2025年11月证券从业资格《金融市场基础知识》试题（网友回忆版）
一、单选题
下列每小题的选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1.
某投资者投资100000.00元认购本基金，对应认购费率为1.2%，在募集期间产生利息50.00元，则其基金认购份额为（ ）份。
参考答案B
解析先算净认购金额=认购金额÷(1 + 认购费率)=100000÷(1 + 1.2%)≈98814.23元，再算认购份额=(净认购金额 + 认购利息)÷基金份额面值=(98814.23 + 50)÷1 = 98864.23份。答案选B。
2.
目前，我国境内多家证券公司在境外设立、收购了经营机构，积极为境内企业跨境投融资活动提供了金融服务，提高了自身国际化经营水平和核心能力，但国内证券公司开展国际化业务主要还集中在（ ）市场。
参考答案C
解析中国香港与内地联系紧密，文化、地理等方面有优势，且金融市场发达，是国内证券公司开展国际化业务主要集中的市场。答案选C。
3.
买卖双方签订了一份合约，该合约规定买方在交付了一笔费用后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。这种合约称为（ ）。
参考答案D
解析题干描述的是买方支付费用获得按协定价在规定时间买卖一定数量相关股票的权利，这符合股票期权的定义。答案：D
4.
下列说法正确的是（ ）。
参考答案A
解析国际短期资金流动包括贸易资金流动、套利性资金流动、保值性资金流动和投机性资金流动。而国际直接融资、国际间接融资、国际信贷既可以是短期也可以是长期资金流动。所以答案选A。
5.
开放式基金申购赎回的原则是（ ）。
参考答案D
解析开放式基金是金额申购、份额赎回。投资者用金额去申购基金，赎回时按持有的基金份额赎回。答案选D。
6.
非累积优先股票的特点是股息分派以（ ）为界，当年结清。
参考答案B
解析非累积优先股票股息分配按会计年度结算，当年股息当年结清。所以答案选B。
7.
股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用的股票类型为（ ）。
参考答案A
解析国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，纳入国有资产经营预算安排使用。答案选A。
8.
下列关于影响国债销售价格因素的说法错误的是（ ）。
参考答案C
解析市场利率趋于上升，限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，为承销商确定销售价格拓宽了空间，C选项说法错误。答案：C
9.
证券研究人员、投资管理人员的主要任务是研究和发现股票的（ ），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略。
参考答案C
解析证券研究和投资管理主要是挖掘股票真正的价值，即内在价值，通过对比内在价值和市场价格来制定投资策略。答案选C。
10.
证券公司为客户办理证券和资金的清算与交收的时间为（ ）。
参考答案D
解析证券公司在每个交易日结束后为客户办理证券和资金的清算与交收。答案：D
11.
双方约定在未来某一时刻按照现在确定的价格买卖标的证券的行为称为（ ）。
参考答案A
解析远期交易是双方约定在未来某一时刻按现在确定的价格买卖标的证券。现券和即期交易是当前买卖，回购交易是短期融资行为。答案选A。
12.
债券现券买卖的交易方式为（ ），结算方式为（ ）。
参考答案C
解析债券现券买卖一般采用净价交易、全价结算。净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交；全价结算时会把应计利息考虑进去。答案选C。
13.
下列有关沪港通与沪伦通区别的说法，正确的是（ ）。
参考答案C
解析沪港通是投资者跨境直接买卖对方市场股票，沪伦通是将境外基础股票转换为存托凭证实现产品跨境，二者实现产品跨境模式不同。A选项，沪伦通境内外符合要求的证券经营机构都可开展跨境转换业务；B选项，沪港通和沪伦通对投资者有一定门槛要求，并非所有有意愿投资者都能直接参与；D选项说法颠倒。答案：C
14.
下列不属于货币政策手段的是（ ）。
参考答案D
解析货币政策是央行调节货币供应量的政策，涵盖存款准备金率、公开市场业务、再贴现率等工具。调节税收属财政政策范畴，由政府运用。所以答案选D。
15.
下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法中，错误的是（ ）。
参考答案D
解析本题可根据证券公司次级债券的发行条件相关知识来判断各选项。 选项A：次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入，该说法符合证券公司次级债券发行条件，所以选项A正确。 选项B：借入或募集资金有合理用途是发行次级债券的基本要求之一，所以选项B正确。 选项C：净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准，这样能保证证券公司的风险处于可控范围，符合发行条件，所以选项C正确。 选项D：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%，而不是30%，所以选项D错误。答案选D。
16.
国际债券以（ ）作为计量货币。
参考答案D
解析国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。国际债券区别于国内债券所特有的风险主要是汇率风险。汇率风险是指由于汇率变动而引起的收益的不确定性。当国际债券以外币计价时，如果本国货币贬值，那么持有该债券的投资者将面临本金和利息的损失；反之，如果本国货币升值，投资者将获得额外的收益。此外，汇率风险还可能影响国际债券的发行成本和市场竞争力。国际债券通常以通用货币作为计量货币。通用货币是指在国际市场上广泛使用和接受的货币，如美元、欧元、英镑和日元等。选择通用货币作为计量货币的原因主要有以下几点：1. 通用货币具有较高的流动性和稳定性，便于投资者进行交易和风险管理。2. 通用货币可以降低发行人的融资成本，提高国际债券的市场竞争力。3. 通用货币有助于提高国际债券的信用评级，吸引更多的投资者。因此，国际债券通常以通用货币作为计量货币，以降低汇率风险，提高市场的流动性和稳定性。正确答案是D
17.
投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照（ ）的原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。
参考答案C
解析投资者保护机构作为诉讼代表人时，采用“明示退出、默示加入”原则为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。所以答案选C。
18.
运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品是（ ）。
参考答案D
解析题目描述的是用结构化方法把基础金融商品和金融衍生品结合设计出新型金融产品，这就是结构化金融衍生品的定义。答案选D。
19.
在海外没有发行过基础设施债券的是（ ）
参考答案A
解析基础设施债券一般由涉及基础设施建设运营的企业发行。百度是互联网科技公司，并非基础设施建设运营企业，而华南电力、西南铁路、东方航空分别在电力、铁路、航空运输等基础设施领域。所以答案选A。
20.
下列关于风险偏好的说法，错误的是（ ）。
参考答案A
解析风险偏好是战略性的，并非战术性，且通常以定性描述为主，A选项说法错误。B、C、D选项关于风险偏好的表述均正确。答案：A
21.
金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（ ）基本特征。
参考答案A
解析联动性指金融衍生工具价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。答案选A。
22.
主板市场对发行人的稳定性、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为（ ）。
参考答案D
解析主板市场要求高，只有大型成熟企业才更易满足稳定性、股本、盈利、市值等条件。答案选D。
23.
地方债是（ ）根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会募集资金的债务凭证。
参考答案A
解析地方债是地方政府为满足自身资金需求发行的债务凭证。答案是A。
24.
下列关于零息债券、附息债券、累息债券的说法，错误的是（ ）。
参考答案D
解析通常1年期以内的债券为零息债券，而非3年期以内，D说法错误。A、B、C表述均正确。答案：D
25.
能够促进储蓄-投资转化的市场是（ ）。
参考答案A
解析金融市场能将社会闲散资金聚集起来，引导资金流向投资领域，实现储蓄向投资的转化。而劳动力、技术、房地产市场主要是在各自领域发挥作用，与储蓄 - 投资转化关系不大。答案选A。
26.
资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。这反映了间接融资的（ ）特点。
参考答案A
解析题干表明资金需求者和初始供应者不直接联系，通过金融中介，体现资金获得是间接的。答案：A
27.
于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法，下列错误的是（ ）。
参考答案D
解析个人投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收个人所得税，并非由基金代扣代缴20%的个税。答案选D。
28.
下列关于 ABS 产品的说法，错误的是（ ）。
参考答案C
解析资产支持商业票据是一种商业票据，期限在一年以下，它不属于担保债务凭证CDO的基础资产，CDO基础资产是一系列债务工具。答案：C
29.
根据风险管理组织架构的职责分工，证券公司指定或设立专门部门履行风险管理职责在（ ）的直接领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险建议，协助，指导和检查各部分支机构及子公司的风险管理工作。
参考答案C
解析首席风险官负责推动全面风险管理工作等相关职责，证券公司指定或设立的专门部门履行风险管理职责在首席风险官直接领导下开展工作。答案选C。
二、多选题
下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。
30.
中小非金融企业集合票据在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级时，下列说法符合法规的有（ ）。
参考答案AD
解析中小非金融企业集合票据在注册后未发行前债项信用级别降级，发行注册自动失效。法规规定这种情况由交易商协会公告。答案选AD。
31.
金融现货与金融期货交易具有的不同特征主要体现在它们具有不同的（ ）。
参考答案ABCD
解析金融现货与金融期货在交易对象、目的、价格含义、结算方式上都有不同。现货交易对象是实物，期货是标准化合约；现货目的是获得或让渡商品所有权，期货主要是套期保值或投机；现货价格是实时成交价，期货是未来价格预期；现货一手交钱一手交货或短时间内清算，期货实行每日无负债结算。ABCD选项都符合。答案：ABCD
32.
宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素，宏观经济影响股票价格的特点有（ ）。
参考答案ABCD
解析宏观经济对股票价格影响具有多方面特性。宏观经济涉及众多领域和因素，其作用于股票价格的机制复杂，波及范围涵盖整个市场，干扰程度深，这些都可能使股价波动幅度较大。ABCD四个选项均符合宏观经济影响股票价格的特点。答案选ABCD。
33.
下列有关股票特征的说法，正确的有（ ）。
参考答案BC
解析股息红利数量既取决于公司盈利情况，也受分配方案影响；股票风险和收益并存，并非独立。A选项不全面，D选项错误。答案：BC
34.
资本的功能主要体现在（ ）。
参考答案ABCD
解析资本对金融机构有多方面重要功能，A体现其展示实力信誉作用；B表明限制业务与风险作用；C说明融资作用；D体现抵御风险作用。ABCD都正确描述了资本功能。答案：ABCD
35.
下列关于股票风险高于债券风险的原因，说法正确的有（ ）。
参考答案BCD
解析股票风险高于债券，主要是因为股票价格波动大，股息不稳定且分红在债券利息之后。B体现价格波动大，C说明股息不稳定，D表明分红先后顺序导致风险差异。A中市场价格高低与风险无直接关联。答案：BCD
36.
与个投资者比，机构投资者的特点是（ ）
参考答案BCD
解析机构投资者资金实力雄厚，投资规模大；有专业的投资研究团队和管理体系，投资管理更专业；同时受监管约束，投资行为更规范。而机构投资者投资结构往往多元化。答案选BCD。
37.
证券交易所可根据需要对每日股价涨跌幅予以适当的限制，哪种委托是无效的（ ）。
参考答案AD
解析证券交易所有涨跌幅限制，高于涨幅限制价格和低于跌幅限制价格的委托是无效的，因为超出了规定范围。答案选AD。
38.
债券报价的主要方式包括（ ）。
参考答案ABD
解析债券报价主要方式有公开报价、对话报价、双边报价等。净额报价不是主要的债券报价方式。所以答案选ABD。
39.
下列关于金融债券发行的操作要求的说法，正确的有（ ）。
参考答案ACD
解析答案：ACD金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式（A正确）。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行（C正确）。发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券（D正确）。商业银行发行金融债券没有强制性担保要求，但财务公司发行金融债券是需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保的（B错误）。
40.
股票价格指数被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。下列属于股票价格指数主要能的有（ ）。
参考答案ABC
解析ABC选项分别从为投资者提供信息、作为金融创新基础、作为投资业绩评价标尺等方面说明了股票价格指数的功能。而D选项，股票价格指数虽受投资者情绪影响，但不能准确反映投资者情绪的变动方向和程度。答案：ABC
41.
金融理论界对风险的定义主要有（ ）。
参考答案ABC
解析金融理论中，风险可从不同角度定义，A体现收益波动，B强调结果不确定，C指出损失可能性，而风险和危险不同，危险强调危害，风险不一定有危害。答案选ABC。
42.
下列属于证券交易所特征的有（ ）。
参考答案BCD
解析证券交易所有固定交易场所和交易时间，A中“灵活的交易时间”错误；B交易对象为合乎标准的上市证券，C遵循三公原则，D通过公开竞价决定价格，BCD表述正确。答案：BCD
43.
下列关于证券投资咨询业务的说法中正确的有（ ）。
参考答案AB
解析A项，证券公司自营人员离岗后在规定时间后可从事咨询业务；B项，证券投资咨询机构能发布研究报告；C项，不能对不同客户在同一时间就同一证券做方向不一致建议；D项，投资咨询机构或人员不能参加荐股“擂台赛”。答案：AB
44.
下列属于优先股的特点的是（ ）。
参考答案ABCD
解析优先股收益稳定，先于普通股获股息，清偿顺序在普通股前、债权人后，且权利范围小。ABCD选项均符合优先股特点。答案：ABCD
45.
属于金融衍生工具的是（ ）。
参考答案ABD
解析金融衍生工具是在基础金融工具之上派生出来的。远期合同、期货合同、互换和期权合同都符合这一特征，而投资合同并非典型的金融衍生工具。答案选ABD。
46.
关于收益互换说法正确的是（ ）。
参考答案BC
解析收益互换是一种金融衍生品交易，通常涉及固定收益与浮动收益之间的交换。在此题中，关键在于理解收益互换的基本机制，即一方支付固定收益，另一方支付与某种资产（如股票）表现挂钩的浮动收益。A选项描述“证券公司向客户支付固定利息”，这不符合收益互换的一般情况，因为在收益互换中，支付固定利息的一方通常是客户。B选项“客户向证券公司支付固定利息”，这更接近收益互换的常见模式，客户支付固定利息，换取证券公司支付的与股票挂钩的浮动收益。C选项“证券公司向客户支付挂钩股票收益”，这是收益互换的核心部分，证券公司根据约定的股票收益情况向客户支付浮动收益。D选项“客户向证券公司支付挂钩股票收益”，这与收益互换的运作方式相反，客户是支付固定利息的一方。综合以上分析，B和C选项共同描述了收益互换的正确情况：客户支付固定利息给证券公司，同时证券公司支付与股票挂钩的浮动收益给客户。所以，正确答案是BC。
47.
按市场功能不同，分为（ ）。
参考答案AD
解析市场按功能不同分为发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场）。BC是按交易场所不同划分的。答案选AD。
48.
下列属于一般性货币政策工具的有（ ）。
参考答案ABC
解析一般性货币政策工具包括存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务。常备借贷便利（SLF）属于新型货币政策工具。答案：ABC
49.
下列关于我国基金资产估值原则的说法正确的是（ ）。
参考答案ABD
解析A选项，若有充分证据表明报价不能反映公允价值，确实要调整，正确；B选项符合一般估值原则；D选项对不存在活跃市场的投资品种确定公允价值的方法正确。而C选项，采用估值技术确定公允价值时，并非一律使用可观察输入值，也会用到不可观察输入值等，该选项错误。答案：ABD
50.
风险管理的流程主要包括（ ）。
参考答案ABCD
解析风险管理是一个系统过程，先识别风险，再衡量其大小，接着采取应对措施，过程中还需监测、预警与报告。ABCD四个选项构成了完整的风险管理流程。答案：ABCD
51.
证券市场是（ ）等有价证券发行和交易的场所。
参考答案ABD
解析证券市场是股票、债券、证券投资基金等有价证券发行和交易的场所，纸黄金不属于证券范畴。答案选ABD。
52.
国际短期资金流动包括（ ）。
参考答案ACD
解析国际短期资金流动是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动，贸易资金流动、套利性资金流动、保值性资金流动都属于短期资金流动；而国际信贷有短期也有长期。答案选ACD。
53.
关于基金的信息披露，下列说法中，正确的有（ ）。
参考答案ABC
解析A选项对虚假记载定义正确；B选项是误导性陈述的正确表述；C选项对重大遗漏的解释无误；而虚假记载、误导性陈述和重大遗漏都可能构成违法犯罪行为，D错误。答案：ABC
三、判断题
请判断每小题的表述是否正确。
54.
金融市场投资者仅分为机构投资者、外资、一般法人。
参考答案B
解析金融市场投资者分类多样，除机构投资者、外资、一般法人外，还有个人投资者等，所以该说法错误。
55.
投资基金由于分散投资于多种资产，收益比债券低，但风险比股票高。
参考答案B
解析投资基金分散投资多种资产，收益通常介于债券和股票之间，风险也介于两者之间，一般是收益比债券高、风险比股票低。
56.
私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起15个工作日内向投资者披露基金净值、主要财务指标及投资组合情况等信息。
参考答案B
解析私募基金运行期间，信息披露义务人在每季度结束之日起10个工作日内披露相关信息，而非15个工作日。
57.
定向增发是股份公司向特定对象发行股票的增资方式，定向增发会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。
参考答案A
解析定向增发是向特定对象发行股票的增资方式，会改变股权结构、影响原股东利益，根据规定须经股东大会特别决议批准，因此题目表述正确。
58.
政府债券最初仅是政府弥补财政赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已经成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，也是进行宏观调控的工具（ ）
参考答案A
解析政府债券早期目的是弥补财政赤字，在现代经济中，既能帮政府筹资用于公共开支，也是宏观调控工具，说法正确。
59.
上证50ETF期权和中证1000股指期权的交割方式通常为实物交割。
参考答案B
解析上证50ETF期权采用实物交割，而中证1000股指期权采用现金交割，并非都为实物交割。
60.
私募证券股权基金和私募债券股权基金的区别不包括投资方向的不同。
参考答案B
解析私募证券股权基金和私募债券股权基金投资方向明显不同，前者主要投向股权相关证券，后者侧重于债券等固定收益类品种。所以该说法错误。
61.
存款利息是资产时间价值的一种体现。
参考答案A
解析资产时间价值指一定量资金在不同时点上价值量的差额，存款利息是因资金存入银行一段时间后获得的增值，体现了资金随时间推移产生的价值变化。
62.
直接融资与间接融资的主要区别是资金供求双方是否直接产生债权债务关系。
参考答案A
解析直接融资中资金供求双方直接建立债权债务关系，间接融资是通过金融机构间接建立关系，所以题干说法正确。
63.
法定存款准备金率越低，银行吸收的存款用于贷款的数额就越少（ ）。
参考答案B
解析法定存款准备金率越低，银行需缴存央行的准备金就越少，可用于贷款的资金就越多。所以题干说法错误。
四、不定项选择题
下列每小题的备选答案中，有一个或一个以上符合题意的正确答案。
64.
甲公司为一高科技企业，从事新材料研发和制造，其原材料大部分进口，产成品主要销往海外市场。为了更好地服务实体经济，A股份制商业银行与甲公司签订了全面合作和服务协议，依据协议，甲公司将闲余资金全部存放在A银行。A银行根据甲公司的经营需要向其提供贷款、票据贴现、银行承兑汇票、保函、信用证等业务服务；另外根据甲公司委托，A银行代理甲公司有关款项的收付，并根据甲公司的投资需要，向其提供财务顾问、资产托管服务。
暂不考虑银行提供服务(业务)时的具体要求，请根据以上材料，回答以下问题。
根据商业银行的业务分类，下列属于商业银行资产业务的是（ ）。
暂不考虑银行提供服务(业务)时的具体要求，请根据以上材料，回答以下问题。
根据商业银行的业务分类，下列属于商业银行资产业务的是（ ）。
参考答案D
解析商业银行资产业务是运用资金的业务，贷款业务是银行将资金贷给客户获取利息收益，属于资产业务。银行承兑汇票属或有资产；吸收存款是负债业务；资产托管是中间业务。答案：D
65.
甲公司为一高科技企业，从事新材料研发和制造，其原材料大部分进口，产成品主要销往海外市场。为了更好地服务实体经济，A股份制商业银行与甲公司签订了全面合作和服务协议，依据协议，甲公司将闲余资金全部存放在A银行。A银行根据甲公司的经营需要向其提供贷款、票据贴现、银行承兑汇票、保函、信用证等业务服务；另外根据甲公司委托，A银行代理甲公司有关款项的收付，并根据甲公司的投资需要，向其提供财务顾问、资产托管服务。
暂不考虑银行提供服务(业务)时的具体要求，请根据以上材料，回答以下问题。
根据商业银行的业务分类，下列属于商业银行表外业务中中介服务类业务的有（ ）。
暂不考虑银行提供服务(业务)时的具体要求，请根据以上材料，回答以下问题。
根据商业银行的业务分类，下列属于商业银行表外业务中中介服务类业务的有（ ）。
参考答案ABC
解析贷款业务是表内业务，而财务顾问、代理收付、资产托管属于表外业务中的中介服务类业务。答案：ABC
66.
甲公司为一高科技企业，从事新材料研发和制造，其原材料大部分进口，产成品主要销往海外市场。为了更好地服务实体经济，A股份制商业银行与甲公司签订了全面合作和服务协议，依据协议，甲公司将闲余资金全部存放在A银行。A银行根据甲公司的经营需要向其提供贷款、票据贴现、银行承兑汇票、保函、信用证等业务服务；另外根据甲公司委托，A银行代理甲公司有关款项的收付，并根据甲公司的投资需要，向其提供财务顾问、资产托管服务。
暂不考虑银行提供服务(业务)时的具体要求，请根据以上材料，回答以下问题。
某上市公司股东大会决议公告，实施2021年利润分配方案为每10股派5元现金，资本公积金转增3股。至股权登记日，该股票收盘价为14.15元/股。请根据上述背景信息回答以下问题。
甲投资者在股权登记日持有该股票1500股，不考虑除权除息日买卖情形，则该投资者在除权除息日持有的股票为（ ）股。
暂不考虑银行提供服务(业务)时的具体要求，请根据以上材料，回答以下问题。
某上市公司股东大会决议公告，实施2021年利润分配方案为每10股派5元现金，资本公积金转增3股。至股权登记日，该股票收盘价为14.15元/股。请根据上述背景信息回答以下问题。
甲投资者在股权登记日持有该股票1500股，不考虑除权除息日买卖情形，则该投资者在除权除息日持有的股票为（ ）股。
参考答案D
解析每10股转增3股，甲投资者有1500股，转增股数为1500÷10×3 = 450股，除权除息日持有的股票数为1500 + 450 = 1950股。答案：D
67.
假定商业银行法定存款准备金率为20%，超额存款准备金率为5%，并且实行客户一切款项均存入商业银行的非现金结算制度，客户李某将10，000元现金存入商业银行，一段时间以后，中央银行取消了超额存款准备金率和非现金结算制度，现金比率定为5%，这时客户王某将30，000元现金存入商业银行。不考虑其他相关影响因素，请根据上述背景信息回答问题。
在中央银行货币政策调整前，李某的原始存款货币乘数为（ ）。
在中央银行货币政策调整前，李某的原始存款货币乘数为（ ）。
参考答案B
解析货币乘数公式为k = 1 / (r + e)，其中r是法定存款准备金率，e是超额存款准备金率。本题中
，
，则
。答案选B。
，，则。答案选B。
68.
假定商业银行法定存款准备金率为20%，超额存款准备金率为5%，并且实行客户一切款项均存入商业银行的非现金结算制度，客户李某将10，000元现金存入商业银行，一段时间以后，中央银行取消了超额存款准备金率和非现金结算制度，现金比率定为5%，这时客户王某将30，000元现金存入商业银行。不考虑其他相关影响因素，请根据上述背景信息回答问题。
在中央银行货币政策调整后，王某的原始存款可以被商业银行创造出（ ）万元货币供给。
在中央银行货币政策调整后，王某的原始存款可以被商业银行创造出（ ）万元货币供给。
参考答案A
解析本题可根据货币乘数公式计算出货币乘数，再结合原始存款计算出创造的货币供给。### 步骤一：计算货币乘数货币乘数公式为
，其中
为法定存款准备金率，e为超额存款准备金率，c为现金比率。已知法定存款准备金率
，超额存款准备金率e = 0（中央银行取消了超额存款准备金率），现金比率
，将这些数据代入公式可得：
### 步骤二：计算创造的货币供给货币供给量
（D为原始存款），已知王某的原始存款D = 30000元，货币乘数k = 4.2，则创造的货币供给为：
（元）= 12.6（万元）综上，答案是A选项。
，其中为法定存款准备金率，e为超额存款准备金率，c为现金比率。已知法定存款准备金率，超额存款准备金率e = 0（中央银行取消了超额存款准备金率），现金比率，将这些数据代入公式可得：### 步骤二：计算创造的货币供给货币供给量（D为原始存款），已知王某的原始存款D = 30000元，货币乘数k = 4.2，则创造的货币供给为：（元）= 12.6（万元）综上，答案是A选项。
69.
假定商业银行法定存款准备金率为20%，超额存款准备金率为5%，并且实行客户一切款项均存入商业银行的非现金结算制度，客户李某将10，000元现金存入商业银行，一段时间以后，中央银行取消了超额存款准备金率和非现金结算制度，现金比率定为5%，这时客户王某将30，000元现金存入商业银行。不考虑其他相关影响因素，请根据上述背景信息回答问题。
如不考虑其他因素影响，关于中央银行调整货币政策的措施与效果，下列说法正确的有（ ）。
如不考虑其他因素影响，关于中央银行调整货币政策的措施与效果，下列说法正确的有（ ）。
参考答案BCD
解析货币乘数公式为m=(1 + c)/(r + e + c)，其中c是现金比率，r是法定存款准备金率，e是超额存款准备金率。取消非现金结算制度会使现金比率c上升，货币乘数减小，A错误；降低超额存款准备金率e，分母变小，货币乘数增加，B正确；提高现金比率c，分母变大，货币乘数减小，C正确；提高法定存款准备金率r，分母变大，货币乘数减小，D正确。答案：BCD
70.
某证券公司建立了全面风险管理体系，包括管理制度、组织架构、信息技术系统、风险指标体系、人才队伍、风险应对机制等。
请根据上述背景信息回答问题。
下列关于风险管理内涵与目标的说法，正确的是（ ）。
请根据上述背景信息回答问题。
下列关于风险管理内涵与目标的说法，正确的是（ ）。
参考答案D
解析风险管理是主动管理而非被动，A错；风险管理目标是平衡风险与收益，并非减少损失或杜绝风险，B错；风险管理不等同损失管理，也非单纯事后管理，C错；风险与发展紧密相关，是发展的机遇和资源，D正确。答案：D
71.
某证券公司建立了全面风险管理体系，包括管理制度、组织架构、信息技术系统、风险指标体系、人才队伍、风险应对机制等。
请根据上述背景信息回答问题。
下列关于该公司风险管理职责的说法，正确的有（ ）。
请根据上述背景信息回答问题。
下列关于该公司风险管理职责的说法，正确的有（ ）。
参考答案ACD
解析董事会承担全面风险管理最终责任；业务部门是第一道风险防线、是风险承担者，非风险管理部门；经理层对全面风险管理有效性承担主要责任；公司应将子公司风险管理纳入统一体系。答案：ACD
72.
宏观经济和证券市场运行情况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对未来股价预期从而影响当年买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析就是基本分析或基本面分析。投资者老王拟通过基本面分析对上市公司HM股价的影响因素进行研究。请根据上述背景信息回答问题。
下列股票价格的说法中，错误的是（ ）。
下列股票价格的说法中，错误的是（ ）。
参考答案A
解析股票的现值才是股票未来收益的当前价值，是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价，A选项说法错误。B、C、D选项表述均正确。答案：A
73.
宏观经济和证券市场运行情况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对未来股价预期从而影响当年买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析就是基本分析或基本面分析。投资者老王拟通过基本面分析对上市公司HM股价的影响因素进行研究。请根据上述背景信息回答问题。
下列影响股价变动的宏观经济与政策因素有（ ）。
下列影响股价变动的宏观经济与政策因素有（ ）。
参考答案ABCD
解析宏观经济与政策因素包含货币政策、财政政策等政策，也有经济增长等宏观经济指标以及汇率变化等外部经济因素。答案ABCD选项均属于影响股价变动的宏观经济与政策因素。答案：ABCD