2026年证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》模拟试卷四

发布证券研究报告业务模拟试卷共 120 题 1636 次浏览更新于 2026-09-26

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一、单项选择题

共40题，每题0.5分，共20分。

证券分析师必须对其所提出的建议.结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析.预测或建议，这是证券分析师应遵守的（）原则。

A.公正公平
B.独立诚信
C.勤勉尽职
D.谨慎客观

美国在历史上颁布过多部反垄断法，其中有一部立法目的主要是为了禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为，这部法律是（）。

A.《谢尔曼反垄断法》
B.《克雷顿反垄断法》
C.《布林肯反垄断法》
D.《罗宾逊？帕特曼反垄断法》

战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略.买入持有策略.固定比例策略。在资产价格上涨的情况下，它们的组合价值排序是（）。

A.投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略
B.固定比例策略>投资组合保险策略>买入持有策略
C.买入持有策略>投资组合保险策略>固定比例策略
D.投资组合保险策略>固定比例策略>买入持有策略

在资本资产定价模型中，系统风险的测度是通过（）进行的。

A.贝塔系数
B.收益的标准差
C.收益的方差
D.收益的期望值

如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率下降，这种作用称为货币供给增加的（）效应。

A.流动性
B.替代
C.收入
D.通货膨胀预期

相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（）。

A.通讯行业
B.自行车行业
C.生物医药行业
D.计算机行业

对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。

A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限

改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投资上升
B.出口增幅下降，外商直接投资下降
C.出口增幅上升，外商直接投资下降
D.出口增幅下降，外商直接投资上升

下列关于资本市场线的叙述中，错误的是（）。

A.资本市场线的斜率为正
B.资本市场线由无风险资产和市场组合决定
C.资本市场线也被称为证券市场线
D.资本市场线是有效前沿线

下列情况中属于需求高弹性的是（）。

A.价格下降1％，需求量增加2％
B.价格上升2％，需求量下降2％
C.价格下降5％，需求量增加3%
D.价格下降3％，需求量下降4％

量化投资是一种（）投资策略。

A.被动型
B.指数型
C.形态型
D.主动型

外汇占款是指（）收购外汇资产而相应投放的本国货币。

A.受资国中央银行
B.出资国商业银行
C.出资国中央银行
D.受资国商业银行

（）一般遵循经济性原则.合理性原则.协调性原则和平衡性原则。

A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策

由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值

（）是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类

根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是（）。

A.工业
B.建筑业
C.金融保险业
D.农业

假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10％的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15％，那么该公司股票今年年初的（）。

A.内在价值约等于48.92元
B.内在价值约等于55.91元
C.市场价格被高估但基本合理
D.市场价格被低估

某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）元。

A.40
B.42
C.45
D.46

证券公司.证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（）独立作出决定并履行内部审核程序。

A.研究部门或者研究子公司
B.中国证券业协会
C.财务部门
D.中国证监会

准货币指的是（）。

A.M1
B.M0
C.M1与M0的差额
D.M2与M1的差额

下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。

A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B.利率下降时，股票价格下降
C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况

证券分析师职业道德的十六字原则是（）。

A.公开公平.独立诚信.谨慎客观.勤勉尽职
B.独立透明.诚信客观.谨慎负责.公平公正
C.独立诚信.谨慎客观.勤勉尽职.公正公平
D.独立诚实.谨慎客观.勤勉尽职.公正公平

下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.判断行业投资价值
B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
C.揭示行业投资风险
D.分析公司在行业中的竞争地位

A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差

债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。

A.短.中.长期债券市场
B.国内债券市场与国际债券市场
C.发行市场和交易市场
D.即期市场和远期市场

某投资者投资一项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（）。

A.12500元
B.8000元
C.10000元
D.7500元

（）将对经营机构落实《发行证券研究报告执业规范》的情况组织开展执业检查。

A.证券业协会
B.证监会
C.证券交易所
D.证券信用评级机构

我国目前石油行业的市场结构属于（）。

A.完全垄断
B.完全竞争
C.不完全竞争
D.寡头垄断

目前，某债券的面值为1000元，剩余期限为9年，每半年支付一次金额为30元的利息，如果该债券的必要年收益率始终保持为7％，那么（）。

A.该债券目前的合理价格小于1000元
B.该债券目前的合理价格等于1000元
C.该债券目前的合理价格大于1000元
D.该债券7年后的合理价格大于1000元

表示（）。

A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型

从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。

A.替代产品
B.潜在入侵者
C.需求方
D.供给方

考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，经验数据表明，成长期与成熟期的分界线为（）。

A.15％
B.30％
C.10％
D.20％

下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（）。

A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
D.市值回报增长比（PEG）=市盈率／增长率

在经济过热时，总需求过大，应当采取（）的货币政策。

A.从紧
B.主动
C.宽松
D.被动

产生垄断的原因不包括（）。

A.由于历史偶然，一个行业可能只有一家占支配地位的厂商
B.厂商的寻租活动
C.行业中几家厂商串谋限制产量，以图提高价格
D.最低效率规模相对于整个市场规模较大

某投资者将一万元投资于年息5％，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息）。该项投资的终值为（）元。

A.10250
B.12762.82
C.10000
D.12500

分析师在进行上市公司财务报表分析的时候，不需要考虑的因素是（）。

A.公司会计报表附注
B.公司发生了增资行为
C.公司的经济环境和经营条件发生了变化
D.公司股票的价格波动

在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格St，期权价格为Pt，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（）。

A.等于（Pt-x）
B.等于（St-x）
C.等于（x-St）
D.等于（x-Pt）

税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。

A.税收负担是否转嫁
B.计税依据
C.征税对象
D.税率

假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1.5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。

A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率

二、组合型选择题

共80题，每题1分，共80分。

根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。
Ⅰ.均值—回归策略
Ⅱ.买入持有策略
Ⅲ.动量策略
Ⅳ.趋势策略

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

从总体中抽样一般需要满足的条件为（）。
Ⅰ.连续性
Ⅱ.独立性
Ⅲ.针对性
Ⅳ.随机性

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅳ

某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（）。
Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元
Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元
Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元
Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

下列属于寡头垄断的有（）。
Ⅰ.制成品如纺织.服装等轻工业产品
Ⅱ.资本密集型.技术密集型产品，如钢铁.汽车
Ⅲ.少数储量集中的矿产品如石油
Ⅳ.初级产品如农产品

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

主权债务危机产生的负面影响包括（）。
Ⅰ.导致新的贸易保护
Ⅱ.危机国财政紧缩.税收增加和失业率增加，社会矛盾激化
Ⅲ.危机国货币贬值，资金外流
Ⅳ.危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加，甚至无法发行国债

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

多元回归分析修正自由度的判定系数题目图片

的性质包括（）。
Ⅰ. 题目图片

Ⅱ.

≤1
Ⅲ.

一定大于0
Ⅳ.

未必都大于0

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

公司的利益相关者主要包括（）。
Ⅰ.员工
Ⅱ.债权人
Ⅲ.供应商
Ⅳ.客户

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（）。
Ⅰ.公司应付的2009年到期的贷款
Ⅱ.公司应付的当月员工工资
Ⅲ.公司应付2008年内到期的应付账款
Ⅳ.公司应付2008年内到期的短期借款

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

证券分析师通过各种公众媒体及报告会等形式发表评论意见时，应满足的要求有（）。
Ⅰ.由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排
Ⅱ.说明所依据的证券研究报告的发表日期
Ⅲ.禁止明示或者暗示保证投资收益
Ⅳ.对待不同的发布对象，证券研究报告的内容可以有所差别

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

随着我国证券市场的日益开放，下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有（）。
Ⅰ.股权分置改革为H股带来的自然除权效应促进A.H股的价格逐渐接轨
Ⅱ.随着QFII和QDII规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下趋于消失，使得两者股价逐步融合
Ⅲ.股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A.H股价格的接轨
Ⅳ.发行H股的大型国有企业回归A股，有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

下列关于证券投资风险的描述中，正确的有（）。
Ⅰ.风险可以用方差来度量
Ⅱ.风险可以用标准差来度量
Ⅲ.风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
Ⅳ.对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

已知汽油市场上的供求为，需求：Qd=150-50Pd，供给：Qs=60+40Ps，则下列选项正确的有（）。
Ⅰ.市场上的均衡价格是P=1
Ⅱ.市场上的均衡数量是Q=100
Ⅲ.若政府对每单位产品征收0.5单位的税收，此时Pd=13／18，Ps=11／9
Ⅳ.政府征税后，社会总福利增加

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

下列证券公司有关业务的（）之间需要实行隔离制度。
Ⅰ.发布研究报告业务与财务顾问业务
Ⅱ.证券承销保荐业务与证券投资顾问业务
Ⅲ.证券投资顾问业务与财务顾问业务
Ⅳ.发布研究报告业务与证券自营业务

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅳ

计算国内生产总值所确认的“常住居民”包括（）。
Ⅰ.居住在本国的公民
Ⅱ.暂居外国的本国公民
Ⅲ.常居外国的本国公民
Ⅳ.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

关于两根K线组合，下列表述正确的有（）。
Ⅰ.第一根K线是进行行情判断的关键
Ⅱ.依据二根K线组合得出的结论只有相对意义，有时是错误的
Ⅲ.由后一根K线相对于第一根K线的位置进行行情判断
Ⅳ.第二根K线中多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

公司调研的对象包括（）。
Ⅰ.公司管理层
Ⅱ.公司所在行业协会
Ⅲ.公司客户
Ⅳ.公司供应商

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

我国现行货币统计制度划分货币供应量的层次分别为（）。
Ⅰ.单位库存现金和居民手持现金之和
Ⅱ.单位库存现金和居民手持现金之和，加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
Ⅲ.单位库存现金和居民手持现金之和，加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款，加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄
Ⅳ.单位库存现金和居民手持现金之和，加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款，加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄以及证券公司的客户保证金

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

β系数主要应用于（）。
Ⅰ.风险的控制
Ⅱ.投资组合绩效评价
Ⅲ.证券的选择
Ⅳ.度量非系统风险

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

对波浪理论有重大贡献的人包括（）。
Ⅰ.柯林斯
Ⅱ.威廉
Ⅲ.艾略特
Ⅳ.马柯威茨

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

设有甲和乙两种债券：甲债券面值1000元，期限10年，票面利率10％，复利计息，到期一次性还本付息：乙债券期限7年，其他条件与甲债券相同。如果甲债券和乙债券的必要收益率均为9％，那么（）。
Ⅰ.甲债券的理论价格大于乙债券的理论价格
Ⅱ.乙债券的理论价格小于1000元
Ⅲ.甲债券的理论价格大于1000元
Ⅳ.与乙债券相比，甲债券的理论价格对市场利率的变动更敏感

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（）。
Ⅰ.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
Ⅱ.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
Ⅲ.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
Ⅳ.主权债务危机会导致危机国财政紧缩.税收下降和失业率增加

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

下列关于证券公司.证券分析师提供服务的说法正确的是（）。
Ⅰ.证券公司.证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
Ⅱ.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
Ⅲ.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
Ⅳ.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

标准普尔公司和穆迪投资者服务公司将（）的债券定义为投机级。
Ⅰ.BB级以下（包括BB级）
Ⅱ.A级
Ⅲ.Ba级以下（包括Ba级）
Ⅳ.BBB级

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

技术分析的基本假设包括（）。
Ⅰ.市场总是理性的
Ⅱ.市场行为涵盖一切信息
Ⅲ.证券价格沿趋势移动
Ⅳ.历史会重演

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

关于证券公司发布研究报告的表述，正确的有（）。
Ⅰ.证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于10年
Ⅱ.证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益
Ⅲ.证券投资咨询机构不得将研究报告的内容或观点优先提供给公司内部人员或特定对象
Ⅳ.发布对股票作明确估值证券研究报告时，证券公司持有该股票达到公司已发行股份1％以上的，应当在研究报告中披露本公司持有该股票的情况

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

完全竞争型市场结构的特点有（）。
Ⅰ.生产者众多，生产资料完全流动
Ⅱ.产品是同质的.无差异的
Ⅲ.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者
Ⅳ.生产者进入或退出市场时会受到一定程度的限制

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

一般情况下，影响企业流动比率的主要因素包括（）。
Ⅰ.营业周期
Ⅱ.流动资产中的应收账款数额
Ⅲ.存货的周转速度
Ⅳ.资产负债率

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

股价移动的持续整理形态有（）。
Ⅰ.喇叭形
Ⅱ.三角形
Ⅲ.矩形
Ⅳ.旗形

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

影响债券投资价值的外部因素包括（）。
Ⅰ.通货膨胀水平
Ⅱ.基础利率
Ⅲ.外汇汇率风险
Ⅳ.市场利率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

下列资产重组行为中，属于实质性重组的有（）。
Ⅰ.某上市公司20％的资产与其母公司进行了资产置换
Ⅱ.某上市公司将5％的资产进行了剥离
Ⅲ.某上市公司与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起
Ⅳ.某上市公司与被并购公司60％的资产进行了置换

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

证券研究报告可以采用（）形式。
Ⅰ.广告
Ⅱ.书面
Ⅲ.电子文件
Ⅳ.电视媒体

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

可转换债券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的（）。
Ⅰ.市场价值
Ⅱ.内在价值
Ⅲ.每股市场价格与转换比例的乘积
Ⅳ.每股市场价格与转换比例的比值

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

下列关于技术分析的矩形形态的表述中，正确的有（）。
Ⅰ.矩形又称箱形
Ⅱ.矩形形态一般是反转突破形态
Ⅲ.矩形形态为短线操作提供了机会
Ⅳ.矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。
Ⅰ.假设资本市场没有摩擦
Ⅱ.认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误
Ⅲ.认为投资者常会表现得过分自信.重视当前和熟悉的事物
Ⅳ.充分考虑了市场参与者的心理因素作用

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

下列对于主权债务危机的理解，错误的是（）。
Ⅰ.实质是国家债务信用危机
Ⅱ.实质是因政治因素导致的主权危机
Ⅲ.股市.期市基本不受主权债务危机影响
Ⅳ.超越国家偿付能力举债会导致债务危机

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

下列选项中，属于防守型行业的有（）。
Ⅰ.汽车业
Ⅱ.地产业
Ⅲ.食品业
Ⅳ.燃气业

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

下列各项活动中，属于股东层面的产权重组方式的有（）。
Ⅰ.购买资产
Ⅱ.股权的无偿划拔
Ⅲ.股权的有偿协议转让
Ⅳ.股权回购

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

税收对宏观经济具有调节（）的功能。
Ⅰ.企业间的税负水平
Ⅱ.社会总供求结构
Ⅲ.国际收支平衡
Ⅳ.货币供应量

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

期限结构理论中，预期假说中隐含的前提假定包括（）。
Ⅰ.投资者风险中性
Ⅱ.所有市场参与者都有相同的预期
Ⅲ.在投资者的资产组合中，不同期限的债券具有完全替代性
Ⅳ.金融市场是完全竞争的

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

完全垄断型市场可分为（）。
Ⅰ.资源完全垄断
Ⅱ.政府完全垄断
Ⅲ.专利完全垄断
Ⅳ.私人完全垄断

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

我国比较系统地实行产业政策是在20世纪80年代后期，下列属于我国产业政策的有（）。
Ⅰ.《中国产业政策大纲》
Ⅱ.《90年代国家产业政策纲要》
Ⅲ.《电子工业振兴临时措施法》
Ⅳ.《90年代中国农业发展纲要》

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅳ

关于社会消费品总额指标，下列说法正确的有（）。
Ⅰ.社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分
Ⅱ.社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费品零售额
Ⅲ.社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对农民消费品总额
Ⅳ.农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

可用来估计市盈率的方法有（）。
Ⅰ.算术平均数法
Ⅱ.市场预期回报率倒数法
Ⅲ.市场决定法
Ⅳ.趋势调整法

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是（）。
Ⅰ.股利支付率
Ⅱ.股利增长率
Ⅲ.股权投资成本
Ⅳ.净资产收益率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

宏观经济分析的基本方法有（）。
Ⅰ.总量分析法
Ⅱ.结构分析法
Ⅲ.行业分析法
Ⅳ.区域分析法

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

对看涨期权而言，下列说法正确的有（）。
Ⅰ.看涨期权的履约价值是指期权买方如果立即执行该期权所能获得的收益
Ⅱ.看涨期权的外在价值是指期权买方购买期权而支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值
Ⅲ.看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值
Ⅳ.看涨期权的卖方有权不执行期权

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

宏观经济分析所需的有效资料一般包括（）等。
Ⅰ.公司的财务资料
Ⅱ.贸易统计资料
Ⅲ.突发性非经济因素
Ⅳ.每年国民收入统计与景气动向

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

股票组合的收益与市场收益的关系用参数β表示，运用股指期货可以改变股票组合的β值，假设用S表示股票组合的现值，F表示一个股指期货合约的现值，那么要将组合的β值由β变到β*时，当（）时，应（）个合约。
Ⅰ.β>β*
Ⅱ.β<β^*
题目图片

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

对投资者来说，进行证券投资分析有利于（）。
Ⅰ.减少盲目投资
Ⅱ.正确评估价值
Ⅲ.促进市场成交
Ⅳ.降低投资风险

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

一般而言，现金流量分析中判断流动性的主要指标有（）。
Ⅰ.现金流动负债比
Ⅱ.现金债务总额比
Ⅲ.现金长期负债比
Ⅳ.现金到期债务比

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

关于债券终值的计算，下列说法中正确的有（）。
Ⅰ.当给定现值.时间和贴现率时，用复利计算的终值比用单利计算的终值低
Ⅱ.当给定终值和时间时，贴现率越低，现值越高
Ⅲ.当给定贴现率和终值时，取得终值的时间越短，该终值的现值越高
Ⅳ.根据债券的终值求现值的过程称之为映射

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司.证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事（）业务时，应建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制。
Ⅰ.证券承销与保荐
Ⅱ.证券自营业务
Ⅲ.证券经纪业务
Ⅳ.上市公司并购重组财务顾问

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

假设某种有价证券组合是Delta中性的，该组合的Gamma为-3000，某个特殊的可交易看涨期权的Delta和Gamma分别为0.62和1.5，为使Gamma中性应购入（）份可交易的期权，保持Delta中性应出售数量为（）份的期权标的资产。
Ⅰ.2000
Ⅱ.1240
Ⅲ.3000
Ⅳ.1860

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅱ.Ⅲ

某垄断者的短期成本函数为STC=0.1Q³-6Q²+140Q+3000，成本用美元计算，Q为每月产量，为使利润最大化，每月生产40吨，由此赚得的利润为1000美元，则下列结论正确的有（）。
Ⅰ.短期均衡时，边际收益为140美元
Ⅱ.短期均衡时，销售价格为160美元
Ⅲ.若固定成本为3000美元，价格为90美元，可以继续生产
Ⅳ.若固定成本为3000美元，价格为50美元，可以继续生产

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（）投资。
Ⅰ.基本建设
Ⅱ.更新改造
Ⅲ.房地产开发投资
Ⅳ.其他固定资产投资

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

商品期货套利一般需要在两个相关性较强的合约问进行，这是因为（）。
Ⅰ.只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归
Ⅱ.相关性较强的合约，当差价扩大到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础
Ⅲ.相关性较弱的合约，当差价缩小到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础
Ⅳ.相关性较强的合约相当于在两个不同的合约上进行单向投机

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

研究报告质量审核应重点关注研究方法和研究结论的（）。
Ⅰ.真实性
Ⅱ.审慎性
Ⅲ.专业性
Ⅳ.客观性

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

为解决诸多因素对计算CPI的影响，可以采用（）的方法进行修正或补充。
Ⅰ.对基期和权重进行调整
Ⅱ.计算核心CPI
Ⅲ.计算不同消费层次的物价指数
Ⅳ.计算综合物价指数

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（）。
Ⅰ.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
Ⅱ.不同公司折旧政策差异会对估值合理性产生影响
Ⅲ.相比而言，由于EBITDA指标中扣除的费用项目较少，因此其相对于净利润而言成为负数的可能性也更小，因而具有比PE更广泛的使用范围
Ⅳ.公司资本结构的改变不会影响该方法的估值

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

100

下列属于所有者权益变动表的项目的是（）。
Ⅰ.利润总额
Ⅱ.盈余公积
Ⅲ.净利润
Ⅳ.会计政策变更和差错更正的累积影响金额

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

101

一般来说，隔离机制基本内容的原则性包括（）。
Ⅰ.券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度
Ⅱ.明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形
Ⅲ.明确信息隔离的具体手段和程序
Ⅳ.投资顾问的合规审查制度

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

102

下列关于财政政策的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.紧缩的财政政策会对证券市场走势产生负面影响
Ⅱ.减少国债发行可能会导致资金转向股票市场
Ⅲ.财政政策分为积极性财政政策.被动性财政政策和中性财政政策
Ⅳ.过度采用扩张性财政政策可能会导致通货膨胀加剧

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

103

金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（）。
Ⅰ.标的资产
Ⅱ.交易单位
Ⅲ.交割时间
Ⅳ.交割地点

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

104

证券相对估值的常用指标包括（）。
Ⅰ.市盈率
Ⅱ.权益现金流
Ⅲ.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
Ⅳ.资本现金流

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

105

下列属于相对估值法的有（）。
Ⅰ.市盈率法（P／E）
Ⅱ.市净率法（P／B）
Ⅲ.EV／EBITDA法
Ⅳ.股利贴现法

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

106

道氏理论认为市场波动趋势分为（）。
Ⅰ.主要趋势
Ⅱ.次要趋势
Ⅲ.盘中趋势
Ⅳ.短暂趋势

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

107

下列关于总供给曲线的描述中，正确的有（）。
Ⅰ.总供给曲线被分为凯恩斯区域.中间区域.古典区域
Ⅱ.凯恩斯区域内的总供给曲线是水平的，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动
Ⅲ.中间区域的供给曲线是向上倾斜的，产量和一般物价水平同方向变动
Ⅳ.古典区域的供给曲线表示，产量和物价水平反方向变化

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

108

根据利率期限结构的市场分割理论，下列表述正确的有（）。
Ⅰ.长期债券是短期债券的理想替代物
Ⅱ.市场效率是低下的
Ⅲ.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势
Ⅳ.债券期限越长，到期收益率越高

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

109

下列各类活动中，属于广义金融工程范畴的有（）。
Ⅰ.金融产品设计
Ⅱ.金融产品定价
Ⅲ.交易策略设计
Ⅳ.金融风险管理

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

110

在弱有效市场里，（）。
Ⅰ.存在“内幕信息”
Ⅱ.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
Ⅲ.想要获取超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
Ⅳ.投资者对所披露信息都能作出全面.正确.及时和理性的解读和判断

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

111

汇率制度主要包括（）。
Ⅰ.自由浮动汇率制度
Ⅱ.有管理的浮动汇率制度
Ⅲ.目标区间管理的汇率制度
Ⅳ.固定汇率制度

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

112

根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（）采取行动而获得收益的。
Ⅰ.原来的平衡快要打破之前
Ⅱ.原来的平衡打破过程中
Ⅲ.原来的平衡打破之后
Ⅳ.新的平衡形成之后

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

113

上市公司以收取资金占用费形式为其所属集团公司垫付部分资金的行为（）。
Ⅰ.不属于关联交易
Ⅱ.可能增加该上市公司的盈利
Ⅲ.属于经营活动中的关联交易
Ⅳ.属于资产重组中的关联交易

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

114

下列属于二维连续型随机变量（X，Y）的概率密度f（x，y）的性质是（）。
Ⅰ.f（x，y）＞0
Ⅱ. 题目图片

Ⅲ.若f（x，y）在点（X，Y）处连续，则有题目图片

Ⅳ.设D是xOy平面的一个区域，则点（X，Y）落在D内的概率为题目图片

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

115

边际消费倾向为0.2，正确的有（）。
Ⅰ.税收乘数0.25
Ⅱ.税收乘数-0.25
Ⅲ.投资乘数-1.25
Ⅳ.投资乘数1.25

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

116

套期保值之所以能够规避价格风险，是因为（）。
Ⅰ.同品种期货价格走势与现货价格走势之间的一致
Ⅱ.同品种期货价格走势与现货价格走势之间的背离
Ⅲ.随着期货合约到期目的临近，现货与期货价格趋向分离
Ⅳ.随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

117

下列关于行业幼稚期的说法中，正确的有（）。
Ⅰ.在这一阶段，投资于该行业的公司数量较少
Ⅱ.这一阶段的企业投资呈现“高风险.低收益”的特征
Ⅲ.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者
Ⅳ.处于幼稚期的行业更适合于投机者和创业投资者

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

118

波特五力模型中基本竞争力量包括（）。
Ⅰ.替代品
Ⅱ.供方和需方
Ⅲ.潜在进入者
Ⅳ.行业内现有竞争者

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

119

采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（）。
Ⅰ.重置核算法
Ⅱ.观察法
Ⅲ.功能价值法
Ⅳ.物价指数法

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

120

利用IS—LM模型，可以分析扩张性政府支出政策.扩张性税收政策和增加货币供应量的货币政策对经济发生的影响。下列描述正确的有（）。
Ⅰ.扩张性的政府支出政策将增加政府支出G，从而增加经济的总需求，使IS曲线向右上方移动，利率上升，产出增加
Ⅱ.扩张性税收政策将减少居民的可支配收入，从而减少居民的消费支出，使经济中的总需求减少，IS曲线向左下方移动，利率下降，产出减少
Ⅲ.扩张性的货币政策将增加经济中的货币供给M，使LM曲线向右下方移动，利率下降，产出增加
Ⅳ.扩张性的政府支出政策效果较扩张性税收政策效果差

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2026年证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》模拟试卷四

一、单项选择题

二、组合型选择题

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