2026年期货从业资格《期货基础知识》冲刺试卷一
期货基础知识
冲刺试卷
共 130 题
3137 次浏览
更新于 2026-09-26
一、单项选择题
下列每小题的选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1
在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是（ ）。
- A.美元标价法
- B.直接标价法
- C.单位标价法
- D.间接标价法
2
5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期，执行价格为1800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，当该玉米期货价格为1750元/吨时，该看涨期权的内在价值为（ ）元/吨。
- A.-50
- B.0
- C.-55
- D.-5
3
在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（ ）。
- A.投机者的损失无限而获利的潜力有限
- B.投机者的损失有限而获利的潜力也有限
- C.投机者的损失有限而获利的潜力巨大
- D.投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的
4
点价交易之所以使用期货价格为计价基础，是因为（ ）。
- A.交易的商品没有现货市场
- B.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格
- C.交易双方彼此不了解
- D.交易双方都是期货交易所的会员
5
4月10日，CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为1.4475，交易单位62500英镑，LⅠFFE市场6月期英镑兑美元期货价格为1.4775，交易单位25000英镑，某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约，应该在LⅠFFE市场（ ）英镑兑美元期货合约。
- A.卖出10手
- B.买入10手
- C.卖出4手
- D.买入4手
6
大连玉米07(C1607)期货合约的申买价为1500元／吨，申卖价为1460元／吨，假设前一成交价为1490元／吨，则成交价为（ ）元／吨。
- A.1450
- B.1500
- C.1490
- D.1460
7
关于期货公司法人治理结构，表述错误的是（ ）。
- A.期货公司的实际控制人可使用期货公司资产进行投资，获取投资收益
- B.期货公司应设立监事会或监事，对期货公司的经营管理进行监督
- C.期货公司与控股股东之间应保持经营、管理和服务独立
- D.应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司法人治理结构
8
按照行权期限的不同，期权可以分为（ ）。
- A.欧式期权和美式期权
- B.商品期权和金融期权
- C.看涨期权和看跌期权
- D.场内期权和场外期权
9
远期利率的协议期是指（ ）之间的天数。
- A.起算日至基准日
- B.起算日至结算日
- C.起算日至到期日
- D.结算日至到期日
10
张某买入一份欧式期权，则他可以在（ ）行使自己的权利。
- A.到期日
- B.到期日前任何一个交易日
- C.到期日前一个月
- D.到期日后某一交易日
11
以下属于中金所10年期国债期货合约可交割券范围内的债券是（ ）。
- A.发行期限为8年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债
- B.发行期限为10年，合约到期月份首日剩余期限为6年的记账式附息国债
- C.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债
- D.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为8年的记账式附息国债
12
若K线呈阳线，说明（ ）。
- A.收盘价高于开盘价
- B.开盘价高于收盘价
- C.收盘价等于开盘价
- D.最高价等于开盘价
13
看涨期权空头的损益平衡点为（ ）。
- A.执行价值+权利金
- B.标的资产价值-权利金
- C.标的资产价值+权利金
- D.执行价值-权利金
14
S为标的资产价格，K为期权的行权价格，r为以连续复利计息的无风险利率，（T-t）为期权的剩余期限，在期权剩余期限内标的资产不支付收益，美式看涨期权的价格下限为（ ）。
- A.max{S-Ke-r（T-t），0}
- B.max{Ke-r（T-t）-S，0}
- C.max{K-S，0}
- D.max {S-K，0}
15
以下关于设立客户开户编码的表述，正确的是（ ）。
- A.由中国期货市场监控中心为客户设立统一的开户编码
- B.由中国期货业协会为客户设立统一的开户编码
- C.由期货交易所为客户设立开户编码
- D.由期货公司为客户设立开户编码
16
下降三角形形态由（ ）构成。
- A.同时向上倾斜的趋势线和压力线
- B.上升的底部趋势线和一条水平的压力线
- C.下降的趋势线和水平的支撑线
- D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线
17
能源期货始于（ ）年。
- A.20世纪60年代
- B.20世纪70年代
- C.20世纪80年代
- D.20世纪90年代
18
假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1欧元=1.3600美元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（ ）。
- A.12.5美元
- B.12.5欧元
- C.13.6欧元
- D.13.6美元
19
我国境内期货交易所均采用（ ）的竞价方式。
- A.公开喊价和计算机撮合成交结合
- B.公开喊价
- C.一节一价
- D.计算机撮合成交
20
下列有关期货与期权的描述，正确的是（ ）。
- A.二者都以相同的方式了结头寸
- B.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易
- C.期货和期权都可以作为规避标的资产价格风险的工具
- D.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
21
持仓限额制度与（ ）紧密相关。
- A.保证金制度
- B.涨跌停板制度
- C.每日结算制度
- D.大户报告制度
22
期货合约与远期合约的根本区别在于（ ）。
- A.是否价格连续变动
- B.是否具有避险功能
- C.是否确定了交割月份
- D.是否都是标准化合约
23
4月初，某农场注意到大豆的期货价格持续下跌，决定减少当年大豆的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（ ）。
- A.利用期货价格信号，组织安排现货生产
- B.关注产品的产量和质量
- C.锁定生产成本，实现预期利润
- D.对冲大豆价格波动的风险
24
某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元。另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元。下列说法正确的是（ ）。
- A.a为虚值期权
- B.a为深度实值期权，b为实值期权
- C.a为实值期权，b为深度实质期权
- D.ab都为虚值期权
25
假设3月和6月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.0890和1.0900,10天后，3月和6月合约价格分别变为1.0903和1.0918。如果欧元兑美元汇率波动0.0001表示波动一个“点”，则价差（ ）。
- A.缩小了13个点
- B.扩大了5个点
- C.扩大了13个点
- D.缩小了5个点
26
外汇远期的结算方式包括（ ）。
- A.净额结算
- B.差额结算
- C.全额结算
- D.差额和全额均可
27
期货合约的（ ）是指在交割月份最后交易日过后，一次性交割的交割方式。
- A.协议交割
- B.集中交割
- C.期转现
- D.滚动交割
28
在国际外汇市场上，采用间接标价法的货币是（ ）。
- A.欧元
- B.人民币
- C.瑞士法郎
- D.日元
29
买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格，是（ ）。
- A.远期价格
- B.远期价值
- C.现货即期价格
- D.远期合约交割价格
30
我国期货公司须建立以（ ）为核心的风险监控体系。
- A.资产负债比
- B.净资本
- C.净资产
- D.负债率
31
对于商品期货合约，以下表述正确的是（ ）。
- A.每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约价值
- B.每手合约的最小变动值=交易单位×报价单位
- C.每手合约的最小变动值=最小变动价位×报价单位
- D.每手合约的最小变动值=最小变动价位×交易单位
32
在远期外汇综合协议的规范术语中，结算汇差(SS:settlementspread)是指:（ ）。
- A.基准日决定的交易日与结算日的汇差
- B.合约签订时确定的交易日与到期日的汇差
- C.基准日决定的到期日与结算日的汇差
- D.合约签订时确定的结算日与到期日的汇差
33
外汇看跌期权的多头可以通过（ ）的方式平仓。
- A.买入同一外汇看跌期权
- B.卖出同一外汇看涨期权
- C.卖出同一外汇看跌期权
- D.买入同一外汇看涨期权
34
关于期货结算机构职能的表述，错误的是（ ）。
- A.控制市场风险
- B.结算交易盈亏
- C.参与价格形成
- D.担保交易履约
35
关于交叉套期保值，以下说法正确的是（ ）。
- A.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值
- B.交叉套期保值将会增加预期投资收益
- C.交叉套期保值会大幅增加市场波动
- D.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的
36
利用股指期货可以规避股票或股票组合的（ ）。
- A.经营性风险
- B.财务风险
- C.非系统性风险
- D.系统性风险
37
基差的计算公式为（ ）。
- A.基差=A期货交易所期货价格-B期货交易所期货价格
- B.基差=期货价格-现货价格
- C.基差=近月期货价格-远月期货价格
- D.基差=现货价格-期货价格
38
看跌期权多头可以通过（ ）的方式平仓。
- A.卖出同一看跌期权
- B.买入同一看跌期权
- C.卖出相关看涨期权
- D.买入相关看涨期权
39
以下衍生品交易者中，不必缴纳保证金的是（ ）。
- A.期权合约的卖方
- B.期权合约的买方
- C.期货合约的卖方
- D.期货合约的买方
40
若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（ ）。
- A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨
- B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨
- C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨
- D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出
41
一般地，国债期货发票价格（国债交割全价）等于（ ）。
- A.国债期货交割结算价÷交割国债转换因子
- B.国债期货交割结算价÷交割国债转换因子＋应计利息
- C.国债期货交割结算价×交割国债转换因子＋应计利息
- D.国债期货交割结算价×交割国债转换因子
42
我国境内期货交易所均采用（ ）的竞价方式。
- A.公开喊价
- B.一节一价
- C.公开喊价和计算机撮合成交结合
- D.计算机撮合成交
43
当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
- A.70%
- B.50%
- C.90%
- D.80%
44
上升楔形形态由（ ）构成。
- A.水平的底部趋势线和一条下降的压力线
- B.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线
- C.上升的底部趋势线和一条水平的压力线
- D.同时向下倾斜的趋势线和压力线
45
期货合约标的价格波动幅度应该（ ）。
- A.大且频繁
- B.大且不频繁
- C.小且频繁
- D.小且不频繁
46
基本面分析法的经济学理论基础是（ ）。
- A.江恩理论
- B.供求理论
- C.艾略特波浪理论
- D.道氏理论
47
期货交易中的"杠杆交易"产生于（ ）制度。
- A.无负债结算
- B.强行平仓
- C.涨跌平仓
- D.保证金
48
以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（ ）。
- A.如果已持有期货多头头寸，卖出看跌期权可对其加以保护
- B.交易者预期标的物价格小幅上涨，可考虑卖出看跌期权获利
- C.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权
- D.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益"
49
某交易者以2140元/吨买入2手玉米期货合约，并计划将损失额限制在40元/吨，于是下达止损指令，设定的价格应为（ ）元/吨。（不计手续费等费用）
- A.2180
- B.2080
- C.2140
- D.2100
50
下列期货是股票期货的是（ ）。
- A.CME交易的IBM股票期货
- B.CME交易的美联储基金期货
- C.CME交易的道琼斯股指期货
- D.CME交易的标普500期货
51
以下关于债券久期的描述，正确的是（ ）。
- A.其他条件相同的情况下，债券的剩下期限越长，久期越小
- B.其他条件相同的情况下，债券的付息频率越高，久期越大
- C.其他条件相同的情况下，债券的到期收益率越高，久期越大
- D.其他条件相同的情况下，债券的息票率越高，久期越小
52
关于期货结算机构职能的表述，错误的有（ ）。
- A.规避价格风险
- B.结算交易盈亏
- C.担保交易履约
- D.控制市场风险
53
下列关于我国期货交易所集合竞价的说法，正确的是（ ）。
- A.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
- B.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
- C.收盘集合竞价在收盘前10分钟内进行
- D.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
54
以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（ ）。
- A.卖出看涨期权比买进相同标的物、合约月份及执行价格的看涨期权的风险相对较小
- B.交易者预期标的物市场价格下跌，可通过卖出看涨期权获利
- C.卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益
- D.交易者预期标的物市场价格上涨，可通过卖出看涨期权获利
55
在国际外汇市场上，采用直接标价法的货币是（ ）。
- A.澳元
- B.英镑
- C.欧元
- D.加元
56
利用利率期货进行卖出套期保值，主要是担心（ ）。
- A.市场利率会上升
- B.市场利率会下跌
- C.市场利率波动变大
- D.市场利率波动变小
57
在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。
- A.比该股票欧式看涨期权的价格低
- B.比该股票欧式看涨期权的价格高
- C.不低于该股票欧式看涨期权的价格
- D.与该股票欧式看涨期权的价格相同
58
现货持仓费的高低与（ ）有关。
- A.期货保证金比率大小
- B.涨跌停板幅度
- C.持有商品的时间长短
- D.持仓限额大小
59
某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（ ）时下达止损指令。
- A.7780美元/吨
- B.7800美元/吨
- C.7870美元/吨
- D.7950美元/吨
60
跨品种套利，是指利用两种或两种以上（ ）的商品之间的期货合约价格差异进行套利，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。
- A.相同但上市交易所不相同
- B.相同但交割时间不相同
- C.不相同但相互关联
- D.不相同且互不相关
二、多项选择题
下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
61
下列关于VaR风险测量方法的描述，正确的是（ ）。
- A.VaR值较小，表示此时进场所承担机会成本较大
- B.可借助VaR判断期货持仓风险是否已超过可容忍的限度
- C.VaR值的大小，与交易者进场所承担机会成本大小无关
- D.VaR值较大，表示此时进场所承担机会成本较大
62
交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略有（ ）。
- A.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约
- B.买进美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约
- C.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约
- D.卖出美元兑人民币远期合约，同时买进欧元兑人民币远期合约
63
以下选项属于期货交易所职能的有（ ）。
- A.组织和监督期货交易
- B.设计合约，安排合约上市
- C.制定并实施期货市场交易制度与交易规则
- D.发布市场信息
64
股指期货市场具有避险功能，是因为（ ）。
- A.股指期货价格与股票指数价格通常会同趋势变动
- B.利用股指期货可以消除单只股票特有的风险
- C.股指期货采用现金交割
- D.利用股指期货可以对冲所持股票组合的系统性风险
65
在我国，期货公司资产管理业务可投资（ ）。
- A.期权
- B.股票
- C.期货
- D.央行票据
66
假设在期权有效期内，无风险利率没有变化，则导致看跌期权价格上涨的因素可能是（ ）。
- A.标的资产价格下跌
- B.标的资产价格波动率上升
- C.标的资产价格波动率下降
- D.标的资产价格上涨
67
在我国，期货公司资产管理业务可投资（ ）。
- A.债券
- B.股票
- C.期权
- D.期货
68
在中金所5年期国债期货可交割债券中,下列选项正确的是（ ）。
- A.剩余期限5.25年,票面利率3.09%的国债,转换因子小于1
- B.剩余期限4.90年,票面利率3.94%的国债,转换因子大于1
- C.剩余期限4.62年,票面利率2.65%的国债,转换因子大于1
- D.剩余期限4.79年,票面利率2.90%的国债,转换因子小于1
69
在不考虑交易费用的情况下，看跌期权空头一定盈利的情形有（ ）。
- A.标的物价格在损益平衡点以下
- B.标的物价格在损益平衡点以上
- C.标的物价格在执行价格以下
- D.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
70
在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括（ ）。
- A.实物交割
- B.现金交割
- C.期转现
- D.现转期
71
期货交易和远期交易的区别在于（ ）。
- A.交易对象不同
- B.功能作用不同
- C.履约方式不同
- D.信用风险不同
72
以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的有（ ）。
- A.隐含回购利率最高的可交割债券是最便宜可交割债券
- B.买方拥有最便宜可交割债券的选择权
- C.隐含回购利率最低的可交割债券是最便宜可交割债券
- D.卖方拥有最便宜可交割债券的选择权
73
以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有（ ）。
- A.如果β系教小于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动
- B.如果β系数小于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
- C.如果β系教大于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动
- D.如果β系数大于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
74
期货公司从业人员从事期货投资咨询业务，不能（ ）。
- A.为客户提供风险管理咨询，进行专项培训
- B.以虚假信息为依据向客户提供期货投资咨询服务
- C.为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略
- D.利用向客户提供投资建议谋取不正当利益
75
在国际期货市场上，保证金制度一般有如下特点（ ）。
- A.保证金的收取由期货交易所统一负责
- B.交易所根据合约特点设定最低保证金标准
- C.交易所可根据市场风险状况调整保证金水平
- D.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应
76
期货公司风险管理公司可以开展的业务有（ ）。
- A.投资咨询业务
- B.经纪业务
- C.仓单服务
- D.基差贸易
77
按照国际惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（ ）。
- A.日元
- B.英镑
- C.瑞士法郎
- D.澳元
78
在技术分析中，（ ）属于持续形态。
- A.双重顶
- B.三角形
- C.旗形
- D.双重底
79
下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中，正确的有（ ）。
- A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险
- B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制
- C.同一客户在不同期货公司开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额
- D.会员（客户）持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
80
影响消费者需求的因素有（ ）。
- A.消费者对商品的价格预期
- B.替代品的价格
- C.消费者的收入
- D.消费者偏好
81
商品期货的持仓费由（ ）等费用构成。
- A.保险费
- B.期货交易手续费
- C.利息
- D.仓储费
82
在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点（ ）。
- A.保证金由期货交易所统一收取
- B.交易所根据合约特点设定最低保证金标准
- C.交易所根据市场风险状况等调节保证金水平
- D.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应
83
在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式有（ ）。
- A.即期对远期的掉期交易
- B.远期对远期的掉期交易
- C.即期对即期的掉期交易
- D.隔夜掉期交易
84
某期货公司采用的风险度计算公式为“风险度=保证金占用/客户权益×100%，则有（ ）。
- A.当客户的风险度大于100%时，则会收到“追加保证金通知书 ”
- B.风险度越接近100%，表示风险越大
- C.当客户的风险度大于50%时，则会收到：“追加保证金通知书 ”
- D.风险度等于100%，表示客户的可用资金为0
85
下列对期现套利描述正确的是（ ）。
- A.商品期货期现套利的参与者须具有现货生产经营背景
- B.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利
- C.当期货与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会
- D.期现套利只能通过交割来完成
86
期货价差套利（ ）。
- A.有助于不同期货合约之间的价差进一步缩小
- B.有助于不同期货合约之间的价差趋于合理
- C.有助于不同期货合约之间的价差进一步扩大
- D.有助于提高市场流动性
87
在我国，针对商品期货合约限仓方面的规定有（ ）。
- A.对进入交割月份的合约限仓数额从宽控制
- B.合约在交易过程中的不同阶段，适用相同的限仓数额
- C.合约在交易过程中的不同阶段，适用不同的限仓数额
- D.对进入交割月份的合约限仓数额从严控制
88
下列关于看涨期权的说法中，正确的是（ ）。
- A.期权如果过期未被执行，则不再具有价值
- B.看涨期权内涵价值=Max（标的资产价格-行权价，0）
- C.期权到期时，买方才可以行权
- D.看涨期权是一种买权
89
（ ）属于套利交易。
- A.外汇期货跨币种套利
- B.外汇期货跨期套利
- C.外汇期货跨市场套利
- D.外汇期现套利
90
关于基点价值的说法，错误的是（ ）。
- A.基点价值是指到期收益率变化0.1%引起资产价值的变动额
- B.基点价值是指到期收益率变化1%引起资产价值的变动额
- C.基点价值是指到期收益率变化0.01%引起资产价值的变动额
- D.基点价值是指到期收益率变化一个基点引起资产价值的变动额
三、判断题
请判断每小题的表述是否正确。
91
中金所10年期国债期货采用百元报价，报价中不含应计利息。（ ）
- A.正确
- B.错误
92
在开盘集合竞价时，不低于开盘价的买入价将全部成交。（ ）
- A.正确
- B.错误
93
某日，上证50ETF基金的价格为2.500元，该标的执行价格为2.450元的看跌期权属于虚值期权。（ ）
- A.正确
- B.错误
94
短期利率期货品种中包括欧洲美元期货。（ ）
- A.正确
- B.错误
95
沪深300股指期货的最小变动价位是0.3点。（ ）
- A.正确
- B.错误
96
在国债基差交易中，买入基差策略是指买入国债现货、卖出国债期货，待基差走强平仓获利。（ ）
- A.正确
- B.错误
97
某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能进行买入棉花期货合约的交易。（ ）
- A.正确
- B.错误
98
股票组合的β系数等于各组成股票β系数的算术平均值。（ ）
- A.正确
- B.错误
99
在我国，期货交易所会员不能为自然人。（ ）
- A.正确
- B.错误
100
股指期货不能用于对单一股票进行套期保值。（ ）
- A.正确
- B.错误
101
期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不得以个人名义收取服务报酬。
- A.正确
- B.错误
102
我国上市的原油期货交易单位为1000桶/手。（ ）
- A.正确
- B.错误
103
当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货公司应按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金。（ ）
- A.正确
- B.错误
104
欧洲美元期货属于短期利率期货品种。（ ）
- A.正确
- B.错误
105
当股指期货价格高估时，适宜进行反向套利。（ ）
- A.正确
- B.错误
106
期货投机者承担基差变动风险。（ ）
- A.正确
- B.错误
107
期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买入或卖出标的资产的权利。（ ）
- A.正确
- B.错误
108
利率期货起源于欧洲金融市场。（ ）
- A.正确
- B.错误
109
股指期货期现套利交易中的模拟误差不会给原先的预期利润带来影响。（ ）
- A.正确
- B.错误
110
反向大豆提油套利的操作是买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约。（ ）
- A.正确
- B.错误
四、综合题
下列每小题的选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
111
下列期权中，时间价值最大的是（ ）。
- A.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13.5
- B.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23
- C.行权价为15的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为14
- D.行权价为7的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为8
112
棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨进行期转现后多空双方实际买卖价格为（ ）。
- A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
- B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
- C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
- D.多方10120元/吨，空方10400元/吨
113
TF1509合约对应的最便宜可交割国债价格（全价）为99.640，转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交易日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为（ ）。
- A.1/1.0167×（99.640－1.5085）
- B.1/1.0167×99.640
- C.1/1.0167×（99.640＋1.5481－1.5085）
- D.1/1.0167×（99.640＋1.5481）
114
3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6.1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（ ）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
- A.盈利10000美元
- B.盈利20000元人民币
- C.亏损10000美元
- D.亏损20000元人民币
115
假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
- A.20250
- B.19950
- C.20050
- D.20150
116
美国某交易者发现6月份欧元期货与9月份欧元期货间存在套利机会。3月8日，卖出100手6月份欧元期货合约，价格为1.1606，同时买入100手9月份欧元期货合约，价格为1.1466。6月8日，该交易者分别以1.1526和1.1346的价格将所持头寸全部对冲平仓。则该交易者的损益为（ ）。（每张欧元期货合约规模为12.5万欧元）
- A.亏损50000美元
- B.盈利50000欧元
- C.亏损50000欧元
- D.盈利50000美元
117
9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，该交易者（ ）美元。(不计手续费等费用)
- A.亏损40000
- B.亏损50000
- C.盈利40000
- D.盈利50000
118
在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2460元/吨，结算价为2450元/吨，若每日价格最大波动限制为±5%，双方商定的平仓价可以为（ ）元/吨。
- A.2575
- B.2325
- C.2580
- D.2350
119
某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例5%，则当日9月期货合约的结算价为（ ）元/吨。
- A.27000
- B.5400
- C.54000
- D.2700
120
6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，当时美元兑日元的即期汇率为96.70（1日元＝0.010341美元），该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约（交易单位为1250万日元）进行套期保值，成交价为1日元＝0.010384美元。至9月1日，美元兑日元的即期汇率变为92.35（1日元＝0.010828美元），该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为1日元＝0.010840美元。该进口商套期保值的效果是（ ）。（不计手续费等费用）
- A.不完全套期保值，且有净亏损5250美元
- B.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7750美元
- C.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利5250美元
- D.不完全套期保值，且有净亏损7750美元
121
某交易以51800元/吨卖出2手铜期货合约，成交后市价跌到51350元/吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（ ）元/吨。（不计手续费等费用）
- A.51840
- B.51810
- C.51310
- D.51520
122
某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金为200000元，当日开仓买入黄金期货合约10手，成交价为176.63元/克，其后将合约平仓5手，成交价格为179.63元/克，当日收盘价为180.80元/克，结算价为178.83元/克，黄金期货合约的交易单位为1000克/手，交易保证金比例为7%，该投资者的当日盈亏为（ ）元。
- A.26000
- B.30850
- C.35850
- D.20000
123
3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（ ）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
- A.盈利10000美元
- B.盈利20000元人民币
- C.亏损10000美元
- D.亏损20000元人民币
124
某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元每吨。当日结算价为46950元每吨。该投资者的当日盈亏为（ ）元。（铜的交易单位为每手5吨）
- A.-250
- B.-2500
- C.250
- D.2500
125
某中国进出口公司为了防范汇率风险，与某银行做如下掉期交易：
（1）公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元
（2）同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约，以约定的价格卖出200万美元。
银行报价如下：
在该笔汇率掉期交易中，此进出口公司净支付（ ）。
（1）公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元
（2）同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约，以约定的价格卖出200万美元。
银行报价如下：
在该笔汇率掉期交易中，此进出口公司净支付（ ）。
- A.银行损失9.8万人民币
- B.进出口公司损失13.6万美元
- C.进出口公司损失13.6万人民币
- D.银行损失9.8万美元
126
TF1509合约价格为97.525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（ ）。（保留4位小数）
- A.97.525－99.640÷1.0167=-0.4783
- B.97.525×1.0167－99.640=-0.4863
- C.99.640－97.525÷1.0167=3.7169
- D.99.640－97.525×1.0167=0.4863
127
某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（ ）。
- A.买入1手欧元期货合约
- B.卖出1手欧元期货合约
- C.买入4手欧元期货合约
- D.卖出4手欧元期货合约
128
某股票组合市值为100万元，预计2个月后可收到红利1万元，此时市场年利率为12%，则3个月可交割的该股票组合远期合约的净持有成本（ ）。
- A.20000
- B.19900
- C.29900
- D.30000
129
在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（ ）。
- A.3000元/吨，3160元/吨
- B.3000元/吨，3200元/吨
- C.2950元/吨，2970元/吨
- D.2950元/吨，3150元/吨
130
XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为（ ）。
- A.258美元
- B.350美元
- C.450美元
- D.550美元
输入阅读码
查看答案与解析需要输入阅读码