2026年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷二

证券投资顾问业务预测试卷共 120 题 2898 次浏览更新于 2026-09-26

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一、单项选择题

下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（　）。

A.成立专门的委员会
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.指定多部门共同实施

下列说法中错误的是（　）。

A.行业集中度一般以某一行业排名前10位的企业的销售额占行业总的销售额的比例来度量
B.行业集中度越高，市场越趋向于垄断
C.行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和
D.行业集中度越低，市场越趋向于竞争

假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10%，那么他在3年内每年末至少收回（　）元才是盈利的。

A.33339
B.43333
C.58489
D.44386

资产负债表的左方列示的是（　）。

A.负债各项目
B.资产各项目
C.税款各项目
D.所有者权益各项目

根据货币时间价值概念，一般情况下，一笔未来货币收入的当前价值（　）其终值。

A.高于
B.涵盖
C.等于
D.低于

通过对基金持股的（　）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

A.持股数量
B.平均净值率
C.平均市盈率
D.平均市值

证券投资组合的业绩评价既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小，下列不满足有效的业绩评价流程原则要求的是（　）。

A.业绩评价应反映投资决策过程
B.业绩评价应对投资组合的超额收益或风险有一个完整的解释
C.业绩评价应考虑投资组合的全部的收益及风险敞口
D.业绩评价应能够对投资经理被动的投资决策进行量化

某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45美元/桶，则零时刻的基差是（　）美元。

A.-8
B.-5
C.-3
D.3

通常来说，指数化投资策略是（　）的代表。

A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略

下列属于长期目标的是（　）。

A.建立养老金储备
B.购买房产
C.子女的教育金
D.中期旅行计划

消极型债券组合管理策略是基于（　）的假设。

A.资本资产定价
B.行为金融理论
C.套利定价理论
D.完全有效市场

（　）采取恰当的投资组合结构，使得投资期结束时，组合市值变动正好与利息再投资收益变动相抵消，使债券组合不受利率变动的影响。

A.免疫策略
B.指数策略
C.骑乘收益率曲线策略
D.债券互换策略

合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列关于现金预算的说法，错误的是（　）。

A.必须评估一段时间内的客户情况
B.必须与客户生活方式等因素相一致
C.是帮助客户达到长期财务目标的需要
D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标

收益率曲线的类型不包括（　）。

A.正向的利率曲线
B.反向的利率曲线
C.平直的利率曲线
D.垂直的利率曲线

（　）是指期权持有者实际支付的价格超过该期权内在价值的部分。

A.时间价值
B.内在价值
C.当前价值
D.未来价值

根据技术分析的形态理论，喇叭形态的标志是（　）。

A.有三个高点和两个低点
B.有两个高点和三个低点
C.有三个高点和三个低点
D.有两个高点和两个低点

K线理论起源于（　）。

A.美国
B.日本
C.印度
D.英国

下列关于风险偏好的最佳描述是（　）。

A.反映的是风险可能对客户造成的最大损失
B.反映的是客户对风险的主观认知情况
C.反映的是客户所能承受的最大风险
D.反映的是客户主观上对风险的态度

在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（　）。

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元
C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元
D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

关于证券组合的有效边界，下列说法正确的是（　）。

A.有效边界是可行域的上半边界
B.对于无限区域可行域，没有有效边界
C.有效边界是可行域的外部边界
D.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界

客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况，是指（　）。

A.风险偏好
B.风险承受能力
C.客户全部的风险特征
D.风险认知度

关于波浪理论，下列说法错误的是（　）。

A.能提前很长时间预计行情的底和顶
B.较难掌握的技术分析方法
C.认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律
D.波浪理论不考虑股价的形态

止损限额不能适用于（　）时间内的累计损失。

A.一日
B.一周
C.一月
D.一年

从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及转移性收入为主的阶段一般称为家庭（　）。

A.衰老期
B.成熟期
C.成长期
D.形成期

反映股票基金风险大小的指标有（　）。

A.信用等级
B.凸性
C.久期
D.β值

就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是（　）行业。

A.纺织
B.计算机
C.遗传工程
D.电力

某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率（Er_i）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（b_i）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是（　）。

A.0.1;0.083;-0.183
B.0.2;0.3;-0.5
C.0.1;0.07;-0.07
D.0.3;0.4;-0.7

在采用由下而上分析法时通常最先分析（　）。

A.根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合
B.通过公司调研分析公司竞争能力
C.进行行业比较分析市场类型
D.通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值价格和未来变化趋势

根据《证券期货投资者适当性管理办法》，向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构，应当在销售产品或者提供服务的过程中，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，（　）。

A.作为投资者决策的唯一依据
B.向投资者就不确定事项提供确定性的判断
C.对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证
D.将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者

下列关于债务规划的说法，错误的是（　）。

A.债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家
B.通常应优先偿还临近到期的借款
C.偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还款法可以更快地还清本金
D.转贷规划是以高利率负债置换低利率负债

在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（　）。

A.轨道线
B.压力线
C.上升趋势线
D.下降趋势线

下列关于资产配置的说法，正确的是（　）。

A.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
B.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配
C.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
D.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配

套利定价理论（APT）是（　）提出的。

A.希克斯
B.斯蒂芬罗斯
C.多恩布什
D.布朗森

投资者的无差异曲线与有效边界的切点所表示的组合是（　）。

A.最优证券组合
B.选择资产组合
C.风险资产组合
D.市场组合

在积极型债券组合管理策略中，水平分析策略的核心是通过对未来（　）的变化对债券期末的价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。

A.利率
B.期限
C.凸性
D.久期

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是（　）。

A.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取
B.可以按照服务期限、客户资产规模收取投资顾问服务费用
C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用
D.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式

在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是（　）。

A.资产负债状况
B.投资组合
C.投资偏好
D.投资经验

无约束条件下的均值方差最优化法以马科维茨的现代投资组合理论为基础，为投资者提供了（　）的方法论。

A.配置资产
B.计算系统风险
C.确定β系数
D.价值评估

下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（　）。

A.主营业务收入增长率
B.股息发放率
C.利息保障倍数
D.营业净利率

通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，该估值方法是（　）。

A.绝对估值
B.相对估值
C.风险中性定价
D.无套利定价

二、多项选择题

下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。

下列关于收益率曲线的说法，正确的是（　）。

A.是市场对未来经济状况的判断
B.是市场对当前经济状况的判断
C.是对未来经济走势预期的结果
D.是对通货膨胀预期的结果

在证券组合管理过程中，制订证券投资政策阶段的基本内容包括确定（　）。

A.投资目标
B.投资规模
C.投资对象
D.各投资证券的投资比例

下列方法中，可用于检验市场有效性的有（　）。

A.模拟检验
B.游程检验
C.过滤检验
D.序列相关性检验

目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（　）。

A.煤气公司等公用事业
B.计算机及相关设备制造业
C.稀有金属矿藏的开采
D.某些资本、技术高度密集型行业

关于绝对风险承受能力和相对风险承受能力，下列说法正确的是（　）。

A.相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量
B.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量
C.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量
D.相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量

完全垄断型市场结构的特点有（　）。

A.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量
B.产品没有或缺少相近的替代品
C.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束
D.市场被独家企业所控制

关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（　）。

A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户
D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容

以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（　）。

A.指数化投资策略
B.多重负债下的组合免疫策略
C.多重负债下的现金流匹配策略
D.债券互换

实施积极财政政策对证券市场的影响（　）。

A.调节国民收入中消费与储蓄的比例
B.扩大财政支出，加大财政赤字
C.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
D.减少税收，降低税率，扩大减免税范围

证券投资技术分析的特点包括（　）。

A.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
B.预测时间跨度比较长
C.与市场接近，考虑问题直观
D.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性

主要条款比较法关注的对冲工具和被对冲项目条款包括（　）商品数量、货币单位等。

A.名义金额或本金
B.到期期限
C.内含变量
D.定价日期

宏观经济分析的分析价值主要是（　）。

A.判断证券市场的总体变动趋势
B.把握整个证券市场的投资价值
C.了解股票价、量变化的形成机理
D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向

下列关于行业初创期的说法，正确的有（　）。

A.这一阶段的企业投资显现"高风险、低收益"
B.这一阶段，投资于该行业的公司数量较少
C.处于初创期的行业更适合于风险投资者和创业投资者
D.处于初创期的行业更适合于稳健的投资者

关于利率期限结构理论的主要观点有（　）。

A.市场预期理论
B.流动性溢价理论
C.市场分割理论
D.久期理论

指数型策略是指（　）。

A.试图预测股票市场的未来变化
B.投资者不预测市场或选择特定的债券
C.是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合
D.建立一个债券组合，使其与某种债券指数收益和风险相匹配

资本资产定价模型的假设条件包括（　）。

A.证券的收益率具有确定性
B.资本市场没有摩擦
C.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
D.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

下列关于证券组合有效边界的说法中，错误的有（　）。

A.有效边界是可行域的上边界部分
B.对于无限区域可行域没有有效边界
C.有效边界是可行域的外部边界
D.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界

下列各项中，（　）属于基础金融资产。

A.股票
B.商品
C.汇率
D.指数

移动平均线的特点包括（　）。

A.追踪趋势
B.滞后性
C.稳定性
D.支撑线和压力线的特性

下列关于利润表的说法，错误的有（　）。

A.利润总额在主营业务利润的基础上，加投资收益、补贴收入和减营业外收支等后得出
B.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）
C.利润表充分反映了企业经营业绩的主要来源和构成
D.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出

证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（　）。

A.服务内容和方式
B.争议或纠纷解决方式
C.终止或解除协议的条件和方式
D.收费标准和支付方式

市场行为最基本的表现就是（　）。

A.成交价
B.开盘价
C.成交量
D.收盘价

已知某公司某年的财务数据如下:应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出（　）。

A.速动比率为0.85
B.流动比率为1.30
C.存货周转率4.42次
D.应收账款周转率5.26次

根据杜邦分析体系，可以提高净资产收益率的措施有（　）。

A.提高营业利润率
B.加快总资产周转率
C.增加股东权益
D.增加负债

家庭的生命周期包括（　）。

A.家庭衰老期
B.家庭成熟期
C.家庭形成期
D.家庭成长期

根据对客户收入预测的方法，可以把客户收入分为（　）。

A.一般性收入
B.常规性收入
C.永久性收入
D.临时性收入

一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有（　）。

A.收入越高，客户风险承受能力越强
B.客户年龄越大，其所能承受的风险越低
C.客户投资目标的弹性越大，其可承受的风险也越高
D.客户风险承受能力与其受教育程度无关

进行产业链分析的意义包括（　）。

A.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择
B.有利于企业形成自己独特的产业竞争力
C.有利于企业增进自己的创新研发能力
D.有利于不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间形成有效的分工协作

衡量公司营运能力的财务比率指标有（　）。

A.净资产倍率
B.流动资产周转率
C.资产负债率
D.存货周转率和存货周转天数

关于金融市场中羊群行为产生的原因说法正确的是（　）。

A.投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本
B.后悔厌恶与推卸责任的需要
C.减少恐惧的需要
D.缺乏个性特征

下列关于预算与实际的差异分析的说法，错误的是（　）。

A.总额差异的重要性要小于细目差异
B.要定出最终的差异金额或比率门槛
C.依据预算的分类个别分析
D.若差异很大则需要各个项目同时进行改革

与股票基金相比，债券基金的特点有（　）。

A.适合追求稳定收入的投资者
B.不受经济环境变化的影响
C.收益、风险适中
D.波动相对较小

理性投资者倾向于获得收益率而厌恶风险，这种偏好会体现证券组合选择上，可总结为以下哪两个共同规则。（　）

A.对于两个具有相同风险的证券组合，理性投资者更倾向于选择收益率更高的组合
B.对于两个具有相同预期收益率的证券组合，理性投资者更倾向于选择风险更小的组合
C.对于两个具有相同风险的证券组合，理性投资者更倾向于选择收益率更低的组合
D.对于两个具有相同预期收益率的证券组合，理性投资者更倾向于选择风险更大的组合

下列关于消费的说法，正确的有（　）。

A.消费管理的目标表现为合理的消费支出
B.住房支出所占的比重越来越高
C.消费支出预期具有很强的不确定性
D.旅游不属于大额消费等专项支出项目

证券组合管理中，确定证券投资政策的内容涉及到（　）。

A.投资规模
B.投资策略及措施
C.投资对象
D.投资目标

以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的有（　）。

A.总资产周转率
B.净资产收益率
C.资产负债率
D.产权比率

根据与市场利率供求关系，可分为（　）

A.名义利率
B.固定利率
C.实际利率
D.浮动利率

股票投资风格分类股票投资风格分类是指按照股票的特征和投资风格对股票进行分类，通常可采用（　）。

A.公司规模
B.股票价格行为
C.公司成长性
D.股票的风险特征

替代互换的两种债券在（　）时，以及其他方面都相同。

A.信用等级
B.到期期限
C.票息支付
D.收兑条款

下列说法正确的有（　）。

A.套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型
B.套利定价理论有三个基本假设
C.套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会出现，市场才能形成证券的均衡价格
D.套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格

三、判断题

请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的选√；认为表述错误的选×。

在对客户未来支出进行预测时，必须考虑"基本生活"因素，即保证客户正常生活水平不变。（　）

A.正确
B.错误

压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算压力情景下投资组合价值变动情况，分析、评估和判断这些变化产生负面影响的过程。根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。（　）

A.正确
B.错误

情景分析法是一种定性预测方法。（　）

A.正确
B.错误

当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差减小。（　）

A.正确
B.错误

投资组合管理的重点是资产之间的相互关系及组合整体的风险---收益特征，即对于风险与收益的权衡，而资产个体的风险和收益特征不是组合管理关注的焦点。（　）

A.正确
B.错误

在可转换债券被转换为公司股票前，发行公司需要以约定的利率定期向投资者支付利息，不需要在该债券到期后偿还本金，即可转换债券具有一般公司债券的特性。（　）

A.正确
B.错误

在均值标准差平面上，资本市场线是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线。（　）

A.正确
B.错误

流动资产周转率公司一定时期内营业成本与平均存货余额的比率。（　）

A.正确
B.错误

证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前不需要告知投资者适当性匹配意见。（　）

A.正确
B.错误

某投资者于年初将10万元本金按年利率8%进行投资。那么，该项投资按复利计算，在投资第三年年末的终值为15.3895万元。（　）

A.正确
B.错误

证券A与B的协方差等于ABρAB，其中AB为证券A和证券B的标准差，ρAB为二者的相关系数。（　）

A.正确
B.错误

汇率上升时，如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格下降。（　）

A.正确
B.错误

证券经营机构可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级。（　）

A.正确
B.错误

指数策略和免疫策略这两种消极型债券投资策略都不需要对市场利率走势进行预测，而是通过复制市场表现（指数策略）或者通过锁定利率风险（免疫策略）来实现投资目标（　）。

A.正确
B.错误

β系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。（　）

A.正确
B.错误

上市公司必须遵守财务公开的原则，定期披露其财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。（　）

A.正确
B.错误

有形资产净值债务率比产权比率更谨慎地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。（　）

A.正确
B.错误

试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的风险管理委员会。（　）

A.正确
B.错误

影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。（　）

A.正确
B.错误

100

本币汇率下降必然导致股价下跌。（　）

A.正确
B.错误

四、综合题

请根据题意给出的选项选择正确答案。

甲投资者投资一项目，该项目5年后，将一次性获得1万元收入，年利率为5%。乙机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元。
根据上述材料，回答下列各小题。

101

1）如果按单利计算，甲投资者投资的现值为（　）元。

A.12500
B.8000
C.10000
D.7500

102

2）如果按复利每年计息一次，年利率10%，则乙机构投资者第2年年末收回的现金流现值为（　）万元。

A.100
B.105
C.200
D.210

A公司2016年8月至11月雇佣王某、张某等5名证券投资咨询人员制作股评节目，并在四川卫视、广西卫视、山东卫视和辽宁卫视中播出。该五人在上述A公司的股评节目中发表了"想涨就涨""风险少赚钱快""包揽市场所有涨停""随便买随便卖"等言论。
根据上述材料，回答下列各小题。

103

1）证券公司、证券投资咨询机构通过（　）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。

A.电视
B.广播
C.报刊
D.网络

104

2）证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行（　）的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

A.虚假
B.不实
C.误导性
D.真实性

自2008年起，纺织行业的运行环境出现了较大的变化，目前中国的纺织业具备更宽泛的纺织品和成衣生产，化纤、家纺、产业用纺织品也处于快速发展阶段;纺织业规模收益逐渐下降，纺织产业规模逐渐缩小并在整个产业结构中的地位和作用不断下降;随着纺织产品需求增长减速，纺织产业投资收益率持续低于各行业的平均值，并呈现下降趋势。
根据上述材料，回答下列各小题。

105

1）根据案例，可知纺织业目前所处于行业生命周期的（　）。

A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期

106

2）行业进入衰退期的特征不包括（　）。

A.风险较高
B.行业生产能力接近饱和
C.利润降低
D.销售收入缓慢增长

2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%;中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.1%;中国海洋石油总公司生产原油2675.9万吨，占全国原油产量的14.4%。全国共有150多家炼油企业，虽然数量不少，但几乎完全掌握在两大国家石油公司手中。中国石油集团和中国石化集团是国内两家最大的炼油企业，占炼油能力的89%，其他企业占11%。
根据上述材料，回答下列各小题。

107

1）石油市场属于（　）。

A.完全竞争市场
B.垄断竞争市场
C.寡头垄断市场
D.完全垄断市场

108

2）该市场的市场结构特点是（　）。

A.在一个行业中，只有少量的生产者生产同一种产品
B.行业内的企业对价格有较大程度的控制
C.其他企业可以自由进入这一行业
D.其他企业进入这一行业比较困难

109

3）除了案例外，还属于这一市场结构的有（　）。

A.农产品
B.钢铁
C.汽车
D.服装

某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。
根据上述材料，回答下列各小题。

110

1）该债券的投资者每张债券第一年后收到的第一笔利息的现值为（　）元。

A.4.5
B.4.55
C.4.76
D.5.05

111

2）该债券的发行价格应为（　）元。

A.86.38
B.90.7
C.95.23
D.100.00

112

3）该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益率为（　）。

A.7.00%
B.4.55%
C.5.00%
D.5.23%

某公司的企业公司上年度自由现金流为5000000元，预计今年自由现金流增长率为5%，公司的负债比率（负债/总资产）为20%，股票投资者必要收益率为16%，负债的税前成本为8%，税率为25%，公司负债市场价值11200000元，公司现有2000000股普通股发行在外。
根据上述材料，回答下列各小题。

113

1）根据企业自由现金流贴现模型，采用的贴现率为（　）。

A.必要回报率
B.最低回报率
C.加权平均资本成本
D.算术平均资本成本

114

2）上述材料的贴现率为（　）。

A.12%
B.13%
C.14%
D.15%

115

3）股票的内在价值为（　）元/股。

A.21.57
B.22.57
C.23.57
D.24.57

116

4）下列选项中使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大的困难的公司有（　）

A.陷入财务危机的公司
B.收益不呈周期性分析的公司
C.正在进行重组的公司
D.拥有较大数量未被利用的资产的公司

我国某企业计划发行10亿元面额为100元、期限为5年的债券，该债券的票面利息为每年10元，于每年年末支付，5年末返本，当年通货膨胀率为3%。
根据上述材料，回答下列各小题。

117

1）该债券的名义收益率是（　）。

A.7%
B.10%
C.12%
D.15%

118

2）如果该债券市场价格为90元，则该债券的本期收益率为（　）。

A.4%
B.8%
C.11.1%
D.13.5%

119

3）如果发行时本期收益率为10%，则该债券的发行价格应当是（　）元。

A.80
B.100
C.110
D.125

120

4）根据发行价格与票面面额的关系，债券公开发行可以分为（　）发行。

A.折价
B.溢价
C.平价
D.竞价

2026年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷二

一、单项选择题

二、多项选择题

三、判断题

四、综合题

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