2026年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》模拟试卷二
证券投资顾问业务
模拟试卷
共 120 题
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更新于 2026-09-26
一、单项选择题
下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1
相比之下，下列各项信息中能够更为真实地反应公司经营规模变动特征的是（ ）。
- A.公司债券发行量
- B.历年市场利率水平
- C.公司股价变动
- D.历年公司销售收入
2
当两种债券之间存在着一定的收益差额，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（ ）。
- A.替代调换
- B.市场内部价差调换
- C.骑乘收益率曲线
- D.利率预期调换
3
按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（ ）。
- A.成立专门的委员会
- B.指定专门人员独立实施
- C.指定多部门分别独立实施
- D.指定多部门共同实施
4
移动平均线不具有（ ）特点。
- A.助涨助跌性
- B.支撑线和压力线特性
- C.超前性
- D.稳定性
5
资本资产定价模型的假设不包括（ ）。
- A.投资者对证券的收益、风险及证券间的相关性具有完全相同的预期
- B.投资者都依据期望收益率和标准差选择最优证券组合
- C.证券交易佣金为一定值
- D.资本市场没有摩擦
6
下列一般不属于风险限额指标的是（ ）。
- A.风险价值限额
- B.头寸限额
- C.资本限额
- D.止损限额
7
某人想要在5年后本利和为1000元，按单利计息，利率为5%的情况下，应存入（ ）元。
- A.950
- B.800
- C.750
- D.700
8
证券客户的需求主要是（ ）。
- A.消费性需求
- B.储蓄性需求
- C.经营性需求
- D.投资性需求
9
以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。
- A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略
- B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同
- C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略
- D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动
10
以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。
- A.压力线
- B.支撑线
- C.趋势线
- D.黄金分割线
11
在行业（ ）的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，行业逐步由高风险、低收益变为高风险、高收益。
- A.成熟期
- B.成长期
- C.幼稚期
- D.衰期
12
证券公司、证券投资咨询机构应当通过（ ）、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。
- A.证监会
- B.营业场所
- C.证券交易所
- D.公共场所
13
政府债券的最初功能是（ ）。
- A.弥补财政赤字
- B.筹措建设资金
- C.便于调控宏观经济
- D.便于金融调控
14
证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（ ）业务。
- A.证券投资顾问
- B.发布证券研究报告
- C.证券经纪
- D.证券资产管理
15
假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是（ ）。
- A.卖出1份买方期权
- B.购买1份买方期权
- C.购买1份卖方期权
- D.卖出1份卖方期权
16
以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（ ）。
- A.使用的分析工具不同
- B.对市场有效性的判定不同
- C.分析基础不同
- D.使用者不同
17
下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（ ）。
- A.休假
- B.按揭买房
- C.遗产安排
- D.购置新车
18
下列关于权证的说法，正确的是（ ）。
- A.权证的时间价值只与权证存续期长短有关
- B.权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其标的股票的市场价格变化速度慢得多
- C.权证的时间价值等于理论价值减去内在价值
- D.BS模型适用于美式权证定价
19
随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断（ ），且速度会越来越（ ）。
- A.增加，快
- B.降低，快
- C.增加，慢
- D.降低，慢
20
通常将一定数量的货币的两个时点之间的价值差异称为（ ）。
- A.货币风险价值
- B.货币时间价值
- C.货币投资价值
- D.货币投资差异
21
“赢钱的赌徒更愿意接受新的赌局”，这在行为金融学中属于（ ）。
- A.心理账户效应
- B.保守主义
- C.逃避后悔
- D.过度自信
22
资本市场线是（ ）。
- A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
- B.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线
- C.以E（rp）为横坐标，βp为纵坐标
- D.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线
23
证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，主动管理方法的使用者认为（ ）。
- A.证券市场并非总是帕累托最优的市场
- B.证券市场是有效率的市场
- C.证券市场并非总是有效率的
- D.证券市场是帕累托最优的市场
24
有效市场的最佳选择是（ ）。
- A.积极型管理
- B.消极型管理
- C.平衡型管理
- D.混合型管理
25
客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列属于定量信息的是（ ）。
- A.投资偏好
- B.养老金规划
- C.理财决策模式
- D.兴趣爱好
26
证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则是（ ）。
- A.诚实守信、客户自担风险、分类管理
- B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益
- C.守法合规、公平公正、集中管理
- D.规范运作、利益至上、公平公正
27
技术分析的两个基本假设是，证券的价格调整（ ）。
- A.随着证券交易商所提供的流动性和新信息而迅速变化
- B.随着由供求关系决定的市场价格和新信息而逐渐变化
- C.随着证券交易商所提供的流动性和新信息而逐渐变化
- D.随着由供求关系决定的市场价格和新信息而迅速变化
28
关于现金流量分析，以下说法错误的是（ ）。
- A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析
- B.现金流量分析只需要依靠现金流量表
- C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的。其方法体系并不完善，一致性也不充分
- D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素
29
投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（ ）。
- A.除客户以外的第三方建议
- B.证券研究报告的发布人、发布日期
- C.投资收益的保证情况
- D.证券研究报告的发布机构
30
股价在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后反而向下突破了上升趋势的支撑线，则意味着（ ）。
- A.上升趋势开始
- B.上升趋势保持
- C.上升趋势已经结束
- D.无法判断
31
市场中存在一张面值为100、存续期为1年的固定利率债券，当前市场价格为102.9，息票利率为8%，每半年支付一次利息。则该债券的到期收益率为（ ）。
- A.7%
- B.8%
- C.5%
- D.10%
32
从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（ ）。
- A.基本分析法
- B.技术分析法
- C.定性分析法
- D.定量分析法
33
制定保险规划的首要任务是（ ）。
- A.确定保险标的
- B.接受保险方案
- C.明确保险期限
- D.选定保险产品
34
个人生命周期中高原期的主要理财活动是（ ）。
- A.量入节出、存自备款
- B.负担减轻、准备退休
- C.偿还房贷、筹教育金
- D.求学深造、提高收入
35
（ ）是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只有两个字—-看跌。
- A.三角形
- B.菱形
- C.旗形
- D.矩形
36
市场组合（ ）。
- A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
- B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
- C.与无风险资产的组合构成资本市场线
- D.包含无风险证券
37
完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（ ）。
- A.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定
- B.生产者或消费者可以自由进入或退出市场
- C.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格
- D.生产者众多，生产资料可以完全流动
38
采取调查问卷收集客户资料，其优点不包括（ ）。
- A.简单易行
- B.容易量化
- C.客户接受度高
- D.精确科学
39
当中央银行（ ）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。
- A.提高法定存款准备金率
- B.提高再贴现率
- C.提高存款准备金率
- D.提高存款率
40
某3年期债券麦考利久期为2.5年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%，假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，理论价格（ ）。
- A.下降2.41元
- B.上升2.86元
- C.下降2.63元
- D.上升2.63元
二、多项选择题
下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。
41
属于个人资产负债表中流动资产项的有（ ）。
- A.货币市场基金
- B.活期存款
- C.股票
- D.短期理财产品
42
主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（ ）。
- A.评估方式不够简明
- B.操作复杂
- C.评估以定性分析为主，定量检测不够
- D.忽略基差风险的存在
43
作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（ ）。
- A.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设
- B.降低商业银行面临的风险水平
- C.提高商业银行对其自身风险特征的理解
- D.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力
44
对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（ ）。
- A.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算
- B.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值
- C.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算
- D.通货膨胀不影响货币的时间价值
45
下列可以作为保险标的的有（ ）。
- A.保险对象的财产
- B.保险对象的寿命
- C.保险对象的身体
- D.保险对象的精神
46
上市公司发行债券后，（ ）等财务指标是上升的。
- A.负债总额
- B.总资产
- C.资产负债率
- D.资本固定化比率
47
投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（ ）。
- A.是该投资者的最优证券组合
- B.是方差最小组合
- C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
- D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
48
印花税的税率采用（ ）形式。
- A.累进税率
- B.定额税率
- C.比例税率
- D.特别税率
49
证券公司、证券投资咨询机构在证券投资顾问业务推广和客户招揽上禁止行为包括（ ）。
- A.承诺投资收益
- B.保证投资收益
- C.虚假宣传过往业绩
- D.宣传证券投资顾问团队的经验和履历
50
证券分析中，自上而下的三步估值法包括（ ）。
- A.对整体经济和证券市场的分析
- B.对各个行业的分析
- C.对具体公司和股票的分析
- D.对具体股票技术指标的分析
51
各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为（ ）。
- A.增长型行业
- B.周期型行业
- C.防守型行业
- D.衰退型行业
52
关于衍生产品与市场风险关系，下列说法中，正确的有（ ）。
- A.衍生产品可用来防范市场风险
- B.衍生产品可产生新的市场风险
- C.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险
- D.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用
53
一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（ ）。
- A.资产负债率
- B.产权比率
- C.有形资产净值债务率
- D.已获利息倍数
54
信用评分模型，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（ ）。
- A.现金流量
- B.财务比率
- C.行业数据
- D.竞争对手数据
55
在移动平均线的应用上，属于卖出信号的情况为（ ）。
- A.股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降
- B.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌
- C.平均线从上升转为盘局和下跌，而股价向下跌破平均线
- D.移动平均线呈上升状态、股价突然暴涨且远离平均线
56
关于多-空组合策略，下列说法中，正确的有（ ）。
- A.是一种被动型投资策略
- B.是一种战术性投资策略
- C.买入看涨股票的同时买入看跌股票
- D.试图抵消市场风险而获得单个证券的阿尔法收益差额
57
进行退休生活合理规划的内容主要有（ ）。
- A.工作生涯设计
- B.理想退休后生活设计
- C.退休养老成本计算
- D.退休后的收入来源估计
58
下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（ ）。
- A.是指没有预计到的损失
- B.代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失
- C.预期损失率=预期损失/资产风险敞口
- D.代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失
59
融资融券业务的风险主要表现在（ ）。
- A.融资融券业务增强了证券市场的流动性和连续性
- B.融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用
- C.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵
- D.融资融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁
60
政府发行政府债券的目的是（ ）。
- A.解决政府投资的重点建设项目的资金需要
- B.减少货币的供应量
- C.解决政府投资的公共设施的资金需要
- D.弥补国家财政赤字
61
下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）。
- A.事件驱动型策略
- B.买入持有策略
- C.投资组合保险策略
- D.固定比例策略
62
下列关于技术分析局限性的说法中，正确的有（ ）。
- A.技术分析是以一定假设条件为前提的，而这些假设条件本身就有局限性
- B.技术分析假设市场行为包括了一切，但市场行为反应的信息同原始信息有差异，信息损失是必然的
- C.技术分析体现了供求关系影响证券价格和交易量，但证券价格最终要受其内在价值的影响
- D.技术分析认为历史会重演，这符合证券市场规律也反复被证明了的
63
道氏理论的主要原理包括（ ）。
- A.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强
- B.趋势必须得到交易量的确认
- C.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
- D.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
64
下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（ ）。
- A.投资者厌恶风险
- B.证券收益由历史收益和标准差刻画
- C.证券无限可分
- D.税收和交易费用均忽略不计
65
商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（ ）。
- A.压力测试结果
- B.业务经营部门的过往业绩
- C.外部市场的发展变化情况
- D.工作人员的专业水平和经验
66
投资顾问向客户提供的投资建议，正确的是（ ）。
- A.建议可依据所在公司的研究报告
- B.建议可依据其他证券公司或证券投资咨询机构的研究报告
- C.建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布人
- D.建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布日期
67
对于“普通股每股股利/普通股每股股价”这一财务指标可以（ ）。
- A.称做“股利发放率”
- B.称做“股票获利率”
- C.利率反映公司盈利能力状况
- D.反应非上市公司少数股权的投资收益状况
68
制定保险规划的原则包括（ ）。
- A.转移风险原则
- B.损失补偿原则
- C.保险利益原则
- D.量力而行原则
69
会影响客户理财方式和产品选择的情形有（ ）。
- A.客户对债券投资有特别的喜好
- B.客户毕业于财经类院校，系统学习过理财投资方面的知识
- C.客户平时工作比较繁忙，很难有时间盯盘炒股
- D.客户并不喜欢别人越俎代庖
70
下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（ ）。
- A.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
- B.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略
- C.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额
- D.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略
71
下列关于行业财务风险指标的说法，错误的是（ ）。
- A.行业盈亏系数越低，说明行业风险越大
- B.行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求
- C.行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好
- D.行业销售利润率衡量行业盈利能力最重要的指标
72
下列各种资产配置策略中，对于市场流动性要求的说法正确的有（ ）。
- A.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性
- B.恒定混合策略要求市场流动性适度
- C.投资组合保险策略要求市场流动性较小
- D.投资组合保险策略要求市场流动性较高
73
下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（ ）。
- A.通常使用两种消极管理策略:一种是指数策略，一种是应急免疫策略
- B.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
- C.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略
- D.试图寻找低估的品种
74
套利定价模型在实践中的应用，通常包括（ ）。
- A.检验资本市场线的有效性
- B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素
- C.检验证券市场线的有效性
- D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益
75
制定退休规划应根据个人实际情况，量力而行，防止陷入误区。下列各项中，属于退休规划误区的有（ ）。
- A.退休规划时间太晚
- B.退休规划的目标太高
- C.退休规划过于保守
- D.退休规划高估了退休后收入
76
证券投资顾问的主要职责包括（ ）。
- A.证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务
- B.证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
- C.证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
- D.证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益
77
下列说法正确的有（ ）。
- A.套利定价理论和马柯维茨理论一样都属于多因素模型
- B.套利定价理论的假设属于资本资产定价模型
- C.套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会
- D.套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格
78
假设王某是一位成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准确的描述的有（ ）。
- A.具有较强的商业创造技能，知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路
- B.追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险
- C.常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较大的风险
- D.可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长
79
公司在计算稀释每股收益时，应考虑（ ），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
- A.所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润的影响
- B.所有稀释性潜在普通股对扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响
- C.报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数
- D.报告期因发行新股或债转股等增加股份数
80
下列有关有效市场假说的说法，正确的有（ ）。
- A.弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息
- B.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
- C.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
- D.市场有效性意味着技术分析毫无可取之处
三、判断题
请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的选√；认为表述错误的选×。
81
如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。（ ）
- A.正确
- B.错误
82
市场分割理论认为长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。（ ）
- A.正确
- B.错误
83
根据市场预期理论，长期债券的利率包括两部分，一部分是长期债券到期之前预期短期利率的平均值，另一部分是流动性溢价。（ ）
- A.正确
- B.错误
84
普通缺口经常出现在股价整理形态中，一般会在2日内回补。（ ）
- A.正确
- B.错误
85
国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，应计利息为0.8，持有收益为2.8.则净基差为1.4。（ ）
- A.正确
- B.错误
86
通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流、股东自由现金流。（ ）
- A.正确
- B.错误
87
资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（ ）
- A.正确
- B.错误
88
市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。（ ）
- A.正确
- B.错误
89
利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指期末卖出股票收入。（ ）
- A.正确
- B.错误
90
RSI的取值范围介于0~100之间，若RSI值介于80~100之间，其市场特征为极弱，投资操作为买入;若RSI值介于0~20之间，其市场特征为极强，投资操作为卖出。（ ）
- A.正确
- B.错误
91
利率期限结构是指即使具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距到期日的时间不同，利率水平也可能不同。（ ）
- A.正确
- B.错误
92
证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。（ ）
- A.正确
- B.错误
93
所谓股票指数，是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场基本上有一个股票指数。（ ）
- A.正确
- B.错误
94
在跨品种套利中，涉及的相关商品只能有两种。（ ）
- A.正确
- B.错误
95
相对强弱指标（RSI）实际上是表示股价向下波动的幅度占总波动的百分比，如果比例大就是强市，否则就是弱市。（ ）
- A.正确
- B.错误
96
一个非个性化的市场，市场中的每一个买者和卖者都是市场价格的接受者，这个市场完全竞争市场。（ ）
- A.正确
- B.错误
97
短期国债期货标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本。（ ）
- A.正确
- B.错误
98
能够最有效、最大程度地消除被保值对象价格变动风险的套期保值比率称为最优套期保值比率。（ ）
- A.正确
- B.错误
99
可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。（ ）
- A.正确
- B.错误
100
期权买方风险仅限于已经支付的期权费用，所以无需缴纳保证金。（ ）
- A.正确
- B.错误
四、综合题
请根据题意给出的选项选择正确答案。
某公司某年末净赚利润为150万，营业收入为3000万，资产总额为2000万元，股东权益为1000万元。
101
下列财务指标正确的是（ ）。
- A.营业利润率为5%
- B.总资产周转率为1.5
- C.权益乘数为2
- D.净资产收益率为15%
102
根据杜邦分析体系，在其他条件不变的前提下，下列做法中能提高公司的净资产收益率的有（ ）。
- A.提高营业利润率
- B.加快总资产周转率
- C.增加股东权益
- D.增加负债
某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。
103
该债券的投资者每张债券第一年后收到的第一笔利息的现值为（ ）元。
- A.4.5
- B.4.55
- C.4.76
- D.5.05
104
该债券的发行价格应为（ ）元。
- A.86.38
- B.90.7
- C.95.23
- D.100
105
该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益率为（ ）。
- A.7%
- B.4.55%
- C.5%
- D.5.23%
某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6.0元，公司应付普通股股利7500万元。
106
下列财务指标正确的是（ ）。
- A.每股收益为0.2元
- B.市盈率为30倍
- C.每股股利为0.15元
- D.股利支付率为60%
107
反映公司投资收益的指标有（ ）。
- A.资本化率
- B.每股收益
- C.市盈率
- D.存货周转率
108
下列关于市盈率的论述，正确的有（ ）。
- A.不能用于不同行业之间的比较
- B.市盈率低的公司没有投资价值
- C.一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大
- D.市盈率的高低受市价的影响
某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。
109
β系数在投资决策中非常重要，但投资者无法利用贝塔系数（ ）。
- A.控制风险
- B.评价投资组合绩效
- C.选择证券
- D.衡量组合超额收益
110
以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（ ）。
- A.丙股票的风险最大，大于市场组合风险
- B.三只股票的风险均高于市场组合风险
- C.甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
- D.甲股票的风险最大，大于市场组合风险
111
如果投资者拟将所有资金的50%投资于甲股票，30%投资于乙股票，20%投资于丙股票构造投资组合，则所得组合的β值为（ ）。
- A.1.22
- B.0.92
- C.1.06
- D.1.18
在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。
112
根据迈克尔波特五大竞争力理论，影响汽车行业进入壁垒的因素有（ ）。
- A.规模经济
- B.产品差异化
- C.政府政策
- D.与规模无关的成本劣势
113
对汽车公司成长性进行分析，其内容应该包括（ ）。
- A.公司主要产品市场前景的预测
- B.公司财务指标的纵向比较
- C.引发公司规模变动的原因
- D.公司财务指标的横向比较
114
不完全竞争市场分为（ ）。
- A.有效竞争市场
- B.垄断市场
- C.寡头市场
- D.垄断竞争市场
115
下列关于市场有效性与获益情况说法正确的是（ ）。
- A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额信息
- B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益
- C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益
- D.在强式有效市场中，不能获得超额收益
假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65元。根据此背景回答下列问题。
116
运用零增长模型，可知该公司股票的价值为（ ）。
- A.80
- B.100
- C.120
- D.不确定
117
该股票的净现值（ ）。
- A.35
- B.-15
- C.15
- D.不确定
118
该股票此时价值被（ ），投资者对于该股票的投资政策应该为（ ）。
- A.高估，卖出
- B.低估，买入
- C.低估，卖出
- D.高估，买入
119
该股票的内部收益率为（ ）。
- A.0.08
- B.0.1
- C.0.123
- D.不确定
120
关于零增长模型与内部收益率的说法，正确的是（ ）。
- A.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的折现
- B.如果股票的内部收益率>必要收益率，则可以考虑购买这种股票
- C.如果股票的内部收益率>必要收益率，则说明该股票被高估
- D.在决定优先股的内在价值时零增长模型更有用
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