
对于看跌期权，随着到期日的临近，当标的资产价格=行权价时，Delta收敛于-1。（）
- A.正确
- B.错误
68
大量卖出股票组合对股票现货市场有冲击，不会产生冲击成本。（）
- A.正确
- B.错误
69
进出口企业可以利用外汇远期.外汇期货.外汇期权以及外汇掉期等汇率类衍生品来对冲汇率波动风险，以减少收支外币的不确定性。（）
- A.正确
- B.错误
70
在对可交割券的套期保值研究中，针对最便宜可交割券的套期保值是最直接的也是最有效的。（）
- A.正确
- B.错误
四、综合题
本题共30小题，每小题1分，共30分。
甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。每个指数点对应200元人民币，甲方总资产为20000元。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
71
要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。
- A.95
- B.96
- C.97
- D.98
72
假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3.8个指数点。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。
- A.500
- B.18316
- C.19240
- D.17316
当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0％）交纳期权费500美元（5万×1.0％=500）。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
73
如果期权到期日之前，该期权报价变为1.5％，客户选择卖出手中的这个美元兑日元看涨期权，则投资回报率为（）。
- A.50％
- B.40％
- C.30％
- D.20％
74
如果客户选择持有该期权到期。到期时美元兑日元即时汇率变为120.00，则客户执行该期权，投资回报率为（）。
- A.217％
- B.317％
- C.417％
- D.517％
某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
75
该基金经理应该卖出股指期货（）手。
- A.702
- B.752
- C.802
- D.852
76
一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长了6.73％。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。
- A.8113.1
- B.8357.4
- C.8524.8
- D.8651.3
某分析师认为美元走势对原油价格可能存在一定影响，他获取了最近的516个交易日的美元指数（X变量）和布伦特原油期货标牌价（Y变量）数据并进行一元回归分析，结果如下：
方差分析
要求：根据以上资料，回答下列各题。
方差分析
要求：根据以上资料，回答下列各题。
77
得到的回归方程为（）。
- A.
- B.
- C.
- D.
78
根据模型的检验结果，表明（）。
- A.回归系数的显著性高
- B.回归方程的拟合程度高
- C.回归模型线性关系显著
- D.回归结果不太满意
79
根据回归方程，若美元指数为100，则布伦特原油平均值约为（）。
- A.136.13
- B.114.33
- C.142.43
- D.86.23
某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表8—2所示。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
80
该收益增强型股指联结票据在票据中嵌入了（）合约。
- A.看涨期权
- B.看跌期权
- C.价值为负的股指期货
- D.价值为正的股指期货
81
假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。
- A.4.5％
- B.14.5％
- C.-5.5％
- D.94.5％
82
假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8.68元和0.01元，则产品中期权组合的价值为（）元。
- A.14.5
- B.5.41
- C.8.68
- D.8.67
83
假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（）时，发行人将会亏损。
- A.5.35％
- B.5.37％
- C.5.39％
- D.5.41％
2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨／手）
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
84
该厂应（）5月份豆粕期货合约。
- A.买入100手
- B.卖出100手
- C.买入200手
- D.卖出200手
85
该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。
- A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨
- B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨
- C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨
- D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨
为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）.居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
86
回归系数β2=0.2562的经济意义为（）。
- A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
- B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
- C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
- D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时
87
根据上述回归方程式计算的多重可决系数为0.9235，其正确的含义是（）。
- A.在y的总变差中，有92.35％可以由解释变量x1和x2解释
- B.在y的总变差中，有92.35％可以由解释变量x1解释
- C.在y的总变差中，有92.35％可以由解释变量x2解释
- D.在y的变化中，有92.35％是由解释变量x1和x2决定的
88
根据样本观测值和估计值计算回归系数β2的t统计量，其值为t=8.925，根据显著性水平（a=0.05）与自由度，由t分布表查得t分布的右侧临界值为2.431，因此，可以得出的结论有（）。
- A.接受原假设，拒绝备择假设
- B.拒绝原假设，接受备择假设
- C.
- D.在95％的置信水平下，居住面积对居民家庭电力消耗量的影响是显著的
89
检验回归方程是否显著，正确的假设是（）。
- A.
- B.
- C.
- D.
一个红利证的主要条款如表8—1所示：
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
90
在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20％，期末指数上涨5％，则产品的赎回价值为（）元。
- A.95
- B.100
- C.105
- D.120
91
不考虑货币的时间价值和机会成本，在下列哪些情况下，该红利证将会亏损？（）
- A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％
- B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％
- C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％
- D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％
92
该红利证产品的基本构成有（）。
- A.跟踪证
- B.股指期货
- C.看涨期权空头
- D.向下敲出看跌期权多头
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在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述红利证进行调整，可以调整的条款主要有（）。
- A.跟踪证行权价
- B.向下敲出水平
- C.产品的参与率
- D.期权行权期限
94
若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求？（）
- A.提高期权的价格
- B.提高期权幅度
- C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍
- D.延长期权行权期限
A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。当时欧元兑美元汇率为1.1306。随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
要求：根据以上资料，回答下列各题。
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到6月份若欧元兑美元汇率贬值至1.1036，那么与没有买入该期权相比，A企业收入增加了（）。
- A.11550美元
- B.21100美元
- C.22100美元
- D.23100美元
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到6月份，若欧元升值，欧元兑美元即期汇率调整至1.2154，那么与不购买期权相比A企业到期损益为（）。
- A.23100美元
- B.22100美元
- C.-21100美元
- D.-11550美元
表8—5是双货币债券的主要条款。
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到期时该债券所隐含的美元对人民币的汇率是（）。
- A.6.15
- B.6.24
- C.6.25
- D.6.38
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该双货币债券的目标投资者是持有人民币的中国投资者，关于该产品特征说法不正确的是（）。
- A.投资者的利息收入不存在外汇风险
- B.投资者获得的利息收入要高于同期的可比的普通债券的利息收入
- C.投资者的本金收回将承担外汇风险，风险敞口大于投资本金
- D.投资者可以从人民币贬值过程中获得相对较高的收益
某款结构化产品由零息债券和向下敲入看跌期权的空头构成，且该期权的标的物是X、Y、Z三种股票。主要条款如下表所示。
假如产品以面值发行时，X、Y、Z三种股票的市场价格分别是80.50元/股、45.20元/股和28.60元/股。如果期末时，X、Y、Z三种股票的市场价格分别是68.96元/股、42.48元/股和15.36元/股。
假如产品以面值发行时，X、Y、Z三种股票的市场价格分别是80.50元/股、45.20元/股和28.60元/股。如果期末时，X、Y、Z三种股票的市场价格分别是68.96元/股、42.48元/股和15.36元/股。
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根据产品赎回条款，该产品（）。
- A.投资者收回100%的本金并获得12%的票面息率
- B.应转为X股票
- C.应转为Y股票
- D.应转为Z股票
某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：
策略一：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈亏次数各为50％。其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.3万元，期间最大资产回撤为10万元。
策略二：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈利次数40次，亏损次数60次。
其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.25万元，期间最大资金回撤为5万元。
策略一：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈亏次数各为50％。其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.3万元，期间最大资产回撤为10万元。
策略二：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈利次数40次，亏损次数60次。
其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.25万元，期间最大资金回撤为5万元。
100
策略一的收益风险比为_________，策略二的收益风险比为_________，选择_________更好。（）。
- A.3.5；5；策略二
- B.5；3.5；策略一
- C.4；6；策略二
- D.6；4；策略一
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