2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》预测试卷三
一、单项选择题
本题共100小题，每小题1分，共100分。
1.
关于贝塔系数，以下说法正确的是（ ）。
参考答案B
解析A选项说法错误，贝塔系数小于1大于0时，该投资组合的价格变动幅度比市场小(并非大)。
B选项说法正确，贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
C选项说法错误，贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致(并非相反)。
D选项说法错误，贝塔系数大于0时(并非等于0)，该投资组合的价格变动方向与市场一致。
综上所述，A、C、D选项说法错误，B选项说法正确。
故本题选B选项。
B选项说法正确，贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
C选项说法错误，贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致(并非相反)。
D选项说法错误，贝塔系数大于0时(并非等于0)，该投资组合的价格变动方向与市场一致。
综上所述，A、C、D选项说法错误，B选项说法正确。
故本题选B选项。
2.
关于通过构建投资组合来分散风险的效果，以下说法正确的是（ ）。
参考答案B
解析系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险;非系统性风险是可以通过构造资产组合分散掉的风险。
综上所述，B选项符合题意。
故本题选B选项。
综上所述，B选项符合题意。
故本题选B选项。
3.
关于开放式基金的分红，以下表示错误的是（ ）。
参考答案D
解析开放式基金分红是指基金管理人根据基金利润情况，按投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。开放式基金的分红方式有两种:
（1）现金分红方式。
（2）分红再投资转换为基金份额，根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式（而不是分红再投资转换为基金份额，D说法错误）。
故本题选D选项。
（1）现金分红方式。
（2）分红再投资转换为基金份额，根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式（而不是分红再投资转换为基金份额，D说法错误）。
故本题选D选项。
4.
某日某基金买入S股票10000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20000股，成交价10元/股。按1‰税率征收标准，该基金需缴纳印花税是（ ）。
参考答案D
解析目前，我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。
本题中，当日卖出Q股票20000股，成交价10元/股。卖出Q股票成交金额为20000×10=200000元。印花税为200000×1‰=200元。
故本题选D选项。
本题中，当日卖出Q股票20000股，成交价10元/股。卖出Q股票成交金额为20000×10=200000元。印花税为200000×1‰=200元。
故本题选D选项。
5.
现有A、B两个资产构建投资组合，资产收益率的相关系数在-1和1之间，以下表述正确的是（ ）。
参考答案C
解析A、B选项错误，资产收益率之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率;
C选项正确，当相关系数ρ=-1时，一定能找到使得投资组合的标准差为0的点，该点组合等效于无风险资产;
D选项错误，如果资产Ⅰ和资产j的收益率和相关系数在-1和1之间，当相关系数越小时，组合的曲线越往左弯曲，组合风险越小，组合的效用越高。
故本题选C选项。
C选项正确，当相关系数ρ=-1时，一定能找到使得投资组合的标准差为0的点，该点组合等效于无风险资产;
D选项错误，如果资产Ⅰ和资产j的收益率和相关系数在-1和1之间，当相关系数越小时，组合的曲线越往左弯曲，组合风险越小，组合的效用越高。
故本题选C选项。
6.
沪深300指数编制的方法为（ ）。
参考答案B
解析沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派式加权综合价格指数进行计算。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
7.
关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是（ ）。
参考答案C
解析完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，所使用的样本股票的数量依次递减，但跟踪误差通常依次增加。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
8.
关于普通股和优先股，以下表述错误的是（ ）。
参考答案B
解析优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。而债券有固定的票面利率和期限，因此其市场价格相对股票而言比较稳定。故优先股的风险低于普通股，B选项表述错误。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
9.
关于期货交割，以下表述正确的是（ ）。
参考答案C
解析A、D选项表述错误，期货合约一般用现金进行结算，有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算，如股票指数期货。
B选项表述错误，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。因此若没有提前说明要进行实物交割，卖方一般不用在交易前备足实物。
C选项表述正确，平仓方式包括对冲平仓和交割。
故本题选C选项。
B选项表述错误，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。因此若没有提前说明要进行实物交割，卖方一般不用在交易前备足实物。
C选项表述正确，平仓方式包括对冲平仓和交割。
故本题选C选项。
10.
投资者欲2017年2月3日（周五）申购A货币基金份额，则该投资者从哪天开始享有A基金的分配权益（ ）。
参考答案D
解析货币市场基金的分配措施为:当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益。
本题中，该投资者在2017年2月3日（周五）进行申购，则其获得分配收益的时间点为下一个工作日，即2017年2月6日（周一），D选项符合题意。
故本题选D选项。
【乐知识】货币市场基金当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
本题中，该投资者在2017年2月3日（周五）进行申购，则其获得分配收益的时间点为下一个工作日，即2017年2月6日（周一），D选项符合题意。
故本题选D选项。
【乐知识】货币市场基金当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
11.
下列关于固定利率债券的说法中，错误的是（ ）。
参考答案B
解析A、C选项说法正确，B选项说法错误，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日（并非到期日不固定），并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。
D选项说法正确，通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。
综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。
故本题选B选项。
D选项说法正确，通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。
综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。
故本题选B选项。
12.
基金公司中，负责制定投资组合具体方案的部门是（ ）。
参考答案C
解析A选项不符合题意，研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。
B选项不符合题意，投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
C选项符合题意，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。
D选项不符合题意，交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。
故本题选C选项。
B选项不符合题意，投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
C选项符合题意，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。
D选项不符合题意，交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。
故本题选C选项。
13.
关于基金公司投资管理业务，以下表述错误的是（ ）。
参考答案B
解析A选项表述正确，基金公司投资管理业务受中国证监会监管。
B选项表述错误，基金公司的主要利润来源是与资产规模相匹配的管理费用，而非产品的投资收益。
C、D选项表述正确，投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务，其部门也体现了基金公司的核心竞争力。
故本题选B选项。
B选项表述错误，基金公司的主要利润来源是与资产规模相匹配的管理费用，而非产品的投资收益。
C、D选项表述正确，投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务，其部门也体现了基金公司的核心竞争力。
故本题选B选项。
14.
境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的（ ）银行负责资产托管业务，而托管人可以委托符合条件的（ ）资产托管人负责境外资产托管业务。
参考答案B
解析境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的境内银行负责资产托管业务，而托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
15.
QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开发的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外市场的一项过渡性制度安排。目前，以下哪个机构不可以发行代客境外理财产品（ ）。
参考答案C
解析QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。目前，除基金公司(B选项不符合题意)和证券公司(D选项不符合题意)外，商业银行(A选项不符合题意)等其他金融机构也可发行代客境外理财产品。
财务公司通常对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资，不可以发行代客境外理财产品。(C选项符合题意)
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。
故本题选C选项。
财务公司通常对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资，不可以发行代客境外理财产品。(C选项符合题意)
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。
故本题选C选项。
16.
关于风险调整后收益指标，以下表述错误的是（ ）。
参考答案D
解析A选项正确，詹森α指标仅在相同风险等级的基金群体中可以比较，在不同风险等级的基金群体中不可比较。
B选项正确，当组合超额收益为负数，除以较大(小)的总风险时，夏普比率得到较小(大)的负数，基金业绩反而变得较佳(差)，由此会产生错误的评价结论。
C选项正确，特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。
D选项错误，信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
故本题选D选项。
B选项正确，当组合超额收益为负数，除以较大(小)的总风险时，夏普比率得到较小(大)的负数，基金业绩反而变得较佳(差)，由此会产生错误的评价结论。
C选项正确，特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的超额收益。
D选项错误，信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。
故本题选D选项。
17.
投资者与证券公司之间的股票收益互换的模式不包括（ ）。
参考答案B
解析投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式:固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
18.
关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是（ ）。
参考答案B
解析A选项表述正确，对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价。无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价。
B选项表述错误，风险资产期望收益率=无风险资产收益率（并非风险资产收益率）+风险溢价。
C、D选项表述正确，风险较高的权益类证券、公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券，在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。
故本题选B选项。
B选项表述错误，风险资产期望收益率=无风险资产收益率（并非风险资产收益率）+风险溢价。
C、D选项表述正确，风险较高的权益类证券、公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券，在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。
故本题选B选项。
19.
一定数量的交易订单迅速成交时会对市场价格造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额，被称为（ ）。
参考答案A
解析一笔新的交易指令可能改变当前买卖双方的平衡，使价格向不利于该指令的方向移动。冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额。为一种事后计算指标，其难以精确计量，冲击成本属于隐性成本。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
20.
债券价格与当期收益率的关系中，正确的是（ ）。
参考答案B
解析A选项错误，不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。
B选项正确，平价发行时，面值与市场价格相等，则当期收益率等于票面利率。
C选项错误，折价发行时，市场价格低于面值，则当期收益率高于票面利率。
D选项错误，溢价发行时，市场价格高于面值，则当期收益率低于票面利率。
故本题选B选项。
B选项正确，平价发行时，面值与市场价格相等，则当期收益率等于票面利率。
C选项错误，折价发行时，市场价格低于面值，则当期收益率高于票面利率。
D选项错误，溢价发行时，市场价格高于面值，则当期收益率低于票面利率。
故本题选B选项。
21.
以下关于预期损失的说法，正确的是（ ）。
参考答案A
解析A选项说法正确，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。
B、D选项说法错误，预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，可以衡量最左侧区域的风险情况。
C选项说法错误，预期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。
故本题选A选项。
B、D选项说法错误，预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，可以衡量最左侧区域的风险情况。
C选项说法错误，预期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。
故本题选A选项。
22.
交易所上市交易的债券一般按照哪一种价格进行估值（ ）。
参考答案A
解析（1）交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。
（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种按第三方估值机构提供的当日估值净值进行估值。(A选项符合题意)
（3）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
（4）交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。
（5）交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
故本题选A选项。
（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种按第三方估值机构提供的当日估值净值进行估值。(A选项符合题意)
（3）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
（4）交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。
（5）交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
故本题选A选项。
23.
关于债券的久期和凸性的属性，以下选项错误的是（ ）。
参考答案A
解析A选项错误，久期和凸性是衡量债券价格随利率变化特性(并非衡量信用利差变化特性)的两个重要指标。
B、C选项正确，凸性是价格—收益率曲线的曲率，其意味着债券的价格—收益率曲线的斜率随着收益率而变化。
D选项正确，对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度。
综上所述，B、C、D选项正确，A选项错误。
故本题选A选项。
B、C选项正确，凸性是价格—收益率曲线的曲率，其意味着债券的价格—收益率曲线的斜率随着收益率而变化。
D选项正确，对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度。
综上所述，B、C、D选项正确，A选项错误。
故本题选A选项。
24.
以下选项，不属于市场风险管理的主要措施的是（ ）。
参考答案A
解析市场风险管理的措施包括:
（1）密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略;(D选项属于市场风险管理措施)
（2）密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险;(C选项属于市场风险管理措施)
（3）关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量;
（4）加强对场外交易(包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件)的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内;
（5）加强对重大投资的监测，对基金重仓股，单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析;(B选项属于市场风险管理措施)
（6）运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。可利用敏感性分析，找出影响投资组合收益的关键因素。可运用情景分析和压力测试技术，评估投资组合对大幅和极端市场波动的承受能力。
A选项属于信用风险管理措施，符合题意。
故本题选A选项。
（1）密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略;(D选项属于市场风险管理措施)
（2）密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险;(C选项属于市场风险管理措施)
（3）关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量;
（4）加强对场外交易(包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件)的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内;
（5）加强对重大投资的监测，对基金重仓股，单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析;(B选项属于市场风险管理措施)
（6）运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。可利用敏感性分析，找出影响投资组合收益的关键因素。可运用情景分析和压力测试技术，评估投资组合对大幅和极端市场波动的承受能力。
A选项属于信用风险管理措施，符合题意。
故本题选A选项。
25.
关于银行间债券市场全额结算，以下表述正确的是（ ）。
参考答案D
解析A选项说法错误，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，多边净额结算可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种方式;
B选项说法错误，全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保;
C选项说法错误，由于交易双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险;
D选项说法正确，全额结算会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担比较大，结算成本较高。
故本题选D选项。
B选项说法错误，全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保;
C选项说法错误，由于交易双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险;
D选项说法正确，全额结算会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担比较大，结算成本较高。
故本题选D选项。
26.
某投资者于2019年3月4日买入债券质押式回购1000000元，期限为3天，回购利率为3%，则该投资者到期资金结算额（ ）元。
参考答案C
解析在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数/365)。将题中数值代入公式可以得出，到期资金结算额=1000000×(1+3%×3/365)=1000246.58(元)。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
27.
通常而言，（ ）是收益率曲线的正常形态。
参考答案D
解析上升收益率曲线是指短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高，其是最常见的形态。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
28.
香港交易所正式修订上市规则，允许以下三类公司申请上市。
Ⅰ、未能通过主板财务资格测试的公司;
Ⅱ、拥有不同股权架构的公司;
Ⅲ、为寻求在香港作第二上市地的大中华及国际公司，其组织架构即俗称的同股不同权。
同股不同权的权在这个语境下是指（ ）。
Ⅰ、未能通过主板财务资格测试的公司;
Ⅱ、拥有不同股权架构的公司;
Ⅲ、为寻求在香港作第二上市地的大中华及国际公司，其组织架构即俗称的同股不同权。
同股不同权的权在这个语境下是指（ ）。
参考答案B
解析"同股不同权"，又称"双层股权结构"，是指资本结构中包含两类或多类不同投票权的普通股架构。同股不同权为"AB股结构"，A类股一般由管理层持有，而管理层普遍为创始股东及其团队，B类股一般为外围股东持有，此类股东看好公司前景，因此甘愿牺牲一定的表决权作为入股筹码。"同股不同权"中的"权"在这个语境下是指表决权，B选项符合题意。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
29.
关于基金托管人的估值相关责任，以下表述正确的是（ ）。
参考答案B
解析A选项说法错误，B选项说法正确，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任;
C、D选项说法错误，当对估值原则和技术有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极协商达成一致意见。
故本题选B选项。
C、D选项说法错误，当对估值原则和技术有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极协商达成一致意见。
故本题选B选项。
30.
关于市场有效性，以下说法错误的是（ ）。
参考答案D
解析A选项说法正确，弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。
B、C选项说法正确，强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气"预测"到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。
D选项说法错误，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬时完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。
综上所述，A、B、C选项说法正确，D选项说法错误。
故本题选D选项。
B、C选项说法正确，强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气"预测"到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。
D选项说法错误，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬时完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。
综上所述，A、B、C选项说法正确，D选项说法错误。
故本题选D选项。
31.
"利滚利"所指的计息方式为（ ）。
参考答案B
解析单利是本金在计息周期中获得的利息，无论时间多长，均不加入本金重复计算利息。复利是要将所生利息加入本金再计利息，即利滚利，B选项符合题意。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
32.
基金公司投资交易流程包含的环节有（ ）。
Ⅰ、形成投资策略？
Ⅱ、构建投资组合和执行交易指令？
Ⅲ、风险控制？
Ⅳ、绩效评估与组合调整
Ⅰ、形成投资策略？
Ⅱ、构建投资组合和执行交易指令？
Ⅲ、风险控制？
Ⅳ、绩效评估与组合调整
参考答案B
解析基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
33.
（ ）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。
参考答案A
解析A选项符合题意，中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。
B选项不符合题意，银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。
C选项不符合题意，短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。
D选项不符合题意，商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。
故本题选A选项。
B选项不符合题意，银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。
C选项不符合题意，短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。
D选项不符合题意，商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。
故本题选A选项。
34.
债券市场价格越（ ）债券面值，债券期限越（ ），即当期收益率越接近到期收益率。
参考答案A
解析当期收益率与到期收益率之间的关系如下:
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率;(A选项符合题意)
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率;（3）不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。
故本题选A选项。
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率;(A选项符合题意)
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率;（3）不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。
故本题选A选项。
35.
对存在活跃市场的投资品种，如估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券机构发生了影响证券估值的重大事件，使潜在估值调整对基金资产的影响在0.25%以上的，应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。这里的基金资产具体指的是（ ）。
参考答案C
解析对存在活跃市场的投资品种，如估值日无报价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值(C选项符合题意)的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
36.
以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是（ ）。
Ⅰ、商业票据？
Ⅱ、银行承兑汇票？
Ⅲ、股份回购协议？
Ⅳ、短期融资券
Ⅰ、商业票据？
Ⅱ、银行承兑汇票？
Ⅲ、股份回购协议？
Ⅳ、短期融资券
参考答案B
解析商业票据、银行承兑汇票、国债回购协议（并非股票回购协议）和短期融资券是可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。
故本题选B选项。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。
故本题选B选项。
37.
某公募基金的投资范围包括股票、债券和银行存款等，关于该基金投资活动产生的税收，以下表述错误的是（ ）。
参考答案A
解析A选项说法错误，根据财政部、国家税务总局规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
38.
有关交易指令在基金公司内部执行情况的表述，错误的是（ ）。
参考答案C
解析A、D选项表述正确，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。在执行交易过程中必须按照公平公正的原则进行。
B选项表述正确，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。
C选项表述错误，交易系统或相关负责人员(并非基金经理自行)审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分给交易员。
综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。
故本题选C选项。
B选项表述正确，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。
C选项表述错误，交易系统或相关负责人员(并非基金经理自行)审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分给交易员。
综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。
故本题选C选项。
39.
关于基金利润分配，以下表述正确的是（ ）。
参考答案C
解析A、B选项说法错误，基金进行利润分配时，对于封闭式基金，只能采用现金分红;对于开放式基金，投资者可以选择现金分红或分红再投资;
C选项说法正确，基金进行利润分配前，应当发布分红公告，公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放方法等。
D选项说法错误，基金进行利润分配后，份额净值不得低于面值。
故本题选C选项。
C选项说法正确，基金进行利润分配前，应当发布分红公告，公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放方法等。
D选项说法错误，基金进行利润分配后，份额净值不得低于面值。
故本题选C选项。
40.
关于股票价格，以下表述错误的是（ ）。
参考答案D
解析股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的，D选项表述错误。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
41.
因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是（ ）。
参考答案A
解析为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。因此发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是中国结算风险基金，A选项符合题意。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
42.
在港股通机制下，可接受内地投资者委托同香港联合交易所申报买卖的机构是（ ）。
参考答案D
解析所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务分司，经由上海证券交易所或深圳证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
43.
用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差的是（ ）。
参考答案D
解析夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
44.
接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问，经营投资业务应在（ ）年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）亿美元或等值货币。
参考答案D
解析接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问应满足，经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
45.
关于可转换债券有如下的表述:
Ⅰ、可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股的公司债券？
Ⅱ、可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征？
Ⅲ、可转换债券是一种含有转股权的特殊债券？
Ⅳ、可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等
以上四项表述中，正确的个数是（ ）。
Ⅰ、可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股的公司债券？
Ⅱ、可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征？
Ⅲ、可转换债券是一种含有转股权的特殊债券？
Ⅳ、可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等
以上四项表述中，正确的个数是（ ）。
参考答案B
解析Ⅰ项正确，可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股的公司债券。
Ⅱ项正确、Ⅲ项正确，可转换债券是一种含有转股权的特殊债券，可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征。
Ⅳ项正确，可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。
故本题选B选项。
Ⅱ项正确、Ⅲ项正确，可转换债券是一种含有转股权的特殊债券，可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征。
Ⅳ项正确，可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。
故本题选B选项。
46.
证券回转交易是指（ ）。
参考答案A
解析回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出，A选项符合题意。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
47.
关于投资政策说明书，以下表述错误的是（ ）。
参考答案D
解析了解投资者需求，确认并量化投资者的投资目标和投资约束是制定投资政策说明书的关键环节，A选项正确。
制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标，B、C选项正确。
由于说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此投资政策说明书在制定后需要定期或不定期地进行重新审核和更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。D选项错误。
故本题选D选项。
制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标，B、C选项正确。
由于说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此投资政策说明书在制定后需要定期或不定期地进行重新审核和更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。D选项错误。
故本题选D选项。
48.
某机构希望在F公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资F公司发行的哪一种金融工具（ ）。
参考答案A
解析A选项符合题意，普通股的收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。股利根据公司净利润的多少来决定，完全随公司盈利的变化而变化。本题中某机构希望在F公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资F公司发行的普通股。
B选项不符合题意，债券通常又称固定收益证券，是债权凭证，持有人和发行人之间是债权债务关系。长期债券指偿还期一般为10年以上的债券。
C选项不符合题意，累积优先股通常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通股持有人收到股息前，用以后财会年度的盈利一起付清。
D选项不符合题意，非累积优先股指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股息不累积，不补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东收到股息之前予以支付。
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。
故本题选A选项。
B选项不符合题意，债券通常又称固定收益证券，是债权凭证，持有人和发行人之间是债权债务关系。长期债券指偿还期一般为10年以上的债券。
C选项不符合题意，累积优先股通常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通股持有人收到股息前，用以后财会年度的盈利一起付清。
D选项不符合题意，非累积优先股指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股息不累积，不补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东收到股息之前予以支付。
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。
故本题选A选项。
49.
看跌期权买入开仓，收益情况为（ ）。
参考答案D
解析看跌期权买入开仓，即买入看跌期权。
（1）当标的资产的价格至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量;
（2）如果合约标的资产价格高于执行价格，看跌期权卖方就会亏损，其最大亏损是期权费总额。
综上所述，看跌期权买入开仓收益情况为损失有限，收益有限。
故本题选D选项。
（1）当标的资产的价格至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量;
（2）如果合约标的资产价格高于执行价格，看跌期权卖方就会亏损，其最大亏损是期权费总额。
综上所述，看跌期权买入开仓收益情况为损失有限，收益有限。
故本题选D选项。
50.
预期损失(ES)指标相对于风险价值(VaR)指标的优点不包括（ ）。
参考答案D
解析风险价值是指在给定的时间区间内和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，不属于预期损失(ES)指标相对于风险价值(VaR)指标的优点。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
51.
想要了解某一时期企业管理费用的情况，应该查看（ ）。
参考答案A
解析利润表有如下作用:
（1）评价企业的经营绩效;
（2）评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度;
（3）通过对收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，评价企业是否具有可持续发展能力。
想要了解某一时期企业管理费用的情况，应该查看利润表，A选项符合题意。
故本题选A选项。
（1）评价企业的经营绩效;
（2）评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度;
（3）通过对收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，评价企业是否具有可持续发展能力。
想要了解某一时期企业管理费用的情况，应该查看利润表，A选项符合题意。
故本题选A选项。
52.
基金运营过程中发生的增值税的纳税主体是（ ）。
参考答案B
解析2016年12月财政部、国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》规定:"资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人"。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
53.
关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是（ ）。
参考答案D
解析被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。
在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。
与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。这种收益主要来自于如下两种情况:
①主动型投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场"共识"以外的有价值的信息;
②主动型投资者在面对相同的信息下，能够更高效地使用信息并通过积极地交易产生回报。主动型投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。
故本题选D选项。
在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。
与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。这种收益主要来自于如下两种情况:
①主动型投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场"共识"以外的有价值的信息;
②主动型投资者在面对相同的信息下，能够更高效地使用信息并通过积极地交易产生回报。主动型投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。
故本题选D选项。
54.
关于私募股权投资的退出方式，表述错误的是（ ）。
参考答案D
解析A选项表述正确，首次公开发行是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。其退出模式是所投资的企业股权在交易所公开上市交易后在交易所出售，一般被认为是最佳退出渠道。
B选项表述正确，买壳或借壳上市属于间接上市方法，为不能直接进行ⅠPO的私募股权投资项目提供退出途径。
C选项表述正确，二次出售是指私募股权投资基金将其持有项目在私募股权二级市场进行出售的行为。与管理层回购过程相似，但出售对象不同。常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
D选项表述错误，管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的创业企业出售给对象企业的管理层从而退出的方式，而非转换股权。
综上所述，A、B、C选项表述正确，D选项表述错误。
故本题选D选项。
B选项表述正确，买壳或借壳上市属于间接上市方法，为不能直接进行ⅠPO的私募股权投资项目提供退出途径。
C选项表述正确，二次出售是指私募股权投资基金将其持有项目在私募股权二级市场进行出售的行为。与管理层回购过程相似，但出售对象不同。常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
D选项表述错误，管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的创业企业出售给对象企业的管理层从而退出的方式，而非转换股权。
综上所述，A、B、C选项表述正确，D选项表述错误。
故本题选D选项。
55.
一般来说，以下项目中不体现在基金财务会计报告中的是（ ）。
参考答案B
解析基金财务会计报告分析的内容包括:
（1）基金持仓结构分析;
（2）基金盈利能力和分红能力分析，排除A、C选项;
（3）基金收入情况分析;
（4）基金费用情况分析，排除D选项;
（5）基金份额变动分析;
（6）基金投资风格分析。
故本题选B选项。
（1）基金持仓结构分析;
（2）基金盈利能力和分红能力分析，排除A、C选项;
（3）基金收入情况分析;
（4）基金费用情况分析，排除D选项;
（5）基金份额变动分析;
（6）基金投资风格分析。
故本题选B选项。
56.
关于可转债投资的风险，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ、持有者不用承担股价波动的风险？
Ⅱ、投资者不会有利息损失风险？
Ⅲ、可转债规定发行者可以在发行一段时间后以某价格赎回债券，因而投资者要承担再投资风险？
Ⅳ、我国可转债的部分品种具有强制性转股条款，这将给投资者带来转换风险
Ⅰ、持有者不用承担股价波动的风险？
Ⅱ、投资者不会有利息损失风险？
Ⅲ、可转债规定发行者可以在发行一段时间后以某价格赎回债券，因而投资者要承担再投资风险？
Ⅳ、我国可转债的部分品种具有强制性转股条款，这将给投资者带来转换风险
参考答案D
解析可转债投资的风险包括:
（1）股价波动风险;
（2）利息损失风险;
（3）提前赎回风险;
（4）转换风险。
综上所述Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选D选项。
（1）股价波动风险;
（2）利息损失风险;
（3）提前赎回风险;
（4）转换风险。
综上所述Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选D选项。
57.
若某年通胀率为2%，年利率为1.5%，则实际利率为（ ）。
参考答案A
解析由费雪方程式可知，实际利率=名义利率-通货膨胀率。本题中，通胀率为2%，年利率为1.5%，则实际利率=1.5%-2%=-0.5%。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
58.
以下资产配置中，可以有效降低组合非系统性风险的是（ ）。
参考答案C
解析非系统风险可以通过分散化投资降低，风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的。
A选项不符合题意，对冲平仓是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货，因此期货市场可以规避风险。分别一倍做多螺纹钢期货和购买螺纹钢现货是同方向的，会使得风险更高并非降低组合非系统性风险。
B选项不符合题意，同一家公司发行的可转债和优先股面临的风险是相同的，没有起到有效降低非系统性风险的作用。
C选项符合题意，分别购买不同公司发行的沪深300ETF基金，该资产组合中基金属于不同公司发行的，面临的风险不同，可以有效降低非系统性风险。
D选项不符合题意，纸黄金和实物黄金面临的风险相同，没有起到有效降低组合非系统性风险的作用。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。
故本题选C选项。
A选项不符合题意，对冲平仓是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货，因此期货市场可以规避风险。分别一倍做多螺纹钢期货和购买螺纹钢现货是同方向的，会使得风险更高并非降低组合非系统性风险。
B选项不符合题意，同一家公司发行的可转债和优先股面临的风险是相同的，没有起到有效降低非系统性风险的作用。
C选项符合题意，分别购买不同公司发行的沪深300ETF基金，该资产组合中基金属于不同公司发行的，面临的风险不同，可以有效降低非系统性风险。
D选项不符合题意，纸黄金和实物黄金面临的风险相同，没有起到有效降低组合非系统性风险的作用。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。
故本题选C选项。
59.
规避跨境投资中汇率风险的方法是（ ）。
参考答案D
解析跨境投资的风险管理方法之一是多币种投资和汇率避险操作相结合。QDII基金投资于全球多币种市场，不仅可有效降低投资单一市场所面临的汇率风险，还可分享比人民币走势更好的货币对人民币升值带来的好处。此外，QDII基金还可通过一些外汇远期合约和货币交换等衍生工具来进行汇率的避险操作。
故本题选D选项。
【乐知识】跨境投资的风险管理方法的另外一点是通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。由于海外市场之间的关联性相对较低，基金可通过实施多个国家和地区之间的资产组合配置来有效分散系统性风险。
故本题选D选项。
【乐知识】跨境投资的风险管理方法的另外一点是通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。由于海外市场之间的关联性相对较低，基金可通过实施多个国家和地区之间的资产组合配置来有效分散系统性风险。
60.
《公开募集证券投资基金运作管理》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（ ）。
参考答案D
解析《公开募集证券投资基金运作管理》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%，D选项符合题意。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
61.
关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（ ）。
参考答案B
解析房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。
B选项说法错误。
故本题选B选项。
B选项说法错误。
故本题选B选项。
62.
有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括（ ）。
参考答案D
解析A、B、C选项不符合题意托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
D选项符合题意，基金托管人进行复核时计算的数据不包括每位基金持有人的持有份额。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。
D选项符合题意，基金托管人进行复核时计算的数据不包括每位基金持有人的持有份额。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。
63.
只有本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这是指哪种计息方式（ ）。
参考答案B
解析单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只有本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
64.
关于计算VaR值的蒙特卡洛模拟法，下列表述错误的是（ ）。
参考答案A
解析A选项表述错误，历史模拟法(并非蒙特卡洛模拟法)的局限性是VaR所选用的历史样本期间非常重要。
B、C、D选项表述正确，蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。这种方法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。
故本题选A选项。
B、C、D选项表述正确，蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。这种方法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。
故本题选A选项。
65.
业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（ ）。
参考答案D
解析对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。
股票投资经理在考虑如何战胜指数时，可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。相应地，Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。
故本题选D选项。
股票投资经理在考虑如何战胜指数时，可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。相应地，Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。
故本题选D选项。
66.
关于可转换债券的转换价值，以下表述正确的是（ ）。
参考答案C
解析可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。
A选项表述错误，当股价很高时，可转换权利价值增大，但是纯粹债券价值来自债券利息收入，不可能为负，因此转换权利价值不可能超过可转换债券价值。
B选项表述错误，当股价低于转换价格时，可转债持有人一般不会将债券转换为股票，此时转换权利价值很小，但不会为负。
C选项表述正确，可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值，即转换权利价值为可转换债券价值与纯粹债券价值的差额。
D选项表述错误，当股价高于转换价格时，可转换债券价值趋向于可转换权利价值，若可转债持有人行权，则可转换债券价值才能等于转换权利价值。
综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。
故本题选C选项。
A选项表述错误，当股价很高时，可转换权利价值增大，但是纯粹债券价值来自债券利息收入，不可能为负，因此转换权利价值不可能超过可转换债券价值。
B选项表述错误，当股价低于转换价格时，可转债持有人一般不会将债券转换为股票，此时转换权利价值很小，但不会为负。
C选项表述正确，可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值，即转换权利价值为可转换债券价值与纯粹债券价值的差额。
D选项表述错误，当股价高于转换价格时，可转换债券价值趋向于可转换权利价值，若可转债持有人行权，则可转换债券价值才能等于转换权利价值。
综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。
故本题选C选项。
67.
下列债券属于无保证债券的是（ ）。
参考答案D
解析无保证债券包括优先无保证债券、优先次级债券、次级债券、劣后次级债券。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
68.
某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，以下费用分配正确的是（ ）。
参考答案D
解析基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。
本题中，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，则A基金承担20000元审计费用。
故本题选D选项。
本题中，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，则A基金承担20000元审计费用。
故本题选D选项。
69.
投资衍生工具对所面临的风险主要包括（ ）。
Ⅰ、价格风险？
Ⅱ、违约风险？
Ⅲ、运作风险？
Ⅳ、法律风险
Ⅰ、价格风险？
Ⅱ、违约风险？
Ⅲ、运作风险？
Ⅳ、法律风险
参考答案D
解析衍生工具面临的风险主要包括:
（1）交易双方中的某方违约的违约风险;
（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险;
（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险
（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险;
（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险;
（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选D选项。
（1）交易双方中的某方违约的违约风险;
（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险;
（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险
（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险;
（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险;
（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选D选项。
70.
某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值10亿元，买入返售金融资产2亿元，应付的证券清算款3亿元。应付费用合计0.5亿元，银行存款为1亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为（ ）亿元。
参考答案B
解析基金资产总值即基金全部资产的价值总和。
本题中，股票的市值为15亿元，债券市值为10亿元，买入返售金融资产2亿元，银行存款为1亿元，将数值代入得，资产总值=15+10+2+1=28亿元。
故本题选B选项。
本题中，股票的市值为15亿元，债券市值为10亿元，买入返售金融资产2亿元，银行存款为1亿元，将数值代入得，资产总值=15+10+2+1=28亿元。
故本题选B选项。
71.
2007年，证监会发布《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》，关于QDII基金估值，以下表示错误的是（ ）。
参考答案D
解析在《关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法)有关问题的通知》中，对QDII基金的净值计算及披露做了明确规定:
（1）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。
（2）基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露（D项错误）。
（3）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。
（4）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映。
（5）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行。
（6）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。
（7）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明。
（8）开放式基金净值及申购、赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。
故本题选D选项。
（1）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。
（2）基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露（D项错误）。
（3）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。
（4）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映。
（5）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行。
（6）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。
（7）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明。
（8）开放式基金净值及申购、赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。
故本题选D选项。
72.
某基金分红前的总净值为7500万元，份额数5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为红利再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（ ）。
参考答案A
解析基金份额净值=基金资产净值/基金份额。则分红前的基金份额净值=7500/5000=1.5(元)。因为该基金计划每10份份额派0.15元红利，所以分红后的基金份额净值=1.5-0.15/10=1.4850(元)。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。虽基金份额净值减少，但基金份额增加，基金总净值保持不变。
综上所述，A选项说法正确。
故本题选A选项。
综上所述，A选项说法正确。
故本题选A选项。
73.
关于债券基金针对交易对手的信用风险的监控指标和管理方式，以下表述错误的是（ ）。
参考答案C
解析控制可流通股票资产变现天数属于流动性风险管理，C选项符合题意。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
74.
净额结算方式与全额结算方式的主要差异在于（ ）。
参考答案B
解析净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。
故本题选B选项。
【乐知识】净额结算分为双边净额结算和多边净额结算。
故本题选B选项。
【乐知识】净额结算分为双边净额结算和多边净额结算。
75.
某家公司用部分现金购买了存货，那么该公司流动比率和速动比率的变化将是（ ）。
参考答案A
解析流动比率=流动资产÷流动负债，速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债;使用现金购买存货，是流动资产的内部转换，不影响流动比率;流动资产不变，存货增加，流动资产减去存货数值降低，则速动比率降低。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
76.
以下证券价格指数中，出现最早的是（ ）。
参考答案C
解析道琼斯股票价格平均指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的。选项的证券价格指数中，出现最早的是道琼斯股票价格平均指数，C选项符合题意。
故本题选C选项。
【乐知识】标准普尔500指数是由标准普尔公司1957年开始编制的。沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。中证指数有限公司为综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动趋势，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准，于2007年12月17日正式发布中证全债指数（简称"中证全债"）。
故本题选C选项。
【乐知识】标准普尔500指数是由标准普尔公司1957年开始编制的。沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。中证指数有限公司为综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动趋势，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准，于2007年12月17日正式发布中证全债指数（简称"中证全债"）。
77.
证券投资基金进行场内证券交易，除需向券商支付佣金外，还需要支付的交易成本包含（ ）。
参考答案C
解析基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
综上所述，C选项符合题意。
故本题选C选项。
综上所述，C选项符合题意。
故本题选C选项。
78.
基金季度报告的持仓集中度分析通常计算持仓的前（ ）只股票占基金净值的比例。
参考答案A
解析持仓集中度分析是指通过计算前10只股票投资市场占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资，A选项符合题意。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
79.
基于金融经济变好的判断，张某计划进行大宗商品投资，他不希望花费运输和储存成本，同时希望在行情变化时通过交易所将投资资产卖出。张某可以选择的投资方式是（ ）。
Ⅰ、购买大宗商品实物？
Ⅱ、购买大宗商品相关股票？
Ⅲ、购买大宗商品期货合约？
Ⅳ、购买其银行发行的大宗商品结构化产品
Ⅰ、购买大宗商品实物？
Ⅱ、购买大宗商品相关股票？
Ⅲ、购买大宗商品期货合约？
Ⅳ、购买其银行发行的大宗商品结构化产品
参考答案B
解析Ⅰ项不符合题意，直接购买大宗商品实物进行投资会产生很大的运输成本和储存成本;
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样有固定的交易场所;
Ⅳ项不符合题意，投资大宗商品的结构化产品属于场外交易，不在交易所进行交易。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意。
故本题选B选项。
Ⅱ、Ⅲ项符合题意，期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样有固定的交易场所;
Ⅳ项不符合题意，投资大宗商品的结构化产品属于场外交易，不在交易所进行交易。
综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意。
故本题选B选项。
80.
关于买卖价差，以下表述正确的是（ ）。
参考答案B
解析A选项表述错误，B选项表述正确，一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小;小盘股则反之。
C选项表述错误，发达国家股票市场参与者较多，价差较小;而新兴市场买卖价差则较大。
D选项表述错误，买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。市场在不同的时段也会表现出不同的流动性，所以买卖价差可以通过交易择时控制。
综上所述，A、C、D选项表述错误，B选项表述正确。
故本题选B选项。
C选项表述错误，发达国家股票市场参与者较多，价差较小;而新兴市场买卖价差则较大。
D选项表述错误，买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。市场在不同的时段也会表现出不同的流动性，所以买卖价差可以通过交易择时控制。
综上所述，A、C、D选项表述错误，B选项表述正确。
故本题选B选项。
81.
关于远期利率和即期利率，以下表述错误的是（ ）。
参考答案B
解析A选项正确，现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。
B选项错误，远期利率预示市场对未来利率走势的期望。
C选项正确，远期利率一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。
D选项正确，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
故本题选B选项。
B选项错误，远期利率预示市场对未来利率走势的期望。
C选项正确，远期利率一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。
D选项正确，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
故本题选B选项。
82.
下列表述中，不属于现金流量表特点的是（ ）。
参考答案C
解析现金流量表的特点包括:
（1）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力;
（2）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;
（3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;
（4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
反映公司资产负债平衡关系属于资产负债表的特点。
综上所述，C选项符合题意。
故本题选C选项。
（1）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力;
（2）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;
（3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;
（4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
反映公司资产负债平衡关系属于资产负债表的特点。
综上所述，C选项符合题意。
故本题选C选项。
83.
下列关于债券投资的风险的表述，正确的是（ ）。
参考答案A
解析A选项表述正确，C选项表述错误，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。固定利率债券和零息债券的价格会受到利率变动的影响，并不是无关。
B、D选项表述错误，浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较高的利率风险，在利率上升环境中具有较低的利率风险。
综上所述，B、C、D选项表述错误，A选项表述正确。
故本题选A选项。
B、D选项表述错误，浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较高的利率风险，在利率上升环境中具有较低的利率风险。
综上所述，B、C、D选项表述错误，A选项表述正确。
故本题选A选项。
84.
封闭式基金披露资产净值和份额净值的频率是（ ）。
参考答案C
解析封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值，C选项符合题意。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
85.
基金从事场内证券交易，涉及的交易成本包括（ ）。
参考答案A
解析基金通过与券商签订交易单元租用合同获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
综上所述，A选项符合题意。
故本题选A选项。
综上所述，A选项符合题意。
故本题选A选项。
86.
投资政策说明书是投资决策的指导性文件。关于投资政策说明书，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ、投资政策说明书基于投资者多样化的投资需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定，投资政策说明书没有标准格式？
Ⅱ、投资管理人需定期或不定期地对投资政策说明书进行重新审核和更新？
Ⅲ、构建投资组合是进行投资组合管理的基础？
Ⅳ、投资政策说明书能有效指导投资决策的实践，能够确保投资者达到其收益目的
Ⅰ、投资政策说明书基于投资者多样化的投资需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定，投资政策说明书没有标准格式？
Ⅱ、投资管理人需定期或不定期地对投资政策说明书进行重新审核和更新？
Ⅲ、构建投资组合是进行投资组合管理的基础？
Ⅳ、投资政策说明书能有效指导投资决策的实践，能够确保投资者达到其收益目的
参考答案A
解析Ⅰ项说法正确，投资政策说明书基于投资者多样化的投资需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定，投资政策说明书没有标准格式;
Ⅱ项说法正确，投资政策说明书在制定后需要定期或不定期地进行重新审核和更新，以确保与投资者需求的变化保持一致;
Ⅲ项说法错误，制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础。
Ⅳ项说法错误，投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标，并能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
故本题选A选项。
Ⅱ项说法正确，投资政策说明书在制定后需要定期或不定期地进行重新审核和更新，以确保与投资者需求的变化保持一致;
Ⅲ项说法错误，制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础。
Ⅳ项说法错误，投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标，并能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
故本题选A选项。
87.
做市商制度是指（ ）。
参考答案A
解析A选项符合题意，报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。
B选项不符合题意，保证金交易，也被称为信用交易，是指投资者从证券经纪商那里借得资金或证券，这样就能进行超过自己可支付范围的交易。
C选项不符合题意，指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。
D选项不符合题意，经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。经纪人可以根据自己客户的指令来寻找相应的交易者，也可以依靠自身的信息资源来寻觅买家和卖家，以此促成交易，赚取佣金。
故本题选A选项。
B选项不符合题意，保证金交易，也被称为信用交易，是指投资者从证券经纪商那里借得资金或证券，这样就能进行超过自己可支付范围的交易。
C选项不符合题意，指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。
D选项不符合题意，经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。经纪人可以根据自己客户的指令来寻找相应的交易者，也可以依靠自身的信息资源来寻觅买家和卖家，以此促成交易，赚取佣金。
故本题选A选项。
88.
某债券型基金的久期为2.45年，当市场利率上升2％时，该债券型基金的资产净值将（ ）。
参考答案A
解析债券基金的利率风险通常可采用久期进行衡量，久期越长，基金净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险也就越高。一般而言，利率变动对债券型基金净值的影响在数值上为久期乘以利率变化所得的数值，在方向上则与市场利率变动的方向相反。在本题中，当市场利率上升2％时，该债券型基金的资产净值将下降2％×2.45=4.9％。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
89.
关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
参考答案C
解析基金管理过程中发生的由基金承担的费用有:
（1）基金管理人的管理费;
（2）基金托管人的托管费;
（3）销售服务费;(B选项不符合题意)
（4）基金合同生效后的信息披露费用;(A选项不符合题意)
（5）基金合同生效后的会计师费和律师费;
（6）基金份额持有人大会费用;
（7）基金的证券交易费用;(D选项不符合题意)
（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
基金转换费指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用，是属于投资者承担的费用，不能在基金资产中列支。(C选项符合题意)
故本题选C选项。
（1）基金管理人的管理费;
（2）基金托管人的托管费;
（3）销售服务费;(B选项不符合题意)
（4）基金合同生效后的信息披露费用;(A选项不符合题意)
（5）基金合同生效后的会计师费和律师费;
（6）基金份额持有人大会费用;
（7）基金的证券交易费用;(D选项不符合题意)
（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
基金转换费指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用，是属于投资者承担的费用，不能在基金资产中列支。(C选项符合题意)
故本题选C选项。
90.
投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（ ）。
Ⅰ、投资需求？
Ⅱ、财务状况？
Ⅲ、投资限制？
Ⅳ、投资偏好
Ⅰ、投资需求？
Ⅱ、财务状况？
Ⅲ、投资限制？
Ⅳ、投资偏好
参考答案D
解析投资管理人应基于投资者的需求（Ⅰ项符合题意）、财务状况（Ⅱ项符合题意）、投资限制（Ⅲ项符合题意）和偏好（Ⅳ项符合题意）等为投资者制定投资政策说明书。分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。
故本题选D选项。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。
故本题选D选项。
91.
某无息债券的到期时间为180天，面额为100元，若市场贴现率为3.00%，则该债券的内在价值为（ ）元。
参考答案A
解析期限小于1年的无息债券的计算公式为:V=M[1-(t/360)r]，式中:V表示零息债券的内在价值;M表示面值;r表示年化市场利率;t表示债券到期时间。题中，M=100，t=180，r=3.00%，代入得V=100×（1-180/360×3%）=98.5元。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
92.
下列科目中，流动资产不包括（ ）。
参考答案D
解析A、B、C选项不符合题意，流动资产由货币资金、应收账款、应收票据、存货以及其他流动资产构成。
D选项符合题意，无形资产属于非流动资产不属于流动资产。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。
D选项符合题意，无形资产属于非流动资产不属于流动资产。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。
93.
假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元。2015年6月1日的单位净值为1.7464元。期间该基金曾与2015年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金2015年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1.6473元。则该基金在这段时间的时间收益率为（ ）。
参考答案D
解析（1）根据时间发生顺序，这段时间基金单位净值的变动为:
2014年12月3日:1.3425
2015年2月27日:1.6473
2015年2月28日:1.6473-0.358=1.2893
2015年6月1日:1.7464
（2）2014年12月3日至2015年2月27日第一个时间段收益率为R1
2015年2月28日至2015年6月1日第二个时间段收益R2
R1=(1.64731.3425)/1.3425=22.7039%
R2=(1.7464-1.2893)/1.2893=35.4533%
（3）时间加权收益率公式为:(1+R1)(1+R2)-1=66.21%
故本题选D选项。
2014年12月3日:1.3425
2015年2月27日:1.6473
2015年2月28日:1.6473-0.358=1.2893
2015年6月1日:1.7464
（2）2014年12月3日至2015年2月27日第一个时间段收益率为R1
2015年2月28日至2015年6月1日第二个时间段收益R2
R1=(1.64731.3425)/1.3425=22.7039%
R2=(1.7464-1.2893)/1.2893=35.4533%
（3）时间加权收益率公式为:(1+R1)(1+R2)-1=66.21%
故本题选D选项。
94.
货币市场工具在金融市场中发挥着重要的功能，是因为（ ）。
Ⅰ、货币市场工具是金融机构管理流动性的重要手段？
Ⅱ、货币市场工具有良好的流动性，即使在极端情况下也不会发现风险？
Ⅲ、企业可以通过货币市场工具获得短期融通资金？
Ⅳ、货币市场工具交易形成的利率为其余证券利率的定价提供了重要参考
Ⅰ、货币市场工具是金融机构管理流动性的重要手段？
Ⅱ、货币市场工具有良好的流动性，即使在极端情况下也不会发现风险？
Ⅲ、企业可以通过货币市场工具获得短期融通资金？
Ⅳ、货币市场工具交易形成的利率为其余证券利率的定价提供了重要参考
参考答案B
解析因货币市场工具具有良好的流动性和对经济环境的敏感性在金融市场中发挥着十分重要的功能:
（1）为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段;
（2）因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选B选项。
（1）为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段;
（2）因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选B选项。
95.
证券投资基金的会计报表通常不包括（ ）。
参考答案B
解析基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。
综上所述，B选项符合题意。
故本题选B选项。
综上所述，B选项符合题意。
故本题选B选项。
96.
所得免疫策略不适合以下哪类投资者（ ）。
参考答案D
解析所得免疫保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义。
故本题选D选项。
【乐知识】债券基金经理可通过合理运用久期和凸度实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。
若债券基金经理能较好确定持有期，就能找到所有久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略被称为免疫策略，常用的免疫策略主要包括所得免疫、价格免疫、或有免疫。
所得免疫包括现金配比策略、久期配比策略和水平配比策略。
故本题选D选项。
【乐知识】债券基金经理可通过合理运用久期和凸度实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。
若债券基金经理能较好确定持有期，就能找到所有久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略被称为免疫策略，常用的免疫策略主要包括所得免疫、价格免疫、或有免疫。
所得免疫包括现金配比策略、久期配比策略和水平配比策略。
97.
关于房地产投资信托(REITs)，以下表述错误的是（ ）。
参考答案A
解析房地产投资信托(基金)(realestateinvestmenttrusts，REITs)，是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。
房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。房地产投资信托的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。房地产投资信托具有以下特点:
第一，流动性强。这一点与房地产有限合伙制度或其他房地产投资工具不同，若投资者选择直接购买房地产，则需要经过非常繁杂的手续，并且在购入之后不容易变现，流动性差;若选择购买房地产公司的股票，存在股市波动风险;房地产投资信托是在交易市场上交易经过证券化的房地产，很容易进行房地产与现金之间的转换。
第二，抵补通货膨胀效应。通货膨胀在整个宏观经济因素当中，是对房地产投资影响最大的因素，一般而言，房地产相关收入会与通货膨胀呈现同向变动的趋势，起到在通货膨胀时的保值功能。
第三，风险较低。房地产投资信托和其他传统证券一样，其盈利收入是可以预测的，而且运作流程和方式与其他传统证券类似，同时，房地产投资信托的波动性却又低于传统证券，因此，房地产投资信托具备低风险的特点。房地产投资信托将标的房地产像股票一样进行分割之后交易，投资者可以利用资金投资于多种不同房地产种类，达到通过多样化分散风险的作用。
第四，信息不对称程度较低。与其他房地产相关投资工具不同，房地产投资信托在公开市场上进行交易，上市的房地产投资信托必须定期向投资者披露投资项目和基金本身的相关信息，因此，信息不对称程度相对于其他房地产相关投资工具要低得多。
故本题选A选项。
房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。房地产投资信托的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。房地产投资信托具有以下特点:
第一，流动性强。这一点与房地产有限合伙制度或其他房地产投资工具不同，若投资者选择直接购买房地产，则需要经过非常繁杂的手续，并且在购入之后不容易变现，流动性差;若选择购买房地产公司的股票，存在股市波动风险;房地产投资信托是在交易市场上交易经过证券化的房地产，很容易进行房地产与现金之间的转换。
第二，抵补通货膨胀效应。通货膨胀在整个宏观经济因素当中，是对房地产投资影响最大的因素，一般而言，房地产相关收入会与通货膨胀呈现同向变动的趋势，起到在通货膨胀时的保值功能。
第三，风险较低。房地产投资信托和其他传统证券一样，其盈利收入是可以预测的，而且运作流程和方式与其他传统证券类似，同时，房地产投资信托的波动性却又低于传统证券，因此，房地产投资信托具备低风险的特点。房地产投资信托将标的房地产像股票一样进行分割之后交易，投资者可以利用资金投资于多种不同房地产种类，达到通过多样化分散风险的作用。
第四，信息不对称程度较低。与其他房地产相关投资工具不同，房地产投资信托在公开市场上进行交易，上市的房地产投资信托必须定期向投资者披露投资项目和基金本身的相关信息，因此，信息不对称程度相对于其他房地产相关投资工具要低得多。
故本题选A选项。
98.
在同一时间内，基金甲的年化收益率是5%，年化波动率是8%，业绩比较基准为100%中债综合指数;基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率。
（1）以下说法正确的是（ ）。
（1）以下说法正确的是（ ）。
参考答案D
解析基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。
A、C选项说法错误，基金甲有适当的指数作为业绩比较基准，其业绩比较基准为100%中债综合指数，故基金甲是相对收益产品。
B选项说法错误，基金乙有适当的指数作为业绩比较基准，其业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率，故基金乙是相对收益产品。
D选项说法正确，基金甲和乙都是相对收益产品。
综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。
故本题选D选项。
A、C选项说法错误，基金甲有适当的指数作为业绩比较基准，其业绩比较基准为100%中债综合指数，故基金甲是相对收益产品。
B选项说法错误，基金乙有适当的指数作为业绩比较基准，其业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率，故基金乙是相对收益产品。
D选项说法正确，基金甲和乙都是相对收益产品。
综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。
故本题选D选项。
99.
在同一时间内，基金甲的年化收益率是5%，年化波动率是8%，业绩比较基准为100%中债综合指数;基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率。
（2）假设无风险收益率为1%，则基金乙的夏普比率为（ ）。
（2）假设无风险收益率为1%，则基金乙的夏普比率为（ ）。
参考答案C
解析
故本题选C选项。
故本题选C选项。
100.
在同一时间内，基金甲的年化收益率是5%，年化波动率是8%，业绩比较基准为100%中债综合指数;基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率。
（3）从投资者的角度，（ ）更适合低风险偏好投资者。
（3）从投资者的角度，（ ）更适合低风险偏好投资者。
参考答案A
解析净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。
本题中基金甲的年化波动率是8%，基金乙的年化波动率为28%，则基金乙的风险更高，所以基金甲更适合低风险偏好投资者，A选项符合题意。
故本题选A选项。
本题中基金甲的年化波动率是8%，基金乙的年化波动率为28%，则基金乙的风险更高，所以基金甲更适合低风险偏好投资者，A选项符合题意。
故本题选A选项。