2025年3月证券从业资格《金融市场基础知识》试题（网友回忆版）
一、单选题
下列每小题的选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1.
属于我国证券市场监管体系和自律管理体系组成的部分机构是（ ）
参考答案D
解析我国证券市场监管与自律管理体系包括：证监会、证监局、证券交易所、中国证券业协会、证券投资者保护基金、中证资本市场监测中心等。A是登记结算服务机构，B是监管派出机构，C属于银行保险领域自律组织，因此选D。
2.
上市公司向原股东配售股份简称为（ ）
参考答案A
解析上市公司向原股东配售股份就是配股。定向发行指向特定投资者发行；增发是向不特定对象公开募集股份等；间接融资是通过金融中介进行的融资。答案选A。
3.
市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能解释收益率曲线通常是（ ）。
参考答案D
解析市场预期理论无法解释收益率曲线通常向上倾斜的现象，因为按该理论，不同期限债券预期收益率应相同，难以说明为何现实中收益率曲线常向上倾斜。答案选D。
4.
当证券公司被撒销、关闭和破产或被中国证监会采取强制性监管措施时，( )有权按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。
参考答案A
解析中国证券投资者保护基金有限责任公司负责在证券公司被撤销、关闭等特定情形下按规定对债权人偿付。答案选A。
5.
下列关于证券公司非公开发行公司债券的要求，正确的是（ ）
参考答案D
解析证券公司非公开发行公司债券不能采用广告方式，A错误；只能向专业投资者发行，不能向非专业投资者发行，B错误D正确；每次发行对象不得超过200人，C错误。答案：D
6.
下列关于债券开户、交易、清算、交收的说法，错误的是（ ）。
参考答案B
解析债券清算按“净额交收”原则办理债券和价款的交割，而非“全额交收”。答案选B。
7.
金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（ ）基本特征。
参考答案A
解析联动性指金融衍生工具价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。答案选A。
8.
影响金融市场长期走势的最主要因素是（ ）。
参考答案A
解析宏观经济运行状况从根本上决定金融市场长期走势，如经济增长、通胀、就业等会全面影响金融市场各类资产价格。宏观经济政策、投资者心理因素和国际经济环境也有影响，但并非最主要。所以答案选A。
9.
我国第一个商品期货交易所是（ ）
参考答案C
解析1990年10月12日，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为我国第一个商品期货交易所。答案选C。
10.
下列关于会计师事务所从事相关业务的做法，错误的是（ ）
参考答案B
解析会计师事务所为证券的发行、上市、挂牌等证券业务活动出具审计报告等文件，应按规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案，丙上市公司控股子公司虽资产占比小，但也属于证券服务业务，需备案。答案：B
11.
下列关于商业银行混合资本债券发行的说法，正确的是（ ）
参考答案A
解析商业银行发行混合资本债券要进行信用评级，但不是必须增信，发行方式可公开发行也可定向发行。答案选A。
12.
基金一般都是按照（ ）的时间间隔对基金资产进行估值。
参考答案B
解析基金通常按固定时间间隔对资产进行估值，这样能保证估值的规范性和可比性，便于投资者了解基金情况。答案选B。
13.
公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。
参考答案B
解析信用公司债券是公司不以任何资产作担保而发行的债券。信托公司债券并非此概念；保证公司债券是由第三者担保偿还本息；抵押公司债券是以公司特定财产作抵押。答案选B。
14.
某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（ ）。
参考答案A
解析单利现值公式为
，其中F是终值（本题为10000元），n是期数（本题为5），r是年利率（本题为5%）。代入可得P = 10000 / (1 + 5×0.05)=8000元。答案选A。
，其中F是终值（本题为10000元），n是期数（本题为5），r是年利率（本题为5%）。代入可得P = 10000 / (1 + 5×0.05)=8000元。答案选A。
15.
某公司每股股利为0.4元，每股市场价为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（ ）。【超纲考题】
参考答案C
解析股票获利率=每股股利÷每股市场价，即0.4÷10 = 0.04。答案选C。
16.
根据《上海证券交易所科创板含业发行上市中报及推荐暂行规定》，科创板重点服务的新能源领域不包括（ ）
参考答案A
解析大型火电是传统能源方式，不属于科创板重点服务的新能源领域，而高效储能、先进核电、高效光电光热都属于新能源范畴。答案：A
17.
下列不属于外资股的是（ ）。
参考答案A
解析外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票，包括境内上市外资股（B股）和境外上市外资股（如H股、N股等）。红筹股不属于外资股，它是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。答案：A
18.
现代信用风险分析的构成要素不包括（ ）
参考答案D
解析现代信用风险分析要素主要有违约概率、违约损失率、违约风险暴露等，违约时间并非现代信用风险分析的构成要素。答案选D。
19.
根据2020年3月正式实施的《证券法》，证券服务机构从事( )服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准。
参考答案D
解析这个问题涉及到2020年3月正式实施的《证券法》中关于证券服务机构业务核准的规定。根据该法，证券服务机构在从事某些特定服务业务时，需要经过国务院证券监督管理机构的核准。* 财务顾问服务通常涉及到为企业提供专业的财务分析、规划和建议，这类服务一般不需要经过证券监督管理机构的核准。* 资信评级服务是对企业或个人的信用状况进行评估，虽然重要，但也不属于必须经核准的业务。* 资产评估服务涉及到对企业资产的价值进行专业评估，这同样不是必须经核准的业务。* 证券投资咨询业务则涉及到为客户提供关于证券市场的投资建议和信息，这类服务直接关系到投资者的利益和市场秩序，因此需要经过较为严格的核准程序。综合以上分析，根据《证券法》的规定，证券服务机构从事证券投资咨询业务时，应当经国务院证券监督管理机构核准。所以，正确答案是D.证券投资咨询。
20.
能够促进储蓄-投资转化的市场是（ ）。
参考答案A
解析金融市场能将社会闲散资金集中起来转化为投资，促进储蓄 - 投资转化。劳动力市场主要是劳动力交易，技术市场是技术交易，房地产市场是房产和地产交易，都与储蓄 - 投资转化关联不大。答案选A。
21.
企业可以通过（ ）实现对其他企业的控股或参股资产（ ）。
参考答案B
解析控股或参股是通过持有其他企业股票来达成，股票投资能让企业获得其他企业股份从而实现控股或参股。答案选B。
22.
下列关于资产证券化的说法，错误的是（ ）。
参考答案D
解析原始权益人破产清算时，专项计划资产不属于其清算财产，D选项说法错误。A、B、C选项表述均正确。答案：D
23.
下列关于证券公司债券发行方式的说法，正确的是(）
参考答案B
解析证券公司债券发行可申请一次注册，分期发行，并非只能一次注册一次发行，且有公开和非公开发行两种方式。所以答案选B。
24.
基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率和（ ）均具有重大意义。
参考答案B
解析基金监管的目标是保护投资人及相关当事人的合法权益、规范证券投资基金活动、促进证券投资基金和资本市场的健康发展。保护基金份额持有人利益是其重要意义之一。答案选B。
25.
与其他非金融机构债券相比，金融债券的资信通常（ ）
参考答案B
解析金融机构通常在风险管理、资金实力等方面有优势，受到更严格监管，所以金融债券资信一般更高。答案选B。
26.
目前，我国境内多家证券公司在境外设立、收购了经营机构，积极为境内企业跨境投融资活动提供了金融服务，提高了自身国际化经营水平和核心能力，但国内证券公司开展国际化业务主要还集中在（ ）市场。
参考答案C
解析国内证券公司开展国际化业务主要集中在中国香港市场，香港与内地联系紧密，在地理位置、文化等方面有优势，是内地证券公司国际化的重要前沿阵地。答案选C。
27.
买卖双方签订了一份合约，该合约规定买方在交付了一笔费用后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。这种合约称为（ ）合约。
参考答案B
解析题干中明确提到是按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利，这符合股票期权的定义。答案：B
28.
下列关于全球金融市场历史演变的说法，正确的是（ ）
参考答案A
解析A选项，一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆，表述正确；B选项，16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，股份公司出现，并非15世纪中叶；C选项，16世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的交易，不是14世纪；D选项，美国第一个证券交易所是费城证券交易所，不是纽约证券交易所。答案：A
29.
中证指数有限公司编制沪深300指数，采用的方法是（ ）
参考答案A
解析沪深300指数采用派许加权法编制。该方法以样本股的调整股本数为权数，根据报告期成分股的调整市值与基期市值对比计算。答案选A。
30.
下列关于证券公司的说法，错误的是（ ）
参考答案B
解析证券市场证券和资金的主要提供者并非证券公司，而是投资者等。A选项，我国设立证券公司需国务院证券监督管理机构审查批准是正确规定；C选项，证券公司可开展资产管理业务提供投资管理服务；D选项，美英对证券公司称呼表述正确。答案：B
31.
下列各项不属于委托指令内容为（ ）
参考答案C
解析委托指令内容一般包含证券代码、买卖方向、委托价格等，而委托方式是下达委托指令的形式，并非委托指令内容。答案选C。
32.
做市商交易的基本特征是（ ）
参考答案A
解析做市商制度下，做市商同时给出证券的买价和卖价，投资者与做市商交易。B项以买卖双向价格为基准撮合是竞价交易特征；C项成交时点不连续不是做市商交易基本特征；D项投资者对手是做市商而非其他投资者。答案选A。
33.
1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（ ）。
参考答案C
解析1992年以前，中国人民银行对银行业、证券业等实行集中统一监管。答案选C。
34.
行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值的期权。称之为（ ）。
参考答案A
解析平均期权行权价格可取基础资产一段时间内平均值。答案选A。
35.
下列属于强制退市情形的是（ ）。
参考答案B
解析强制退市是因上市公司存在重大违法违规等情形而被强制终止上市。A、D是要约收购致不具上市条件，C是主动撤回上市，都不属于强制情形。B中公司未改正财务报告重大差错或虚假记载，会被强制退市。答案选B。
36.
对基金机构的监管不包括对（ ）的监管。
参考答案B
解析基金监管主要针对基金管理、服务、托管等机构，而基金投资人是购买基金的主体，并非监管对象。答案选B。
37.
下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（ ）。
参考答案C
解析不同行业有不同的发展前景和盈利水平，公司所处行业会显著影响其投资价值，C说法错误。A宏观经济由各行业经济构成，B行业分析和公司分析相互关联，D行业分析起到连接宏观与公司分析的作用，这三项说法正确。答案：C
38.
李某、王某研究全球金融市场与金融体系，他们认为，全球金融体系主要指金融资本在国际的存在形式和金融资本流动形式的总和、英国、美国和中国香港金融市场发达，其中，伦敦拥有全球最大的外汇市场，美国金融业居全球霸主地位，中国香港在联结中国内地与国际金融市场方面起着重要作用。
下列由李某给出的伦敦外汇市场的特点，错误的是（ ）。
下列由李某给出的伦敦外汇市场的特点，错误的是（ ）。
参考答案A
解析伦敦外汇市场以非居民交易、批发性、外币及外汇衍生品交易为主，并非以居民非批发性交易为主。答案选A。
39.
主要的商品期货种类不包括（ ）
参考答案B
解析商品期货是指标的物为实物商品的期货合约，包括农产品、金属、能源化工等期货。而外汇期货属于金融期货，并非商品期货。答案选B。
40.
关于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法，下列错误的是（ ）
参考答案D
解析个人投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收个人所得税，并非由基金代扣代缴20%个税。答案选D。
二、多选题
下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
41.
根据《企业债券管理条例》，下列关于企业债券发行的条款设计要求的说法，正确的有（ ）
参考答案BD
解析企业发行企业债券总面额不得大于自有资产净值的40%，A错误；企业债券利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%，C错误；实务中企业债券一般1年以上，发行可不强制担保，BD正确。答案：BD
42.
上海证券交易所规定，属于首个交易日无价格涨跌幅限制的有（ ）。
参考答案ABCD
解析上海证券交易所规定，首次公开发行上市的股票、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票、退市后重新上市的股票，首个交易日均无价格涨跌幅限制。答案：ABCD
43.
下列属于一般性货币政策工具的有（ ）。
参考答案ABC
解析一般性货币政策工具是传统的、常规的工具，主要包括存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务。而常备借贷便利（SLF）属于新型货币政策工具。答案：ABC
44.
下列关于金融机构和风险的说法，正确的有(）
参考答案ABCD
解析风险管理是金融机构核心竞争力，能为公司创造价值，金融机构经营中必然承担风险，内部控制是传统风险管理方法。答案：ABCD
45.
地方政府一般债券的发行主体可以有（ ）。
参考答案BCD
解析地方政府一般债券发行主体为省、自治区、直辖市政府。地级市政府无发行权。答案：BCD
46.
股票价格指数的编制步骤包括（ ）
参考答案ABD
解析股票价格指数编制，先选样本股，再定基期算基期平均股价或市值，之后计算计算期平均股价或市值，若样本股或股本结构变化要修正，最后指数化。C选项说不可作任何修正错误。答案：ABD
47.
关于基金运作信息披露，下列说法正确的有( )。
参考答案ABCD
解析ABCD四个选项说法均正确。A项开放式基金开放申赎后披露开放日份额净值等；B项货币基金有特定披露要求；C项基金投资组合报告包含相关内容；D项基金年度报告信息量大。答案：ABCD
48.
关于我国证券公司，下列说法正确的有( )。
参考答案ABD
解析证券公司是专业中介服务机构，按规定依《公司法》和《证券法》设立，是重要机构投资者，不过设立证券公司是经国务院证券监督管理机构批准，而非国务院。答案：ABD
49.
下列关于新中国成立以来金路市场发展中一些事件的说法，正确的有
参考答案AC
解析这道题目考察的是新中国成立以来金融市场发展中的重要事件及时间节点。A选项提到《证券法》最初颁布于1998年，并明确了金融机构分业经营原则。这是正确的，1998年的《证券法》确实对金融机构的分业经营有明确规定。B选项说中国证监会成立于1993年，这标志着中国资本市场开始纳入全国统一监管框架。然而，实际上中国证监会成立于1992年，因此这一选项是错误的。C选项提到中国银监会的成立标志着我国分业经营、分业监管的金融体系得以确立。这是准确的，中国银监会的成立确实代表了我国金融监管体系的一个重要里程碑。D选项关于国家开发银行等三家政策性银行的成立，实现了政策性金融和商业性金融相结合的说法是不准确的。实际上，国家开发银行等三家政策性银行的成立是在1994年，它们确实实现了政策性金融和商业性金融的分离，而非结合。综上所述，A和C两个选项是正确的。所以，正确答案是AC。
50.
关于基金投资理念，下列说法正确的有(）
参考答案ABD
解析基金投资理念是指导基金投资决策的核心思想，它反映了基金管理人对投资市场的理解、投资目标和风险偏好。A选项提到在招募说明书上阐明基金投资理念是一种吸引投资者的自荐方式。这确实是一种可能的目的，因为清晰的投资理念可以帮助投资者了解基金的投资策略和目标，从而吸引他们购买。B选项说在招募说明书上阐明基金投资理念体现了国内基金投资和管理的日益规范和进步。这是正确的，因为公开透明地披露投资理念是金融市场规范化的一个表现，也是基金管理专业性的体现。C选项提出投资理念并不隐含着对投资风险偏好的抉择。这是不正确的，因为投资理念中通常包含了基金管理人对风险的态度和承受能力，这直接影响他们的投资决策和资产配置。D选项指出投资理念往往隐含着对投资风险偏好的抉择。这是正确的，如上文所述，投资理念中包含了基金管理人的风险偏好，这是决定投资策略的重要因素。综上所述，正确的选项是A、B和D。所以，正确答案是ABD。
51.
证券公司发行债券，应当按照《公司法》或者公司章程相关规定，对重要事项作出决议，包括（ ）。
参考答案ACD
解析发行债券时，发行数量、期限、募集资金用途等都是重要决策事项，需按规定作出决议，而债券评级是由专业评级机构评定，并非公司决议内容。答案选ACD。
52.
关于公司制证券交易所组织形式，下列说法中正确的有（ ）。
参考答案AB
解析答案：AB简要本题要求选出关于公司制证券交易所组织形式正确的选项。A项：公司制证券交易所的任何成员公司的股东、高级职员、雇员都不能担任证券交易所的高级职员。这是公司制证券交易所的一个特点，旨在确保交易所的公正性和独立性。所以，A选项正确。B项：公司制证券交易所章程中明确规定作为股东的证券经纪商和证券自营商的名额、资格和公司存续期限。这也是公司制证券交易所的特点之一，通过章程明确股东资格和相关条件。因此，B选项正确。C项：公司制证券交易所的设立和运营必须遵守《公司法》的规定。因为公司制证券交易所本身就是公司的一种形式，自然应当遵守《公司法》。所以，C选项“公司制证券交易所的设立和运营不必遵守《公司法》的规定”错误。D项：公司制证券交易所是允许民营公司参股的。这与事实不符，故D选项错误。综上所述，正确答案为AB。
53.
下列关于涨跌幅限制下委托有效的说法，正确的有（ ）。
参考答案BC
解析在涨跌幅限制下，高于涨幅限制价格和低于跌幅限制价格的委托无效，而低于涨幅限制价格、高于跌幅限制价格的委托是有效的。答案选BC。
54.
证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有（ ）。
参考答案ABD
解析证券金融公司开展转融通业务，要以自己名义开立多个资金账户，包括在商业银行开的转融通专用资金账户，在证券登记结算机构开的转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。C选项的转融通担保资金明细账户是证券公司在证券登记结算机构开立的。答案选ABD。
55.
下列债券报价方式中，属于询价交易方式范畴的有（ ）。
参考答案AB
解析询价交易方式包括公开报价、对话报价。双边报价和小额报价不属于询价交易方式范畴。答案选AB。
56.
以下属于银行附属金融机构的有（ ）
参考答案BCD
解析银行附属金融机构主要包括金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司等，由商业银行发起设立；财务公司多为企业集团内部设立，不属于银行附属机构，因此选BCD。
57.
下列属于股票交易原则的有（ ）。
参考答案AB
解析股票交易遵循公开、公平、公正原则，“公信”“公允”并非股票交易原则。所以答案选AB。
58.
在我国证券投资基金的创新发展阶段(2004~2012年)，创新的基金品种有（ ）。
参考答案BCD
解析答案：BCD在2004~2012年期间，我国证券投资基金的创新发展阶段出现了多种创新的基金品种。其中，交易所交易基金(ETF)、分级基金和DIl基金都是在这个时期出现的创新产品。而封闭式基金并非该时期的创新品种，它在更早的时期就已经存在。因此，正确答案是B、C、D。
59.
金融现货与金融期货交易具有的不同特征主要体现在它们具有不同的( )。
参考答案ABCD
解析金融现货与金融期货在交易对象、目的、价格含义、结算方式等方面都存在不同。交易对象上，现货是实际金融工具，期货是标准化合约；目的上，现货多为投资或筹资，期货更侧重套期保值或投机；价格含义上，现货是实时价格，期货是对未来价格预期；结算方式上，现货一般是实时清算，期货有对冲平仓和实物交割。ABCD选项均符合。答案：ABCD
60.
在证券公司柜台市场，证券公司可以为客户提供的私募产品服务有（ ）。
参考答案ABD
解析证券公司在柜台市场可为客户提供私募产品的登记、托管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控等服务。公募基金买卖不属于私募产品服务。答案选ABD。
61.
下列关于国债的承购包销发行方式的说法，正确的有（ ）。
参考答案ABCD
解析承购包销是大宗机构投资者组成承购包销团，按一定条件向财政部承购包销国债，承担在市场上转售的责任，未售出余额由承销者包销。ABCD四个选项描述均正确。答案：ABCD
62.
下列关于风险偏好和风险容忍度的说法，正确的有（ ）。
参考答案ABCD
解析风险偏好是公司决策层综合战略等多因素作出的高层次承诺，常从战略出发“自上而下”设定；风险容忍度是对风险偏好的量化细化，体现为不同业务板块和控制维度总体边界。ABCD选项均符合这些特点。答案：ABCD
63.
在基金信息披露中，禁止登载自然人、法人或者其他组织的（ ）文字。
参考答案ABD
解析基金信息披露禁止登载祝贺性、恭维性或推荐性文字，描述性文字正常披露中可使用。答案：ABD
64.
关于地方政府一般债券的说法，正确的有（ ）
参考答案ABD
解析地方政府一般债券采用记账式固定利率付息形式，实行自发自还，债券资金收入列入一般公共预算管理，其偿债资金来源是一般公共预算收入，而非政府性基金。答案选ABD。
65.
可转换债券和可交换债券的区别（ ）。
参考答案BC
解析可交换债券发行人是公司股东，可转换债券发行人是公司本身；可转换债券转股会使公司股本扩大，可交换债券是股东将股份交换出去，不会扩大公司股本。答案选BC。
66.
下列关于证券投资者保护基金公司设立意义的说法，正确的有
参考答案BCD
解析A选项，证券投资者保护基金主要保护中小投资者，并非机构投资者，A错误；B选项，保护基金能在证券公司风险时发挥作用，稳定市场、防止风险扩散，正确；C选项，其设立搭建了投资者保护机制平台，利于资本市场制度国际化，正确；D选项，它是现有监管体系的重要补充，正确。答案：BCD
67.
下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的有( )。
参考答案ABD
解析按选择权性质期权分看涨和看跌期权，A对；预期价格下跌会买看跌期权，B对；看涨期权是认购期权，认沽期权是看跌期权，C错；期权买方判断错可放弃行权，损失期权费，D对。答案：ABD
68.
下列关于金融期权的说法，正确的有（ ）
参考答案BCD
解析A项，期权买方行使权利时，卖方必须履约，无选择权利；B项，金融期权就是买卖权利的交换，这是其主要特征；C项，买方有选择是否行使权利的自由；D项，金融期权是以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。答案：BCD
69.
根据科创板定位，保荐机构优先推荐的科技创新企业所属的领域包括（ ）
参考答案ABD
解析科创板主要服务符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，优先推荐新一代信息技术、高端装备、新材料等领域企业。现代服务领域并非科创板优先推荐的科技创新企业所属领域。所以答案选ABD。
70.
资产证券化是以 （ ）为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
参考答案CD
解析资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的融资形式，不属于以股票、基金组合为基础的证券发行，因此选CD。
71.
证券融资交易类交易对手信用风险主要来自 （ ）
参考答案ABD
解析证券融资交易类交易对手信用风险主要来源于那些涉及证券借入或借出的活动。在这些活动中，如果一方未能按照约定履行义务，另一方就可能面临信用风险。A选项“回购”通常是指证券的卖方在卖出证券的同时约定在未来某一时间以约定的价格买回这些证券。这种交易中，如果卖方未能按约定买回证券，买方就会面临信用风险。B选项“逆回购”则是回购的反向操作，即证券的买方在买入证券的同时约定未来某一时间以约定价格卖出给卖方。这里，如果买方未能按约定卖出，卖方会面临信用风险。D选项“证券借贷”是指一方借出证券给另一方使用，约定在一定时间后归还相同种类和数量的证券。如果借入方未能按时归还，借出方就会面临信用风险。C选项“场外衍生品”虽然也涉及信用风险，但它不属于证券融资交易类交易对手信用风险的范畴，因为它不直接涉及证券的借入或借出。综上所述，证券融资交易类交易对手信用风险主要来自回购、逆回购和证券借贷。所以，正确答案是ABD。
72.
根据国债的偿还期限，可以把国债分为 （ ）
参考答案ABC
解析国债按偿还期限可分为短期、中期和长期国债。赤字国债是按资金用途分类。所以答案选ABC。
73.
宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素，宏观经济影响股票价格的特点有 （ ）
参考答案ABCD
解析宏观经济状况对股票价格影响广泛，从众多行业到整体市场都会受波及，波及范围广；其通过多种经济指标、政策等复杂机制影响股价，作用机制复杂；能深入影响企业盈利、市场预期等，干扰程度深；还可能使股价大幅波动。ABCD选项都符合宏观经济影响股票价格的特点。答案选ABCD。
74.
下列关于地方政府债券概念的说法，错误的有 （ ）
参考答案AD
解析答案：AD地方政府债券是地方政府为筹集资金以用于公共项目和服务而发行的债务工具。A 选项，不仅向金融机构发行，还可向公众等发行。D 选项，筹集资金可用于地方兴建大型项目。B 选项，根据本地情况发行是合理的。C 选项，债券属于债务凭证。综上所述，错误的是 AD。
75.
根据衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为（ ）
参考答案BC
解析按产品形态，金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。A选项是按交易场所分类；D表述不准确。答案选BC。
76.
下列有关股票特征的说法，正确的有（ ）
参考答案AB
解析股票收益与风险并存且相互关联，并非彼此独立，A对C错；股息红利数量既取决于公司盈利情况，也受股东红利分配方案影响，但主要还是公司盈利，B对D错。答案：AB
77.
金融理论界对风险的定义主要有 （ ）
参考答案ACD
解析风险不等同于危险，危险强调负面结果，而风险有不确定性，可能带来损失也可能有收益。A体现结果不确定，C指出损失可能性，D说明结果与期望偏离及收益波动性，这三个都是常见的风险定义。答案选ACD。
78.
金融强国的核心要素包括了（ ）
参考答案ABC
解析金融强国核心在于金融市场、金融机构和货币方面的强大，强大的人民并非金融强国核心要素。答案选ABC。
79.
证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同点主要表现为（ ）。
参考答案AC
解析股票是所有权凭证，基金是信托关系凭证；股票是直接投资，基金是间接投资；股票风险通常更大，价格波动也更大。B选项说反了，D选项表述错误。答案选AC。
80.
下列属于货币政策的传导机制的有（ ）
参考答案ABCD
解析货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理，常见有资产价格、信用、利率、汇率等传导机制。答案：ABCD
81.
国际证监会组织公布的证券市场监管目标有（ ）
参考答案ABC
解析国际证监会组织公布的证券市场监管目标主要有保护投资者利益、保证证券市场的公平效率和透明、降低系统性风险。D选项促进证券市场价格不是监管目标。答案选ABC。
82.
桂某、王某研究全球金融市场与金融体系，他们认为，全球金融体系主要指金融资本在国际的存在形式和金融资本流动形式的总和，英国、美国和中国香港金融市场发达，其中，伦敦拥有球最大的外汇市场，美国金融业居全球霸主地位，中国香港在联结中国内地与国际金融市场方面起着重要作用。
下列由王某给出的美国纽约证券交易所目前的交易制度模式特征，正确的有（ ）。
下列由王某给出的美国纽约证券交易所目前的交易制度模式特征，正确的有（ ）。
参考答案ACD
解析纽约证券交易所目前的交易制度模式特征包含指定做市商制度、补充流动性提供商制度、场内经纪商制度。而竞争性做市商制度并非其交易制度模式特征。答案选ACD。
83.
沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，是中证指数有限公司管理运行的重要的股价指数之一。进入沪深300指数样本的必须是经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司。请根据沪深300指数编制的要求和方法等回答问题。
沪深300指数样本的选择方法包括（ ）。
沪深300指数样本的选择方法包括（ ）。
参考答案BCD
解析沪深300指数样本选择先计算样本空间内股票相关指标（D），接着剔除成交金额排名后50%股票（B），再从剩余股票按市值排名选前300名（C），而刚上市且市值排名在沪深前十的新发股票，需上市满三个月才可进入指数样本，A错误。答案：BCD
84.
下列关于证券公司压力测试的说法，正确的有（ ）。
参考答案ABCD
解析A选项，证券公司压力测试是以定量分析为主的风险分析方法；B选项，压力情景涵盖内外部极端变化、突发事件、重大业务等情况；C选项，设置压力情景可用历史情景法、假设情景法或二者结合；D选项，假设情景法就是基于经验或模型模拟未来极端不利情况。ABCD表述均正确。答案：ABCD
三、判断题
请判断每小题的表述是否正确。
85.
目前，我国证券交易所一般采用两种竞价方式集合竞价方式和连续竞价方式（ ）
参考答案A
解析我国证券交易所的竞价方式就是集合竞价和连续竞价两种。
86.
根据《证券公司分类监管规定》，证券公司可将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。（ ）
参考答案B
解析证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
87.
可转换债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换债券。（ ）
参考答案A
解析可转换债券赋予投资者在一定条件下转换为股票的权利，有潜在增值空间，所以其票面利率一般低于相同条件的不可转换债券以降低筹资成本。
88.
债券的嵌入式期权条款中，有利于发行人的条款都会相应提高债券价值。（ ）
参考答案B
解析有利于发行人的条款，如可赎回条款等，会使投资者面临再投资风险等不利情况，降低了债券对投资者的吸引力，通常会降低债券价值，而不是提高。
89.
可转换债券的回购是指当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。
参考答案B
解析该说法错误。题干描述的是可转换债券的回售，而回购是指当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，发行人按事先约定的价格买回未转股债券的行为。所以答案为“错误”。
90.
折价发行的债券，加快付息频率，债券价值会上升；溢价发行的债券，加快付息频率债券价值会下降；平价发行的债券加快付息频率，债券价值不变。（ ）
参考答案B
解析折价发行债券，加快付息频率，价值会下降；溢价发行债券，加快付息频率，价值会上升；平价发行债券，加快付息频率，价值不变。所以题干说法错误。
91.
基金的托管量等于基金的总量（ ）。
参考答案B
解析基金托管量是指托管人负责托管的基金资产规模，而基金总量概念较宽泛，可能包含未托管部分等，二者通常不相等。
92.
一只债券评级为AAA的中长期债券，其偿还债务的能力一般低于一只评级为BBB的中长期债券。
参考答案B
解析债券评级中，AAA是最高评级，代表偿还债务能力极强；BBB评级表示偿还债务能力一般，有一定风险。所以AAA评级债券偿还债务能力应高于BBB评级债券。该说法错误。
93.
现代风险管理的基本理念包括:任何金融产品都是风险和收益的组合，风险是与收益相匹配的，投资是以风险换收益。（ ）
参考答案A
解析现代风险管理认为金融产品是风险与收益的组合，收益与风险相匹配，投资者通过承担风险来获取收益，该表述正确。
94.
在我国设立证券公司，必须由国务院监督管理局核准 （ ）。
参考答案B
解析在我国设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构核准，而不是国务院监督管理局。
95.
在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司为客户办理资金交收，需要商业银行配合完成。（ ）
参考答案A
解析在客户交易结算资金第三方存管制度下，证券公司负责客户证券交易、股份管理等，商业银行负责客户资金存取、资金交收等，证券公司办理资金交收需商业银行配合。
96.
机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。（ ）
参考答案A
解析根据相关税收规定，机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。所以该说法正确。
97.
在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。这些要素决定了信用产品的预期损失和非预期损失（ ）
参考答案A
解析在信用风险分析里，违约是关键信用事件，信用风险描述和量化以违约为核心，涵盖违约概率、违约损失率、违约时风险暴露等要素，这些要素确实决定了信用产品预期损失和非预期损失。
98.
在我国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
参考答案A
解析中国证监会规定，80%以上的基金资产投资于股票的基金为股票基金。所以该表述正确。
四、不定项选择题
下列每小题的备选答案中，有一个或一个以上符合题意的正确答案。
99.
某证券公司风险管理与内部控制部门员工对风险偏好和风险限额这两个学术性较强的概念进行激烈的讨论，最终达成一致理解。
下列对于风险偏好的理解，正确的是（ ）
下列对于风险偏好的理解，正确的是（ ）
参考答案B
解析风险偏好是战略层面的，在风险管理体系中居宏观主导地位，从战略角度设定。A选项接近业务单元的是风险限额；C项设定风险偏好是自上而下，设定风险限额才是“自下而上”和“自上而下”结合；D项风险偏好是战略性的，并非战术性。答案：B
100.
某证券公司风险管理与内部控制部门员工对风险偏好和风险限额这两个学术性较强的概念进行激烈的讨论，最终达成一致理解。
下列对于风险限额的理解，正确的有（ ）
下列对于风险限额的理解，正确的有（ ）
参考答案ACD
解析风险限额是对各类风险设定的量化控制指标，用于事前管控、全面覆盖风险，体现全面风险管理、事前管理以及风险收益匹配的理念，因此A、C、D正确；风险限额设定依据是风险偏好、资本水平、监管要求等，并非以RAROC最大化为原则，B错误。
101.
2021年，中国期货市场成交75.14亿手(单边，下同)和581.2万亿元。全球期货市场成交625.84亿手，中国期货市场成交量占全球期货市场总成交量的12%。
下列不属于商品期货的是（ ）。
下列不属于商品期货的是（ ）。
参考答案D
解析商品期货主要包括能源化工、金属、农产品等期货，金融期货是与商品期货并列的另一类期货。所以不属于商品期货的是金融期货，答案选D。
102.
2021年，中国期货市场成交75.14亿手(单边，下同)和581.2万亿元。全球期货市场成交625.84亿手，中国期货市场成交量占全球期货市场总成交量的12%。
下列属于我国商品期货交易所的有(） 。
下列属于我国商品期货交易所的有(） 。
参考答案ABCD
解析上海、广州、郑州、大连期货交易所均为我国商品期货交易所。答案：ABCD