2027年中级会计师《财务管理》模拟试卷一
财务管理
模拟试卷
共 45 题
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更新于 2026-09-26
一、单项选择题
本类题共20小题，每小题1.5分，共30分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。错选、不选均不得分。
1
企业通过放松交易客户信用标准扩大了销售，但增加了应收账款，这属于风险管理对策中的（ ）。
- A.风险转移
- B.风险对冲
- C.风险转换
- D.风险补偿
2
下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（ ）。
- A.租赁
- B.发行股票
- C.发行债券
- D.发行短期融资券
3
企业向租赁公司租入一台设备，价值1000万元，合同约定租赁期满时残值100万元归出租人所有，租期为5年，年利率10%，租赁手续费率每年2%。若采用先付租金的方式，则平均每年年初支付的租金为（ ）万元。[已知：（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，5）=3.6048，（P/F，10%，5）=0.6209，（P/A，10%，5）=3.7908]
- A.233.63
- B.220.91
- C.267.92
- D.277.35
4
甲企业上年度资金平均占用额为15000万元，经分析，其中不合理部分600万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则预测年度资金需要量为（ ）万元。
- A.14823.53
- B.14817.6
- C.14327.96
- D.13983.69
5
A公司为上市公司，目前的B系数为1.75，产权比率为1，预计新产品投产后公司的经营风险没有变化，但目标资本结构调整为产权比率1.4。A公司预计未来债务资金年利率为8%。无风险报酬率为5%，市场组合的平均收益率为10%，A公司的所得税税率为25%，则新项目的综合资本成本为（ ）。
- A.8.71%
- B.9.85%
- C.9.88%
- D.10.63%
6
假设A公司股利的逐年增长率是10%，上期支付的每股股利是0.5元，目前的股价是40元，则股东长期持有该股票的内部收益率是（ ）。
- A.10%
- B.11.25%
- C.12.38%
- D.11.38%
7
证券投资的价格风险是指（ ）。
- A.由于市场利率上升，而使证券资产价格普遍下跌的可能性
- B.由于市场利率下降而造成的无法通过再投资而实现预期收益的可能性
- C.由于通货膨胀而使货币购买力下降的可能性
- D.证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性
8
在利用成本模型和存货模型进行最佳现金持有量决策时，下列成本因素中均被考虑在内的是（ ）。
- A.机会成本
- B.交易成本
- D.管理成本
- C.短缺成本
9
下列属于紧缩的流动资产投资策略特点的是（ ）。
- A.较高的资本成本
- B.较低的投资收益率
- C.较小的营运风险
- D.维持低水平的流动资产与营业收入比率
10
某利润中心的年营业收入为50000元，已销产品的变动成本和变动销售费用为25000元，该中心负责人可控固定间接费用5000元，不可控固定间接费用7500元。那么部门边际贡献是（ ）元。
- A.25000
- B.20000
- C.6500
- D.12500
11
选择作业动因时，如果每次执行所需要的时间存在显著的不同应选择（ ）。
- A.交易动因
- B.持续时间动因
- C.强度动因
- D.资源动因
12
销售预测的定量分析法是指在预测对象有关资料完备的基础上，运用一定的数学方法，建立预测模型，作出预测。下列属于销售预测定量分析法的是（ ）。
- A.营销员判断法
- B.德尔菲法
- C.产品寿命周期分析法
- D.因果预测分析法
13
下列有关股票股利和股票分割的相同点表述错误的是（ ）。
- A.有利于促进股票流通和交易
- B.股东权益总额减少
- C.普通股股数增加
- D.每股收益下降
14
下列财务比率中，属于效率比率的是（ ）。
- A.资产周转率
- B.资产净利率
- C.资产负债率
- D.资产增长率
15
下列各项中，属于稀释性潜在普通股的是（ ）。
- A.优先股股票
- B.永续债
- C.可转换公司债券
- D.公司债券
16
相对于货币市场而言，下列各项中，属于资本市场特点的是（ ）。
- A.收益低
- B.期限短
- C.流动性弱
- D.风险小
17
利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程属于（ ）。
- A.财务决策
- B.财务控制
- C.财务分析
- D.财务预算
18
企业年初取得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年年末等额偿还，则每年应付金额为（ ）元。
- A.50000×（P/A，12%，10）
- B.50000/（P/A，12%，10）
- C.50000×（F/A，12%，10）
- D.50000/（F/A，12%，10）
19
下列各项中，属于风险规避对策的是（ ）。
- A.禁止各业务单位在金融市场上进行投机
- B.向专业性保险公司投保
- C.计提风险准备金
- D.控制风险事件发生的动因、环境、条件
20
某企业2022年第一季度产品生产量预计为1500件，单位产品材料用量5千克/件，期初材料库存量1000千克，第一季度根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用7800千克材料。材料采购价格预计12元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（ ）元。
- A.78000
- B.87360
- C.92640
- D.99360
二、多项选择题
本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请至少选择两个答案，全部选对得满分，少选得相应分值，多选、错选、不选均不得分。
21
下列有关公司发行可转换债券的表述中，正确的有（ ）。
- A.可通过赎回条款来避免市场利率大幅上升后需支付较高利息的损失
- B.对附有回售条款的可转换公司债券持有人而言，当标的公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益
- C.对设置赎回条款的可转换公司债券，当公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司可按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券
- D.设置回售条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款
22
下列各项中，影响财务杠杆系数的因素有（ ）。
- A.营业收入
- B.单位变动成本
- C.固定成本
- D.利息费用
23
某投资项目只有第一年年初产生现金净流出，随后各年均产生现金净流入，且净现值大于0，则该投资项目（ ）。
- A.现值指数大于1
- B.年金净流量大于0
- C.内含收益率高于资本成本
- D.动态回收期短于项目的寿命期
24
下列有关信用期限的表述中，正确的有（ ）。
- A.缩短信用期限可能增加当期现金流量
- B.延长信用期限会扩大销售
- C.降低信用标准意味着将延长信用期限
- D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本
25
公司生产销售乙产品，当月预算产量1200件，材料标准用量5千克/件，材料标准单价2元/千克，当月实际产量1100件，购买并耗用材料5050千克。实际采购价格比标准价格低10%，下列表述正确的有（ ）。
- A.直接材料数量差异是-1900元
- B.直接材料价格差异是-1010元
- C.直接材料数量差异是-810元
- D.直接材料成本差异是-1910元
26
在下列各项中，改变公司资本结构的行为有（ ）。
- A.股票股利
- B.增发普通股
- C.股票反分割
- D.股票回购
27
下列各项中，不影响资产负债率变化的经济业务有（ ）。
- A.收回应收账款
- B.用现金购买债券
- C.接受股东投资转入的固定资产
- D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）
28
与合伙企业和个人独资企业相比，公司制企业的特点有（ ）。
- A.组建公司的成本低
- B.不会存在代理问题
- C.双重课税
- D.可以无限存续
29
下列有关某特定投资组合β系数的表述正确的有（ ）。
- A.投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的价值比例
- B.当投资组合β系数为负数时，表示该组合的风险小于零
- C.在已知投资组合风险收益率Rp、市场组合的平均收益率Rm和无风险收益率Rf的基础上，可以得出特定投资组合的β系数=Rp/（Rm-Rf）
- D.作为整体的市场投资组合的β系数为1
30
下列各项中，属于经营预算的有（ ）。
- A.资本支出预算
- B.资金预算
- C.销售费用预算
- D.直接材料预算
三、判断题
本类题共10小题，每小题1分，共10分。请判断每小题的表述是否正确。每小题答题正确的得1分，错答、不答均不得分，也不扣分。
31
最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。（ ）
- A.正确
- B.错误
32
在不同规模的投资中心之间进行业绩比较时，使用投资收益率指标优于剩余收益指标。（ ）
- A.正确
- B.错误
33
采用剩余股利政策，在有投资机会时，权益资金需求中公司偏向留存收益进行筹资。（ ）
- A.正确
- B.错误
34
我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是强制披露原则。（ ）
- A.正确
- B.错误
35
在通货膨胀的初期，为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的长期销售合同。（ ）
- A.正确
- B.错误
36
工业工程法通常适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解，可以在没有历史成本数据的情况下使用。（ ）
- A.正确
- B.错误
37
滚动预算法能够使预算期与会计期间相对应，有利于对预算执行情况进行分析和评价。（ ）
- A.正确
- B.错误
38
商誉、特许经营权或者设定担保的财产不能作为吸收直接投资的出资方式。（ ）
- A.正确
- B.错误
39
通货膨胀水平提高会导致企业借款资本成本上升。（ ）
- A.正确
- B.错误
40
依据投资目标可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金，收入型基金的收益和风险均最小。（ ）
- A.正确
- B.错误
四、计算分析题
本类题共3小题，共15分。凡要求计算的，可不列出计算过程；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述
41
A公司2021年11月份的销售额为200万元，12月份的销售额为225万元。根据公司市场部的销售预测，预计2022年1～3月份的月销售额分别为250万元、375万元和450万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款50%，次月收款30%，第三个月收款20%。公司预计2022年3月份有200万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为85%。
要求：
（1）测算2022年2月份的现金收入合计；
（2）测算2022年3月份应收账款期末余额；
（3）测算2022年3月份应收账款保理资金回收额；
（4）测算2022年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。
要求：
（1）测算2022年2月份的现金收入合计；
（2）测算2022年3月份应收账款期末余额；
（3）测算2022年3月份应收账款保理资金回收额；
（4）测算2022年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。
42
某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下：
假设企业最低收益率为10%，所得税税率为25%，按直线法计提折旧。
要求：
（1）计算继续使用旧设备的相关指标：①旧设备的年折旧额；②旧设备的账面净值；③旧设备的变现损益；④变现损失对所得税的影响；⑤继续使用旧设备的初始现金流量；⑥每年税后付现成本；⑦每年折旧抵税；⑧最终残值变现净收益纳税；⑨第1年至第2年的相关现金流量；第3年的相关现金流量；⑩继续使用旧设备的净现值。
（2）若新设备的净现值为-72670.83元，比较新旧设备年金成本，判断是否应更新。
假设企业最低收益率为10%，所得税税率为25%，按直线法计提折旧。
要求：
（1）计算继续使用旧设备的相关指标：①旧设备的年折旧额；②旧设备的账面净值；③旧设备的变现损益；④变现损失对所得税的影响；⑤继续使用旧设备的初始现金流量；⑥每年税后付现成本；⑦每年折旧抵税；⑧最终残值变现净收益纳税；⑨第1年至第2年的相关现金流量；第3年的相关现金流量；⑩继续使用旧设备的净现值。
（2）若新设备的净现值为-72670.83元，比较新旧设备年金成本，判断是否应更新。
43
甲公司只生产一种产品，为了更好地进行经营决策和目标控制，该公司财务经理正在使用2021年相关数据进行本量利分析，有关资料如下：
（1）2021年产销量为8000件，每件价格1000元，2021年直接材料费用200万元，均为变动成本；2021年人工成本总额为180万元，其中：生产工人采取计件工资制度，全年人工成本支出120万元，管理人员采取固定工资制度，全年人工成本支出为60万元。
（2）2021年折旧费用总额为95万元，其中管理部门计提折旧费用15万元，生产部门计提折旧费用80万元。
（3）2021年发生其他成本及管理费用83万元，其中40万元为变动成本，43万元为固定成本。
要求：
（1）计算甲公司的固定成本、单位变动成本和单位边际贡献。
（2）计算盈亏平衡点的销售量和安全边际率。
（3）假设其他因素不变，销量增长10%，计算甲公司销售量的敏感系数。
（4）假设其他因素不变，单位变动成本增长10%，计算甲公司单位变动成本的敏感系数，分析和销售量相比哪个因素更敏感。
（5）如果2022年原材料价格上涨20%，其他因素不变，计算该产品的销售价格应上涨多大幅度才能保持2021年的利润水平？
（1）2021年产销量为8000件，每件价格1000元，2021年直接材料费用200万元，均为变动成本；2021年人工成本总额为180万元，其中：生产工人采取计件工资制度，全年人工成本支出120万元，管理人员采取固定工资制度，全年人工成本支出为60万元。
（2）2021年折旧费用总额为95万元，其中管理部门计提折旧费用15万元，生产部门计提折旧费用80万元。
（3）2021年发生其他成本及管理费用83万元，其中40万元为变动成本，43万元为固定成本。
要求：
（1）计算甲公司的固定成本、单位变动成本和单位边际贡献。
（2）计算盈亏平衡点的销售量和安全边际率。
（3）假设其他因素不变，销量增长10%，计算甲公司销售量的敏感系数。
（4）假设其他因素不变，单位变动成本增长10%，计算甲公司单位变动成本的敏感系数，分析和销售量相比哪个因素更敏感。
（5）如果2022年原材料价格上涨20%，其他因素不变，计算该产品的销售价格应上涨多大幅度才能保持2021年的利润水平？
五、综合题
本类题共2小题，共25分。凡要求计算的，可不列出计算过程；计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述。
44
已知：某上市公司现有资金10000万元，其中：普通股股本3500万元，长期借款6000万元，留存收益500万元。长期借款年利率为8%，有关投资服务机构的统计资料表明，该上市公司股票的β系数为1.5。目前整个股票市场平均收益率为8%，无风险收益率为5%。公司适用的所得税税率为25%。公司拟通过再筹资发展乙投资项目。有关资料如下：
资料一：乙项目投资额为2000万元，经过逐次测试，得到以下数据。当设定折现率为14%和15%时，乙项目的净现值分别为4.9468万元和-7.4202万元。
资料二：乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：平价发行票面年利率为12%、期限为3年的公司债券，假设债券发行不影响股票资本成本；B方案：增发普通股，预期每股股利为1.05元，普通股当前市价为10元，每年股利增长2.1%。
资料三：假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。
要求：
（1）利用资本资产定价模型计算该公司股票的资本成本。
（2）计算乙项目的内含收益率。
（3）以该公司当前的加权平均资本成本为标准，判断是否应当投资乙项目。
（4）分别计算乙项目A（一般模式）、B两个筹资方案的资本成本。
（5）根据乙项目的内含收益率和筹资方案的资本成本，对A、B两方案的经济合理性进行分析。
（6）计算乙项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的加权平均资本成本。
（7）根据再筹资后公司的资本成本，对乙项目的筹资方案作出决策。
资料一：乙项目投资额为2000万元，经过逐次测试，得到以下数据。当设定折现率为14%和15%时，乙项目的净现值分别为4.9468万元和-7.4202万元。
资料二：乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：平价发行票面年利率为12%、期限为3年的公司债券，假设债券发行不影响股票资本成本；B方案：增发普通股，预期每股股利为1.05元，普通股当前市价为10元，每年股利增长2.1%。
资料三：假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。
要求：
（1）利用资本资产定价模型计算该公司股票的资本成本。
（2）计算乙项目的内含收益率。
（3）以该公司当前的加权平均资本成本为标准，判断是否应当投资乙项目。
（4）分别计算乙项目A（一般模式）、B两个筹资方案的资本成本。
（5）根据乙项目的内含收益率和筹资方案的资本成本，对A、B两方案的经济合理性进行分析。
（6）计算乙项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的加权平均资本成本。
（7）根据再筹资后公司的资本成本，对乙项目的筹资方案作出决策。
45
已知：A、B、C三个企业的相关资料如下：
资料一：A企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：
资料二：B企业2021年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：
该企业2022年的相关预测数据为：销售收入8000万元，新增留存收益40万元；不变现金总额400万元，每元销售收入占用变动现金0.05，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：
资料三：C企业2021年净利润2118.87万元，销售收入为18400万元，销售成本为7200万元，日购货成本为20万元。该企业与经营有关的购销业务均采用赊销方式。假设一年按360天计算。C企业简化的资产负债表如下表所示：
要求：
（1）根据资料一，运用高低点法测算A企业的下列指标：①每元销售收入占用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。
（2）根据资料二为B企业完成下列任务：①按步骤建立总资金需求模型；②测算2022年资金需求总量；③测算2022年外部筹资量。
（3）根据资料三，计算C企业的下列指标：①计算C企业2021年的营运资金数额和速动比率；②计算C企业2021年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，取自资产负债表的数据均以期末数据代替）；③若C企业计划的总资产净利率为25%，权益乘数为1.5，按照因素分析法分析C企业总资产净利率、权益乘数变动对净资产收益率的影响（为简化计算，取自资产负债表的数据均以期末数据代替，计算指标百分位保留三位小数）。
资料一：A企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：
资料二：B企业2021年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：
该企业2022年的相关预测数据为：销售收入8000万元，新增留存收益40万元；不变现金总额400万元，每元销售收入占用变动现金0.05，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：
资料三：C企业2021年净利润2118.87万元，销售收入为18400万元，销售成本为7200万元，日购货成本为20万元。该企业与经营有关的购销业务均采用赊销方式。假设一年按360天计算。C企业简化的资产负债表如下表所示：
要求：
（1）根据资料一，运用高低点法测算A企业的下列指标：①每元销售收入占用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。
（2）根据资料二为B企业完成下列任务：①按步骤建立总资金需求模型；②测算2022年资金需求总量；③测算2022年外部筹资量。
（3）根据资料三，计算C企业的下列指标：①计算C企业2021年的营运资金数额和速动比率；②计算C企业2021年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，取自资产负债表的数据均以期末数据代替）；③若C企业计划的总资产净利率为25%，权益乘数为1.5，按照因素分析法分析C企业总资产净利率、权益乘数变动对净资产收益率的影响（为简化计算，取自资产负债表的数据均以期末数据代替，计算指标百分位保留三位小数）。
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