2026年证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》考前点题卷一

发布证券研究报告业务考前点题共 120 题 1111 次浏览更新于 2026-09-27

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一、单项选择题

下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（　）。

A.中国证监会
B.证券交易所
C.地方证券监管部门
D.以上都不是

平稳性时间数列是由（　）构成的时间数列。

A.随机变量
B.确定性变量
C.虚拟变量
D.不确定性变量

19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类方法是（　）。

A.标准产业分类法
B.标准行业分类法
C.道•琼斯分类法
D.纳斯达克分类法

下列各项中，符合葛兰威尔卖出法则的是（　）。

A.股价下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线
B.股价从下降开始走平，并从下向上穿平均线
C.股价朝着平均线方向上升，并突破平均线持续上升，平均线仍连续下降
D.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍连续下降

资产组合理论中，投资者能够得到最大效用的证券组合是在（　）。

A.无差异曲线和有效边界的切点处
B.有效边界上斜率最大点处
C.无差异曲线上斜率最大点处
D.无差异曲线与有效边界的交叉点处

完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为（　）。

A.单位产品价格随着销售量的增加而下降
B.单位产品价格随着销售量的增加而上升
C.单位产品价格随着销售量的减少而下降
D.单位产品价格随着销售量的减少而不变

某种动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（　）。

A.0.76
B.0.5
C.0.4
D.0.32

当宏观经济处于消费需求偏旺而投资需求不足的结构性矛盾时期时，运用的货币政策和财政政策的配合形式是（　）。

A.松的货币政策与松的财政政策
B.紧的货币政策与紧的财政政策
C.松的货币政策与紧的财政政策
D.紧的货币政策与松的财政政策

下列关于速动比率的说法，错误的是（　）。

A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
B.低于1的速动比率是不正常的
C.季节性销售可能会影响速动比率
D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

技术分析的理论基础是（　）。

A.道氏理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.K线理论

某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（　）元。

A.30
B.34.29
C.41.60
D.48

某债券的面值为1000元，票面利率为5%，期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为（　）。

A.5%
B.6%
C.6.46%
D.7.42%

对模型Y_i=β₀+β₁X_1i+β₂X_2i+μ_i，最小二乘回归结果显示，R²为0．92，总离差平方和为500，则残差平方和为（　）。

A.10
B.40
C.80
D.20

下列各项中，不属于通过股票收益互换可以实现的目的的是（　）。

A.杠杆交易
B.股票套期保值
C.创建结构化产品
D.创建优质产品

美式期权是指（　）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以
B.只能在到期日
C.在规定的有效期内的任何交易日都可以
D.只能在到期日前

风险偏好是为了实现目标，企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度，风险偏好的概念是建立在（　）概念的基础上的。

A.风险评估
B.风险容忍度
C.风险预测
D.风险识别

（　）是技术分析的理论基础。

A.道氏理论
B.波浪理论
C.形态理论
D.黄金分割理论

下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（　）

A.股票期权
B.股指期权
C.欧式期权
D.利率期权

按照投资决策的灵活性，证券投资策略可以分为（　）。

A.主动型投资策略、被动型投资策略
B.战术型投资策略、战略型投资策略
C.价值型投资策略、成长型投资策略、平稳型投资策略
D.消极型投资策略、积极型投资策略、混合型投资策略

某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合，假设股指期货价格为3800点，该组合的β值为1.3，应卖出的股指期货合约数目为（　）。

A.13
B.11
C.9
D.17

企业自由现金流贴现模型采用（　）为贴现率。

A.企业加权成本
B.企业平均成本
C.企业加权平均资本成本
D.企业平均股本成本

准货币指的是（　）。

A.M₁
B.M₀
C.M₁与M₀的差额
D.M₂与M₁的差额

在资本资产定价模型的一系列假设中，下列表述不正确的是（　）。

A.投资者对证券的收益具有完全相同的预期
B.投资者依据共同偏好规则评价证券组合的收益水平
C.投资者都依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平
D.资本市场没有摩擦

寡头市场的特征不包括（　）。

A.厂商之间相互依存，厂商行为具有确定性
B.新的厂商加入该行业比较困难
C.厂商数量极少
D.产品既可以同质，也可存在差别，厂商之间互相影响

影响行业兴衰的主要因素有（　）。

A.通胀程度、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化
B.国民消费水平、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化
C.技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化
D.技术进步、国民消费水平、产品生命周期、社会习惯改变和经济全球化

Y＝f（x₁，x₂，…，x_k；β₀，β₁，…，β_k）＋μ表示（　）。

A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型

下列不属于宏观分析中行业分析的主要任务的是（　）。

A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
B.预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
C.分析影响行业发展的各种因素
D.分析公司在行业中的竞争地位

对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是（　）。

A.A级债券
B.B级债券
C.C级债券
D.D级债券

在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括（　）。

A.分类
B.关联分析
C.预测
D.机器学习

严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改，这体现出量化投资策略的（　）特点。

A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.准确性

在宏观经济分析中，总量分析（　）。

A.动态分析
B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析

主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是（　）。

A.每股收益
B.市盈率
C.每股净资产
D.股票获利率

下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（　）。

A.对实值状态的看涨期权来说，在其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加
B.对看跌期权来说，在其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零
C.看涨期权买方预期标的资产价格上涨，在向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利
D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5％，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（　）元。

A.1250
B.1050
C.1200
D.1276

从某种意义上讲，（　）可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

A.成交价
B.成交量
C.时间
D.波动空间

下列属于恶性通货膨胀的是（　）。

A.一国当年的通货膨胀率达到8％
B.一国当年的通货膨胀率达到20％
C.一国当年的通货膨胀率达到80％
D.一国当年的通货膨胀率达到120％

当技术分析无效时，市场至少符合（　）。

A.无效市场假设
B.强有效市场假设
C.半强有效市场假设
D.弱有效市场假设

可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂，主要采用（　）来计算内部收益率。

A.回归调整法
B.直接计算法
C.试错法
D.趋势调整法

目前我国的Shibor品种不包括期限为（　）。

A.1个月
B.3个月
C.2个月
D.隔夜

财政赤字会不会引起通货膨胀，取决于（　）。

A.赤字发生的时间
B.赤字的弥补方法
C.赤字的多少
D.赤字形成的原因

二、多项选择题

下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。

以下有关利润表的说法正确的是（　）。

A.利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力
B.营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成
C.每股收益不可以由利润表反映
D.利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到

主题投资介入时机的基本考量因素包括（　）。

A.催化剂
B.新颖性
C.传统性
D.爆炸性

以下属于长期偿债能力分析的比率包括（　）。

A.已获利息倍数
B.产权比率
C.应收账款周转率
D.资产负债率

估计股权资本成本的方法很多,国际上最常用的有（　）。

A.红利增长模型
B.市场决定模型
C.资本资产定价模型
D.套利定价模型

波浪理论考虑的因素包括（　）。

A.层次的确定
B.时间
C.比例
D.形态

有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（　）。

A.PSY的取值在20-70说明多空双方基本处于平衡状态
B.PSY的取值过高或过低，都是行动的信号
C.PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错
D.PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动或信号

2014年，某公司营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，应收账款为305万元，2013年应收账款为295万元，则该公司的应收账款周转率和应收账款周转天数为（　）。

A.应收账款周转率为6.67
B.应收账款周转率为13.33
C.应收账款周转天数为27天
D.应收账款周转天数为55天

根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（　）或（　）的交易。

A.15只股票以上
B.10只股票以上
C.单值为一百万美元以上
D.单值为五十万美元以上

常见的股票现金流贴现模型包括（　）。

A.企业自由现金流贴现模型
B.可变增长模型
C.资本资产定价模型
D.不变增长模型

财政政策的手段包括（　）。

A.外汇储备
B.转移支付
C.国家预算
D.财政补贴

下列关于财政收支的说法正确的有（　）。

A.一切财政收支都要经由中央银行的账户实现
B.财政收入过程意味着货币从商业银行账户流入中央银行账户
C.财政收入过程实际上是以普通货币收缩为基础货币的过程
D.财政收支不会引起货币供应量的倍数变化

已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出（　）。

A.速动比率为0.85
B.流动比率为1.30
C.存货周转率4.42次
D.应收账款周转率5.26次
A、B项正确。

下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（　）。

A.应收账款周转率说明应收账款流动的速度
B.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值
C.应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
D.它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间

计算股票市盈率所需数据有（　）。

A.每股股利
B.股利支付率
C.股东权益
D.每股市价

下列关于决定系数

的说法，正确的有（　）。

A.残差平方和越小，越小
B.残差平方和越小，越大
C.=1时，模型与样本观测值完全拟合
D.越接近于0，模型的拟合优度越高

根据误差修正模型，下列说法正确的是（　）。

A.若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系
B.建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程
C.变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的
D.传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系

下列各项中，属于技术分析法的有（　）。

A.K线理论
B.切线理论
C.形态理论
D.波浪理论

时期指标时间序列的特点包括（　）。

A.可加性
B.指标值采用间断统计的方式获得
C.指标值的大小与所属时间的长短由直接关系
D.指标值采用连续统计的方式获得

对投资者来说，进行证券投资分析有利于（　）。

A.减少盲目投资
B.正确评估价值
C.促进市场成交
D.降低投资风险

下列关于自由现金流估值的说法正确的是（　）。

A.在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，则由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到股权价值低
B.相对于FCFE，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用
C.高成长的企业通常不向股东分配资金，所以，FCFE和FCFF相对于DDM而言更为实用
D.一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流

若随机向量（X，Y）服从二维正态分布，则（　）。

A.X，Y一定相互独立
B.若ρ_XY＝0；，则X，Y一定相互独立
C.X和Y都服从一维正态分布
D.若X，Y相互独立，则Cov（X，Y）＝0

2014年，某公司营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，应收账款为305万元，2013年应收账款为295万元，则该公司的应收账款周转率和应收账款周转期为（　）。

A.应收账款周转率为6.67
B.应收账款周转率为13.33
C.应收账款周转期为27天
D.应收账款周转期为55天

下列对于主权债务危机的理解，错误的是（　）。

A.实质是国家债务信用危机
B.实质是因政治因素导致的主权危机
C.股市、期市基本不受主权债务危机影响
D.超越国家偿付能力举债会导致债务危机

按照上海证券交易所上市公司行业分类，下列属于工业的行业是（　）。

A.通信设备
B.航空航天与国防
C.海运
D.机械制造

不完全竞争市场分为（　）。

A.有效竞争市场
B.垄断市场
C.寡头市场
D.垄断竞争市场

根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（　）。

A.被动型算法交易
B.主动型算法交易
C.综合型算法交易
D.自由型算法交易

财政收入中的专项收入包括（　）。

A.征收排污费
B.征收城市水资源费
C.教育费附加
D.土地增值税

下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（　）。

A.买卖人数众多
B.买者和卖者是价格的制定者
C.资源不可自由流动
D.信息具有完全性

重置成本的估算一般可以采用的方法有（　）。

A.直接法
B.间接法
C.功能价值法
D.物价指数法

量化投资技术包括（　）。

A.量化选股
B.量化择时
C.股指期货套利
D.统计套利

关于市值回报增长比(PEG)，下列说法正确的是（　）。

A.当某只股票的市盈率较高时，其PEG值可能适中
B.当PEG大于1时，股票的价值可能被高估
C.当PEG等于1时，估值充分反映未来业绩的成长性
D.当PEG小于1时，股票的价值可能被低估

大阴线实体和十字星形态的K线分别是（　）。

A.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
B.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
C.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回
D.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形

下列关于垄断竞争市场特征的说法中，正确的有（　）。

A.市场中存在着较多数目的厂商
B.厂商所生产的产品是有差别的
C.市场中厂商之间竞争不激烈
D.厂商进入或退出该行业都比较容易

行为资产组合理论打破了现代投资组合理论中存在的局限，具体包括（　）。

A.理性人局限
B.投资者均为风险厌恶者的局限
C.风险度量的局限
D.投资者不能识别信息局限性

期货一现货的跨境市场套利交易面临的交易市场风险可能会由（　）因素变动引起。

A.利率
B.汇率
C.关税
D.偏好

SAS系统中提供的主要分析功能包括（　）。

A.统计分析
B.经济计量分析
C.时间序列分析
D.财务分析

多重共线性的补救措施主要有（　）。

A.剔除变量法
B.变换模型法
C.利用非样本先验信息
D.加权最小二乘法

根据总需求和总供给模型，分析石油价格上涨对一国宏观经济的短期和长期的影响，下列说法正确的有（　）。

A.石油价格上涨可以视为一种总供给冲击
B.在初始均衡的基础上，总供给曲线由于受到供给冲击而向左移动，总需求曲线不变
C.在短期内，一国宏观经济将出现滞胀现象。短期均衡点处均衡产量低于在正常情况下的均衡产量，价格高于均衡价格水平
D.在长期，一切价格都能够自由的涨落，经济重新恢复到充分就业状态

股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响有（　）。

A.不同股东之间的利益行为趋于一致
B.牵制大股东违规行为，突出理性行为
C.有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制
D.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容

套利定价模型的假设包括（）。

A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
D.单一投资期

三、判断题

请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的选√；认为表述错误的选×。

一般而言，当市场处于牛市时(市场行情上升时)，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。（）

A.正确
B.错误

谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。证券分析师不得断章取义，不得篡改有关信息资料。（　）

A.正确
B.错误

无套利定价的理论基础是经济学的一价定律，指相同的商品在同一时刻只能以相同的价格出售，否则市场参与者就会低买高卖，最终导致价格趋同。（　）

A.正确
B.错误

公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析。（　）

A.正确
B.错误

可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。（　）

A.正确
B.错误

全价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度；缺点是双方需要计算实际支付价格。（　）

A.正确
B.错误

影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动，内因是行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。（　）

A.正确
B.错误

各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为三类：增长型行业、周期型行业、防守型行业。（　）

A.正确
B.错误

矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。（　）

A.正确
B.错误

迈克尔・波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。需方竞争者主要是通过其讨价还价的能力。（　）

A.正确
B.错误

公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全竞争的市场类型。（　）

A.正确
B.错误

我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）

A.正确
B.错误

直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。（）

A.正确
B.错误

证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。发布证券研究报告证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告人员及相关人员实行集中统一管理。（　）

A.正确
B.错误

税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式。税收具有强制性、有偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。（　）

A.正确
B.错误

现金满足投资比率大于1，说明公司是靠外部融资来补充。（　）

A.正确
B.错误

现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。（　）

A.正确
B.错误

资本市场线中的无风险利率是对放弃即期消费的补偿。（）

A.正确
B.错误

β系数是衡量证券承担非系统风险水平的指标。（　）

A.正确
B.错误

100

国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于产业结构政策。（　）

A.正确
B.错误

四、综合题

请根据题意给出的选项选择正确答案。

某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的β系数分别为1．5、1．0和0．5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50％、20％、30％，全市场组合的预期收益率为9％，无风险收益率为4％。
根据以上资料，回答下列问题。

101

该投资组合的β系数为（　）。

A.0．15
B.0．8
C.1．0
D.1．1

102

投资者在投资甲股票时所要求的均衡收益率应当是（　）。

A.4％
B.9％
C.11．5％
D.13％

103

下列说法中，正确的是（　）。

A.甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
B.乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
C.丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
D.甲、乙、丙三种股票投资组合可以消除政治因素引起的风险

104

关于投资组合风险的说法，正确的是（　）。

A.当投资充分组合时，可以分散掉所有的风险
B.投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险
C.公司特有风险是可分散风险
D.市场风险是不可分散风险

2022年6月15日，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至1．5%-1．75%。这是美联储自1994年以来单次最大幅度的加息。此前，美联储已于3月和5月分别加息25个基点和50个基点，控制通货膨胀的政策节奏逐步加快。

105

美联储上述治理通货膨胀的措施属于（　）。

A.紧缩的财政政策
B.紧缩的货币政策
C.增加供给的政策
D.紧缩的收入政策

106

美联储此次采取的控制通货膨胀的措施，可能产生的效果为（　）。

A.增加借贷规模
B.增加信贷资金的使用成本
C.减少货币供应量
D.增加储蓄存款

107

治理通货膨胀可以采取的增加供给政策措施有（　）。

A.提高再贷款率
B.公开市场卖出业务
C.减税
D.适当增加货币供给

AB公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5％，到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5％。
根据以上资料，回答下列问题：

108

该债券的投资者每张债券第一年后收到的第一笔利息的现值为（　）元。

A.4．5
B.4．55
C.4．76
D.5．05

109

该债券的发行价格应为（　）元。

A.86．38
B.90．7
C.95．23
D.100．00

110

该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益为（　）。

A.70％
B.4．55％
C.5．00％
D.5．23％

111

关于市场利率，债券价格与收益之间关系的说法，正确的有（　）。

A.市场利率上升，债券价格下降
B.市场利率下降．债券价格不变
C.债券价格越高，到期收益率越高
D.债券价格越低．到期收益率越高

某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为1．5，纳斯达克的市场组合收益率为8％，美国国债的利率是2％。
根据以上资料，回答下列问题：

112

当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是（　）。

A.3％
B.5％
C.6％
D.9％

113

该公司股票的风险溢价是（　）。

A.6％
B.9％
C.10％
D.12％

114

通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是（　）。

A.3％
B.6％
C.9％
D.11％

刘薇整理了A、B、C三只基金2007年以来的业绩情况，并将其与大盘指数和无风险利率进行了对照，如表5—5所示。题目图片

根据以上材料回答(1)～(2)题。

115

根据上述数据，刘薇测算出来A、B、C三只基金的夏普比率分别为_______，其中_______能够提供经风险调整后最好的收益。（　）

A.0．0133，0．2144，0．0904；B基金
B.0．0904，0．0133，0．2144；C基金
C.0．2144，0．0133，0．0904；A基金
D.0．0904，0．2144，0．0133；B基金

116

根据上述数据，刘薇测算出来A、B、C三只基金的特雷诺指数分别为______，其中______能够提供每单位系统性风险最高的风险溢价。（　）

A.3．9412％，2．0680％，0．3333％；A基金
B.5．9412％，0．3333％，2．0680％；A基金
C.0．3333％，5．9412％，2．0680％；D基金
D.0．3333％，2．0680％，5．9412％；C基金

零息债券的价格反映了远期利率，具体如表5—10所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。
表5—10不同年份的远期利率题目图片

根据以上材料回答(1)-(4)题。

117

刘女士购买的该3年期债券的价格是（　）元。

A.919．63
B.984．10
C.993．35
D.1001．27

118

刘女士购买的该3年期债券的到期收益率是（　）。

A.6．214％
B.6．558％
C.6．602％
D.6．769％

119

根据预期假定，该债券的预期可实现的复利收益率是（　）。

A.6．66％
B.6．85％
C.6．93％
D.7．22％

120

如果刘女士预计一年后收益率曲线在7％变成水平的，持有该债券1年持有期内的期望收益率为（　）。

A.5．54％
B.5．88％
C.5．94％
D.6．02％

2026年证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》考前点题卷一

一、单项选择题

二、多项选择题

三、判断题

四、综合题

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