2019年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》试题（网友回忆版）

证券投资顾问业务历年真题共 120 题 4290 次浏览更新于 2026-09-26

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一、单项选择题

共40题，每题0.5分，共20分。

考察公司短期偿债能力的关键是考察公司的（）。

A.变现能力
B.资产周转能力
C.信用
D.资产盈利能力

遗产规划工具中不包括（）

A.外部信托
B.遗嘱
C.遗产委托书
D.人寿保险

在持有期为2天.置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合（）。

A.在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元
B.在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元
C.在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元
D.在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元

关于投资顾问服务协议形式，下列说法中正确的是（）

A.客户与营业部口头签订服务协议
B.客户与经纪人签订服务协议
C.客户与投资顾问签订服务协议
D.客户在网上交易平台申请开通服务

当经济稳步增长.发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利？（）

A.公司债券
B.国库券
C.普通股
D.优先股

从家庭居住特征着眼，如果有人是与老年父母同住或仅夫妻两人居住，那么他的家庭所处的阶段是（）。

A.成熟期
B.衰老期
C.成长期
D.形成期

通常价值投资者更注重（）。

A.组织分析法
B.基本分析法
C.技术分析法
D.量化分析法

最常见的资产负债的期限错配情况（）。

A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
B.全部资产与部分负债在持有时间上不一致
C.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长
D.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短

根据客户风险偏好的分类，下列关于成长型客户的说法正确的是（）。

A.愿意承受一定风险，追求较高的投资收益
B.相对比较年轻，有专业知识技能.敢于冒险.社会负担较轻，对于投资损失也有很强的承受能力
C.对投资风险承受能力很低，首先考虑是否能够保本
D.对风险的关注更甚于对收益的关心

从长期来看，证券价格由（）决定。

A.供求关系
B.通货膨胀
C.政策因素
D.内在价值

下列选项中，属于证券组合根据投资目标不同的划分类型的是（）。

A.国际型.国内型.混合型
B.收入型.增长型.指数化型
C.激进型.稳健性.均衡型
D.保值型.增值型.平衡型

（）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。

A.道琼斯指数
B.詹森指数
C.特雷诺指数
D.夏普指数

关于预算与实际的差异分析，下列说法正确的是（）

A.若差异很大则需要各个项目同时进行改善
B.依据预算的分类个别分析
C.总额差异的重要性低于项目差异
D.不能调整收入

期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值是指（）。

A.时间价值
B.内在价值
C.履约价值
D.外在价值

某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利（即每年付息2次），则两年后其账户的余额为（）。

A.1464.10元
B.1200元
C.1215.51元
D.1214.32元

某5年期债券，面值为100元，票面利率为10％，单利计息，市场利率为10％，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（）年。

A.3
B.3.5
C.4
D.5

证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司.证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明（）。

A.证券研究报告的发布人.发布日期
B.证券投资顾问本人关于证券研究报告的观点
C.与该证券研究报告冲突的其他证券研究报告的观点
D.除作为依据之外的第三方证券研究报告的观点

从个人生命周期的角度看，（）的理财任务是要尽可能多地储备资产.积累财富.未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病.意外.失业等风险。

A.高原期
B.退休期
C.维持期
D.稳定期

关于行为金融理论，下列说法中错误的是（）

A.投资者是有限理性的
B.大多数投资者是行为投资者，总是风险回避的
C.后悔的情绪会导致异常行动，进而导致更坏的结果
D.实施成本会限制套利活动的能力

李某有3万元现金，2万元活期存款，15万元定期存款，6万元基金，3万元字画，8万元汽车，20万元的房产。李先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.5万元，以及汽车分期贷款0.5万元，基金定投0.5万元，那么他的失业保障月数为（）个月。

A.14.5
B.10.4
C.22.8
D.18.5

当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。

A.市场组合的是实际预期收益率小于无风险利率
B.预期市场行情上升
C.预期市场行情下跌
D.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率

根据风险矩阵，对于高态度.低能力的投资者，最适合的投资组合是（）

A.货币10%——债券50%——股票40%
B.货币40%——债券30%——股票30%
C.货币70%——债券30%——股票0%
D.货币0%——债券50%——股票50%

下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（）。

A.获得超越基准指数的收益
B.可以避免过多的交易成本
C.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
D.可以避免误判市场走势造成相对损失

证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以（）通知方式提出解除协议。

A.口头或书面通知
B.书面通知
C.口头和书面通知
D.口头

已知无风险回报率为6%，市场要求的回报率为12%，某公司股票的贝塔值为1.5，如果该公司的股息为2.5，股息增长率为5%，则该公司股票的估值是（）。

A.13.25
B.7.25
C.26.25
D.3.75

以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是（）

A.公司分析→公司业绩预测→公司估值
B.宏观分析→行业分析→公司分析
C.宏观分析→公司分析→公司业绩预测→公司估值
D.行业分析→公司估值→公司业绩预测

下列各项中，不属于心理账户效应的是（）

A.成本与损失的不等价
B.晕轮效应
C.沉没成本效应
D.赌场资金效应

一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，这可能是由（）交易产生的。

A.使用现金偿还银行贷款15000元
B.价值15000元的资产被大火销毁
C.使用15000元现金购买二手铲车
D.收到15000元的应收账款

证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上向客户提供（）。

A.收益最高的投资组合服务
B.适当的投资建议服务
C.风险最小的投资品种服务
D.有保底的投资组合服务

在主动债券组合管理中，水平分析法的核心是通过对未来（）的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。

A.期限
B.久期
C.利率
D.凸性

目前，个体工商户生产经营所得适用的超额累进税率为（）。

A.3%-30%
B.5%-35%
C.10%-40%
D.10%-35%

在弱有效市场中，（）。

A.长期存在套利机会，技术分析能获得超额收益
B.长期存在套利机会，技术分析不能获得超额收益
C.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益
D.不存在套利机会，技术分析能获得超额收益

关于理财价值观的说法，错误的是（）。

A.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观
B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出
C.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同
D.理财价值观因人而异，没有对错标准

属于客户证券投资对象的是（）

A.纸黄金
B.商业地产
C.互联网借贷
D.开放式基金

在证券组合管理过程中，投资目标的确定是在（）。

A.进行证券分析
B.确定证券投资政策
C.投资组合业绩评估
D.构建投资组合

我国对于营业账簿征收（）

A.营业税
B.消费税
C.印花税
D.所得税

《证券公司投资者适当性制度指引》中所指的复杂或高风险金融产品指（）。

A.产品组合中包含期权.期货.衍生品等金融产品
B.产品的条款和特征不易被客户理解，具有复杂的结构，不易估值，流动性较低，透明度低，损失可能超过购买支出等金融产品
C.产品具有复杂的结构特征，不易被客户理解，且发生损失的概率远高于获得投资收益的概率
D.产品投资于具有高风险的标的物中，发生投资损失的概率较高，且损失的程度特别巨大

下列关于债务管理的说法，错误的是（）。

A.短期债务和长期债务的比例应为0.4
B.当债务问题出现危机时，可以通过债务重组来实现财务状况的改善
C.总负债一般不超过净资产
D.还贷款的期限不要超过退休的年龄

一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于（）

A.股票
B.固定收益类产品
C.混合型基金
D.股票型基金

人们预定未来的模式会与过去相似并寻求熟悉的模式来判断，并且不考虑这种模式产生的原因或重复的概率，这种推理过程称为（）

A.代表性启发偏差
B.拟定依赖偏差
C.可得性启发偏差
D.证实偏差

二、组合型选择题

共80题，每题1分，共80分。

关于夏普比率，下列说法正确的是（）
Ⅰ.夏普比率没有基准点，其大小本身没有意义
Ⅱ.夏普比率是非线性的
Ⅲ.夏普比率衡量的是基金的历史表现
Ⅳ.夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅡⅢⅣ

套利定价理论的假设条件包括（）
Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ所有证券的收益都受到一些共同因素的影响
Ⅲ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
Ⅳ投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅣ

借款人申请住房抵押抵押贷款时，银行要对担保品做评估，下列关于对担保品做评估的说法中，正确的有（）
Ⅰ对担保品价格与变现难易度做评估，确保借款人违约时，处理抵押品后能够取回贷款余额
Ⅱ房贷是长期贷款，除了评估现有价值，还会评估未来的房价展望
Ⅲ评估抵押物的使用，以违约的可能性从高到低的顺序为：自用.出租.空置
Ⅳ评估借款人是否为担保品所有人，借款人本身是担保品所有权人时，银行才会核贷

A.ⅡⅢ
B.ⅠⅢ
C.ⅠⅡ
D.ⅠⅡⅣ

关于利率期限理论的主要观点有（）
Ⅰ市场预期理论
Ⅱ流动性偏好理论
Ⅲ市场分割理论
Ⅳ久期理论

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅢ

退休规划误区主要包括（）
Ⅰ退休规划的时间太早
Ⅱ退休规划的目标太高
Ⅲ退休规划过于保守
Ⅳ退休规划高估了退休后收入

A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅠⅢ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅡⅢⅣ

量化分析法的显著特点包括（）
Ⅰ使用大量数据
Ⅱ使用模型
Ⅲ使用电脑
Ⅳ容易被大众投投资者接受

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅢⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅠⅢ

假设检验的具体步骤包括（）
Ⅰ根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设
Ⅱ确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布
Ⅲ根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域
Ⅳ判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝的假设；否则接受原假设

A.ⅠⅢⅣ
B.ⅠⅡ
C.ⅠⅡⅢⅣ
D.ⅡⅢⅣ

技术分析的要素包括（）
Ⅰ市场价格
Ⅱ交易量
Ⅲ价格的波动空间
Ⅳ市场的交易制度

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅡⅣ
C.ⅠⅡⅢ
D.ⅠⅣ

通常证券市场信息来源包括（）
Ⅰ政府部门
Ⅱ沪深交易所
Ⅲ上市公司
Ⅳ证券业协会

A.ⅠⅢ
B.ⅠⅡⅣ
C.ⅠⅡⅢⅣ
D.ⅡⅢ

评价组合管理的业绩需考虑的主要因素包括（）
Ⅰ组合收益的高低
Ⅱ组合承担的风险
Ⅲ组合的规模
Ⅳ组合管理者的收入

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡ

税收筹划的基本原理，主要包括（）
Ⅰ绝对节税原理
Ⅱ相对节税原理
Ⅲ风险节税原理
Ⅳ政策节税原理

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

证券组合管理的基本步骤包括（）
Ⅰ确定证券投资政策
Ⅱ进行证券投资分析
Ⅲ构建证券投资组合
Ⅳ投资组合证券修正与业绩评估

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。
Ⅰ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府的产业政策
Ⅱ分析该上市公司的发展前景
Ⅲ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约
Ⅳ分析该上市公司的财务状况

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

税收筹划的基本方法，主要包括（）。
Ⅰ避免应税收入的实现
Ⅱ充分利用“税前扣除”，利用税收优惠
Ⅲ推迟纳税义务发生的时间
Ⅳ避免适用较高税率

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

某公司某年现金流量表显示，其经营活动生产的现金净流量为500万元，投资活动产生的现金净流量为400万元，筹资活动产生的现金净流量为500万元，长期负债为1000万元，流动负债为500万元，那么公司该年度的现金流动负债比.现金债务总额比为（）
Ⅰ现金流动负债比1
Ⅱ现金流动负债比3.5
Ⅲ现金债务总额比0.33
Ⅳ现金债务总额比1

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（）
Ⅰ.煤气公司等公用事业
Ⅱ.某些资本.技术高度密集型行业
Ⅲ.稀有金属矿藏的开采
Ⅳ.计算机及相关设备制造业

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

总体而言，投资者进行投资的主要目的包括（）
Ⅰ本金保障
Ⅱ资产增值
Ⅲ经常性收益
Ⅳ评估收益

A.ⅠⅣ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅢ
D.ⅡⅢⅣ

道氏理论是技术分析的鼻祖，目前，世界资本市场所应用最广泛的（）都是源于道氏理论的思想。
Ⅰ.道一琼斯工业指数
Ⅱ.标准普尔500指数
Ⅲ.金融时报指数
Ⅳ.日经指数

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

证券组合管理中的证券投资分析是指（）
Ⅰ.明确这些证券的价值形成机制
Ⅱ.明确影响证券价格波动的诸因素及其作用机制
Ⅲ.发现那些价格偏离价值的证券
Ⅳ.对证券投资组合业绩进行评估

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

商业保险基本原则包括（）
Ⅰ.最大诚信原则
Ⅱ.保险利益原则
Ⅲ.损失补偿原则
Ⅳ.风险转移原则

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

通过财务状况分析识别单一法人客户的信用风险，主要的采取的分析方法有（）
Ⅰ.财务报表分析
Ⅱ.财务比率分析
Ⅲ.现金流量分析
Ⅳ.生产经营风险分析

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

下列关于债券投资策略的方法，正确的有（）
Ⅰ如果投资者认为市场效率较高时，可采取债券指数化投资策略
Ⅱ如果投资者认为市场效率较高时，可采取债券互换策略
Ⅲ如果投资者对未来现金流量有着特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略
Ⅳ当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取指数化的投资策略

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅡⅣ
C.ⅠⅢ
D.ⅠⅢⅣ

采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求有（）
Ⅰ法律确定性
Ⅱ信用事件的规定
Ⅲ风险监控
Ⅳ评估

A.ⅠⅡⅣ
B.ⅡⅢ
C.ⅠⅡⅢ
D.ⅠⅢⅣ

对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括（）
Ⅰ将公司经济效益与风险管理团队薪酬激励直接挂钩
Ⅱ有一个能实现日频度现金流计量的专业系统
Ⅲ建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系
Ⅳ有一套清晰划分流动性风险管理的责.权.利和授权考核机制

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅠⅡ
C.ⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ

下列有关通货膨胀对证券市场的影响，正确的是（）
Ⅰ温和的.稳定的通货膨胀对股价的影响较小
Ⅱ如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升
Ⅲ通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响
Ⅳ通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅠⅡⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅢⅣ

某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行的在外的普通股投数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，公司应付普通股股利7500万元，下列指标正确的有（）
Ⅰ每股收益0.2元
Ⅱ市盈率为30倍
Ⅲ每股股利为0.15元
Ⅳ股利支付率为60%

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅣ
C.ⅡⅢ
D.ⅠⅡⅢⅣ

下列关于保险规划的做法中，可能面临的风险有（）
Ⅰ对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金额赔偿不足
Ⅱ对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定法
Ⅲ可以通过自费风险防范来解决，却进行投保
Ⅳ在对人身进行保险时，保险金额太小或保险期限太短

A.ⅠⅡⅣ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅡⅢ

基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）能力。
Ⅰ风险防范
Ⅱ资产配置
Ⅲ证券选择
Ⅳ行业配置

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ

债券组合管理的加强指数化法的特点包括（）
Ⅰ通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益
Ⅱ将指数的收益目标作为最小的收益目标
Ⅲ属于消极投资策略
Ⅳ属于积极投资策略

A.ⅠⅣ
B.ⅠⅡⅣ
C.ⅡⅢ
D.ⅠⅡⅢ

客户的定性信息包括（）
Ⅰ客户的家庭人数
Ⅱ客户的家庭关系
Ⅲ客户的投资偏好
Ⅳ客户的风险特征

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡ

下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标/信号的有（）
Ⅰ.融资成本上升
Ⅱ.资产质量下降
Ⅲ.外部评级下降
Ⅳ.被迫从市场上购回已发行的债券

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ

关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（）
Ⅰ.自下而上的分析更注重对股票趋势的把握
Ⅱ.根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股
Ⅲ.自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动
Ⅳ.巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

关于行为金融理论，下列说法中正确的有（）
Ⅰ.过度自信会导致交易不足
Ⅱ.禀赋效应会导致过度交易
Ⅲ.可得性偏差会导致本土偏好
Ⅳ.锚定效应会导致货币幻觉

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

价值发现型投资理念中，“价值发现”的含义包括（）
Ⅰ.价值发现是一种投资于市场价值被低估的证券的过程，在证券价值未达到被高估的价值时，投资获利的机会总是大于风险。
Ⅱ.由于某些证券的市场价值是直接或间接与其所在的行业成长.国民经济发展的总体水平相联系的，在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前，证券的价值还会不断增值，在这种增值过程中又相应地分享着国民经济增长的益处。
Ⅲ.对于某类具有价值培养型投资理念的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台。
Ⅳ.通过不断的跟踪市场投资热点，获得更高的投资收益

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

监测信用风险指标的计算方法正确的有（）
Ⅰ.不良贷款率=（关注类贷款+次级类贷款+可疑类贷款）/各项贷款×100%
Ⅱ.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
Ⅲ.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额×100%
Ⅳ.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（）
Ⅰ.压力测试结果
Ⅱ.业务经营部门的过往业绩
Ⅲ.外部市场的发展变化情况
Ⅳ.工作人员的专业水平和经验

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

证券公司.证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当将（）告知客户
Ⅰ.公司名称.地址.联系方式.投诉电话.证券投资咨询资格业务等
Ⅱ.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码
Ⅲ.证券投资顾问服务的内容和方式
Ⅳ.投资决策由客户做出，由客户承担，证券投资顾问不得代客户作出投资决策

A.Ⅱ.Ⅳ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ

有效市场的支持者极力主张（）
Ⅰ.主动性的交易策略
Ⅱ.被动性的投资策略
Ⅲ.价值投资
Ⅳ.投资于指数基金

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

客户李某的理财需求中，可归纳为现金管理需求的有（）
Ⅰ.满足应急资金的需求
Ⅱ.满足未来消费的需求
Ⅲ.保障家庭生活的安全.稳定
Ⅳ.满足财富积累和投资获利的需求

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

常用的样本统计量有（）
Ⅰ.样本方差
Ⅱ.样本均值
Ⅲ.总体均值
Ⅳ.总体比例

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

为实现有效债务管理的目标，需要完成的事项包括（）
Ⅰ算好可负债的额度
Ⅱ使债务负担最小化
Ⅲ拟定偿债计划
Ⅳ按计划还清负债

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅡⅣ

对于预测客户未来收入，下列说法正确的是（）
Ⅰ客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间
Ⅱ客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中
Ⅲ客户未来收入会有受到各种因素的影响而具有不确定性
Ⅳ客户收入变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预测

A.ⅠⅢⅣ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅠⅡⅢ

下列关于βAB的说法正确的是（）。
Ⅰ.当βAB=1时，弯曲程度最大，呈直线
Ⅱ.当βAB=1时，弯曲程度最小，呈直线
Ⅲ.当βAB=-1时.弯曲程度最小，呈折线
Ⅳ.当βAB=-1时，弯曲程度最大，呈折线

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

在个人风险承受能力评估中，关于定性分析法和定量分析法，下列说法正确的是（）
Ⅰ定性分析法基于直觉和印象而给客户作出评价
Ⅱ调查问卷是定性分析方法的形式之一
Ⅲ定量分析法采用有组织的形式来收集信息
Ⅳ定量分析将观察结果转化为某种形式的数值

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅡⅢⅣ

关于保险规划，下列说法正确的是（）
Ⅰ保险规划是个人理财规划的一部分
Ⅱ保险规划需要定量分析客户保险需求的额度
Ⅲ通过保险规划，可以实现个人和家庭风险的最小化
Ⅳ保险规划的目标是选择合适的保险品种.期限及保险金额

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

关于证券市场的有效性，下列说法错误的有（）
Ⅰ如果股价变动是可以预期的，那么市场是有效的
Ⅱ市场有效性来源于竞争
Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的
Ⅳ如果股市是有效，历史信息不能引起股价变动

A.ⅠⅢ
B.ⅡⅣ
C.ⅢⅣ
D.ⅠⅡⅣ

下列关于银行信贷组合信用风险限额管理的说法，正确的是（）
Ⅰ通过设定组合限额，可以防止信贷风险过于集中在组合层面的某些方面
Ⅱ组合限额维护的主要任务是在组合限额低于临界值的情况下处理
Ⅲ组合限额可以分为授信集中度限额和总体限额组合两种
Ⅳ如果金融机构的资本不足，则应根据情况调整每个维度的限额，使经济资本能够弥补信用风险暴露可能引起的损失

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅠⅡ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ

张某为客户做资产分析，需要了解客户的固定支出，客户每月会消费和投资，下列支出中属于固定支出的有（）
Ⅰ生活费
Ⅱ基金定投
Ⅲ房贷支出
Ⅳ汽车贷款支出

A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅠⅢ
C.ⅡⅣ
D.ⅠⅢⅣ

常见对冲策略有效性的评价方法有（）
Ⅰ主要条款比较法
Ⅱ比率分析法
Ⅲ回归分析法
Ⅳ方差分析法

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡ
C.ⅡⅢ
D.ⅠⅢⅣ

债券指数化的方法包括（）
Ⅰ分层抽样法
Ⅱ优化法
Ⅲ方差最小化法
Ⅳ随机抽样法

A.ⅠⅢⅣ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅠⅡⅢ

资本资产定价模型的假设条件包括（）
Ⅰ投资者能够发现市场上的套利机会
Ⅱ证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程
Ⅲ投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全一致的预期
Ⅳ投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅢⅣ
C.ⅠⅡ
D.ⅠⅡⅢ

下列关于久期的说法，正确的有（）
Ⅰ久期也叫持续期
Ⅱ久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
Ⅲ久期的数学公式为ＤP/Ｄy=D.P/（1+y）
Ⅳ久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅡⅢ

每年四月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经济业务投诉及处理情况，报（）备案。
Ⅰ中国证监会
Ⅱ证券公司住所地证监局
Ⅲ证券营业部所在地证监局
Ⅳ中国证券业协会

A.ⅡⅢ
B.ⅡⅣ
C.ⅠⅡ
D.ⅠⅣ

股价变动走势的方向包括（）
Ⅰ上升方向
Ⅱ下降方向
Ⅲ水平方向
Ⅳ主要方向

A.ⅠⅢ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅡⅣ
D.ⅠⅡⅢ

根据资本资产定价模型，假定某组合预期收益率为15%，无风险收益率为8%，甲股票的预期收益率为12%，贝塔值为1，乙股票的的预期收益率为18%，贝塔值为1.5，则以下说法正确的有（）
Ⅰ甲和乙股票的阿尔法分别为3％和0.5%
Ⅱ甲和乙股票的阿尔法分别为-3％和-0.5%
Ⅲ甲和乙股票被高估
Ⅳ甲和乙股票被低估

A.ⅠⅣ
B.ⅡⅢ
C.ⅡⅣ
D.ⅠⅢ

根据期限效用理论，下列说法正确的有（）
Ⅰ越是风险厌恶的投资者无差异曲线越陡峭
Ⅱ无差异曲线越靠近右上角，效用水平越高
Ⅲ同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平
Ⅳ在一定的风险水平上，投资者越是厌恶风险越会要求更高的风险溢价

A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅠⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢ

证券公司.证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务.应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的财产和收入情况，（）属于需要了解的内容。
Ⅰ交通工具
Ⅱ负债金额
Ⅲ每月工资
Ⅳ年终奖

A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡ

一般而言，追求股票市场平均收益水平的证券投资者会选择（）
Ⅰ股票指数基金
Ⅱ收入型证券组合
Ⅲ平衡型证券组合
Ⅳ指数化型证券组合

A.ⅡⅣ
B.ⅠⅢ
C.ⅡⅢ
D.ⅠⅣ

证券投资顾问业务的基本原则有（）
Ⅰ守法合规
Ⅱ公平客观
Ⅲ诚实信用
Ⅳ忠实客户利益

A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅠⅢⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅡⅢ

100

关于客户的次级信息，下列说法正确的有（）
Ⅰ次级信息是指客户个人和财务资料
Ⅱ次级信息包括由政府部门或金融机构公布的宏观经济数据
Ⅲ次级信息靠交换和调查问卷相结合的方式来获得
Ⅳ次级信息可以靠数据库来获得

A.ⅡⅣ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ

101

2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了（）
Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》
Ⅳ《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ

102

个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（）
Ⅰ投资组合分析法
Ⅱ定性分析法与定量分析方法相结合
Ⅲ客户投资目标
Ⅳ概率和收益的权衡

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅡⅢ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅠⅢⅣ

103

印花税的税率采用（）形式。
Ⅰ累进税率
Ⅱ定额税率
Ⅲ比例税率
Ⅳ特别税率

A.ⅡⅢ
B.ⅡⅣ
C.ⅠⅣ
D.ⅠⅢ

104

关于两种证券构成的组合，在不允许卖空的情况下，下列说法正确的有（）
Ⅰ完全负相关下，可获得无风险组合
Ⅱ不相关情况下，可得到一个组合，其风险小于两个证券组合中任一证券的风险
Ⅲ当两种证券间的相关系数为0.5时，得不到一个组合使得组合风险小于单个证券的风险
Ⅳ组合的风险与两证券间的投资比例无关

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡ
C.ⅢⅣ
D.ⅠⅢⅣ

105

在对冲策略有效性评价方法中，关于主要条款比较法的说法正确的是（）。
Ⅰ比较对冲工具和被对冲项目的主要条款
Ⅱ如果主要条款均能准确的匹配，可认为对冲有效
Ⅲ主要条款中不包括内含变量.货币单位
Ⅳ主要条款只需近似不需要准确匹配

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

106

关于有效市场假说，下列说法中错误的有（）
Ⅰ有效市场概念指的是资源配置的帕累托有效性
Ⅱ如果有效市场理念成立，则应采取消极的投资管理策略
Ⅲ在有效市场中投资者可以根据已知信息获利
Ⅳ在有效市场中股票价格是可以预测的

A.ⅠⅢⅣ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅡⅣ
D.ⅢⅣ

107

下列关于年金的表述，说法正确的有（）
Ⅰ向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金
Ⅱ定期定额缴纳房屋贷款月供可视为一种年金
Ⅲ退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年金
Ⅳ按月领取的奖励可视为一种年金

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅢⅣ
D.ⅡⅢⅣ

108

考虑单因素套利定价模型，资产组合Ａ.的贝塔值为1.0，期望收益率为16%，资产组合B.的贝塔值为0.8，期望收益率为12%，假设无风险收益率为6%，那么投资者将同时（）
Ⅰ持有空头A.
Ⅱ持有空头B.
Ⅲ持有多头A.
Ⅳ持有多头B.

A.ⅢⅣ
B.ⅡⅢ
C.ⅠⅣ
D.ⅠⅡ

109

关于不完全相关证券组合的可行域，下列说法正确的是（）
Ⅰ两个证券组合的可行域是一条直线
Ⅱ多个证券组合的可行域是一条曲线
Ⅲ在不允许卖空的情况下，三个证券的可行域是一个有限区域
Ⅳ在允许卖空的情况下，三个证券的可行域是一个无限区域

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅢⅣ
D.ⅠⅡ

110

证券公司.证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当告知客户公司名称.地址.联系方式.投诉电话.证券投资咨询资格业务等方便投资者查询.监督，公示方式包括（）
Ⅰ营业场所
Ⅱ中国证券业协会网站
Ⅲ对外宣传资料
Ⅳ公司网站

A.ⅡⅢⅣ
B.ⅠⅡⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡ

111

证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的，可（　）。
Ⅰ责令改正
Ⅱ给予警告
Ⅲ没收违法所得，并处以罚款
Ⅳ可以暂停或撤销相关业务许可

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅢⅣ

112

下列关于久期分析的表述，正确的有（）
Ⅰ久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法
Ⅱ如采用标准久期分析法，不能反映基准风险
Ⅲ如采用标准久期分析法，不能反映期权性风险
Ⅳ对于利率的大幅变动，久期分析的结果就不再准确

A.ⅡⅢ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅣ

113

一般来说是马柯维茨均值方差模型中的投资者无差异曲线的特征包括（）。
Ⅰ无差异曲线由左至右向上弯曲
Ⅱ无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高
Ⅲ无差异曲线是一条水平直线
Ⅳ同一投资者的无差异曲线之间互不相交

A.ⅠⅡⅣ
B.ⅢⅣ
C.ⅠⅡ
D.ⅡⅢ

114

已知某公司某年的财务数据如下，应收帐款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据这些数据可以计算出（）
Ⅰ应收账款周转率5.26次
Ⅱ流动比率1.30
Ⅲ速动比率0.85
Ⅳ存货周转率4.42次

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅡⅢ
D.ⅠⅣ

115

证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）营销宣传。
Ⅰ虚假
Ⅱ不实
Ⅲ误导性
Ⅳ审慎性

A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅠⅢ
D.ⅡⅢⅣ

116

人们普遍认为今天的一块钱要比明天的一块钱更值钱，主要是因为（）
Ⅰ对货币的占用具有机会成本
Ⅱ投资有风险，需要提供风险补偿
Ⅲ需要对通货膨胀损失进行补偿
Ⅳ现在消费比将来延期消费带来的满足要大

A.ⅠⅡⅢ
B.ⅢⅣ
C.ⅡⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ

117

王某在20元买入某公司的股票，该股票红利分配率一直为20%，上一年每股盈利５元，预计该公司所有再投资的股权收益率为25%，假设无风险收益率为5%，市场资产组合的预期收益率为15%，股票的贝塔系数为2，下列说法正确的有（）
Ⅰ该公司下一期股利支付为1.5元
Ⅱ当期股票内含价值为12元
Ⅲ该公司下一期股利支付为1.2元
Ⅳ当期股票内含价值为24元

A.ⅡⅢ
B.ⅠⅡ
C.ⅠⅣ
D.ⅢⅣ

118

证券公司.证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员（）的管理。
Ⅰ是否取得证券从业资格
Ⅱ是否具有证券投资咨询执业资格
Ⅲ是否注册登记为证券投资顾问
Ⅳ是否注册为证券分析师

A.ⅠⅣ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅢ
D.ⅡⅢⅣ

119

申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件包括（）
Ⅰ有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格
Ⅱ有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格
Ⅲ100万元人民币以上的注册资本
Ⅳ50万元人民币以上的注册资本

A.ⅠⅢ
B.ⅡⅢ
C.ⅠⅣ
D.ⅡⅢ

120

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其（）密切相关。
Ⅰ所处的行业发展阶段
Ⅱ市场结构
Ⅲ经营战略
Ⅳ金融结构

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

2019年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》试题（网友回忆版）

一、单项选择题

二、组合型选择题

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