2021年4月证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》试题（网友回忆版）

1

证券投资策略的主要内容包括（）。
Ⅰ.资产配置
Ⅱ.证券选择
Ⅲ.时机把握
Ⅳ.风险管理

A.I.Ⅲ.Ⅳ
B.I.II.Ⅲ.Ⅳ
C.I.II.Ⅲ
D.II.Ⅳ

2

产生时间序列的构成要素包括（）。
Ⅰ.长期趋势
Ⅱ.季节变动
Ⅲ.循环变动
Ⅳ.规则变动

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3

下列证券公司业务中，需要实行隔离墙制度的有（）
Ⅰ.发布研究报告业务与证券自营业务
Ⅱ.发布研究报告业务与财务顾问业务
Ⅲ.证券承销保荐业务与证券投资顾问业务
Ⅳ.证券投资顾问业务与财务顾问业务

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

4

根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（）等业务的，应当建立健全证券研究报告静默期制度。
Ⅰ.证券承销与保荐
Ⅱ.投资顾问咨询
Ⅲ.证券经纪业务
Ⅳ.上市公司并购重组财务顾问

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

5

关于证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，下列说法正确的有（）
Ⅰ.应当设立专门研究部门或者子公司，监理健全业务管理制度
Ⅱ.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理
Ⅲ.应当建立证券研究报告发布审阅机制
Ⅳ.应当勤勉.审慎地为客户提供证券投资顾问服务

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

6

寡头垄断的类型有（）
Ⅰ.产量领导
Ⅱ.价格领导
Ⅲ.联合定产.联合定价
Ⅳ.串谋

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

7

根据行为金融学理论，下列说法正确的有（）。
Ⅰ.投资者可以利用人们的行为偏差获利
Ⅱ.投资者行为常常表现出不理性
Ⅲ.行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念
Ⅳ.市场通常是无效的，因此人们无法获利

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

8

下列关于证券公司.证券分析师提供服务的说法正确的是（）。
Ⅰ.证券公司.证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
Ⅱ.证券分析师应对其注明的证券研究报告的内容和观点负责
Ⅲ.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
Ⅳ.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

9

证券公司的研究报告主要发送的对象包括（）。
Ⅰ.客户
Ⅱ.股东
Ⅲ.证券投资顾问
Ⅳ.董事会成员

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ

10

中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义有（）。
Ⅰ.有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入
Ⅱ.评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流
Ⅲ.促进证券分析师业务能力的提高
Ⅳ.为证券分析师职业的专家化提供组织保障

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

11

离散型随机变量分布函数图形的特点包括（）。
Ⅰ.阶梯型
Ⅱ.连续直线型
Ⅲ.仅在其可能取值处有跳跃
Ⅳ.跳跃值为此随机变量在该处取值的概率

A.Ⅲ.Ⅳ
B.I.Ⅲ
C.I.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

12

给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（）
Ⅰ.在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96
Ⅱ.在完全竞争的市场条件下，利润是-1000
Ⅲ.在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98
Ⅳ.在垄断的市场条件下，利润是-1000

A.I.Ⅱ
B.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

13

下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（）。
Ⅰ.流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用
Ⅱ.股权的流通性
Ⅲ.相关利益者的共同治理
Ⅳ.股权高度分散

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

14

中国人民银行资产负债表中的会计科目包括（）
Ⅰ.货币黄金
Ⅱ.政府存款
Ⅲ.自有资金
Ⅳ.其他负债

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15

《中国人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体有（）
Ⅰ.证券公司
Ⅱ.证券交易所
Ⅲ.中国证券业协会
Ⅳ.经国务院证券监督管理机构核准从事证券服务的投资咨询机构

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.I.IV
D.I.II.III

16

关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（）
Ⅰ.资产负债率降低
Ⅱ.权益负债比率降低
Ⅲ.负债结构发生变化
Ⅳ.净资产增加

A.I.Ⅲ.Ⅳ
B.I.Ⅳ
C.I.II.Ⅳ
D.I.II.Ⅲ.Ⅳ

17

下列关于失业率和通货膨胀关系的说法，正确的有（）。
Ⅰ.失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题
Ⅱ.菲利普斯曲线衡量的是失业率和通货膨胀率的关系
Ⅲ.一般情况下，失业率和通货膨胀率呈反向替代关系
Ⅳ.在长期菲利普斯模型中，不存在失业率和通货膨胀的反向替代

A.I.II.Ⅲ.Ⅳ
B.I.Ⅳ
C.I.II.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

18

按我国现行管理体系划分，全社会固定资产投资包括（）投资。
Ⅰ.基本建设
Ⅱ.更新改造
Ⅲ.商品房开发
Ⅳ.保障房开发

A.II.Ⅲ.Ⅳ
B.I.II
C.I.II.Ⅲ.Ⅳ
D.I.Ⅲ

19

资本项目中的长期资本的主要形式有（）。
Ⅰ.直接投资
Ⅱ.间接投资
Ⅲ.政府和银行的长期借款
Ⅳ.企业信贷

A.II.Ⅳ
B.I.II.Ⅲ.Ⅳ
C.I.Ⅲ.Ⅳ
D.I.II.Ⅳ

20

下列指标中，（）可以反应企业获取现金的能力。
Ⅰ.经营现金净流量/营业收入
Ⅱ.经营现金净流量/普通股股数
Ⅲ.经营现金净流量/资产总额
Ⅳ.经营现金净流量/本期到期的债务

A.II.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.I.II.Ⅲ
D.I.II.Ⅲ.Ⅳ

21

技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有（）。
Ⅰ.电力逐渐取代蒸汽动力
Ⅱ.喷气式飞机逐渐代替了螺旋桨飞机
Ⅲ.电灯取代煤油灯
Ⅳ.数码照像机逐步取代了胶片照像机

A.I.II.Ⅲ.Ⅳ
B.I.II.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.II.Ⅲ.Ⅳ

22

公司分析侧重对公司的（）进行分析。
Ⅰ.盈利能力
Ⅱ.财务状况
Ⅲ.发展潜力
Ⅳ.潜在风险

A.I.II.Ⅲ.Ⅳ
B.I.II
C.II.Ⅲ.Ⅳ
D.I.II.Ⅲ

23

宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（）。
Ⅰ.量的总和
Ⅱ.量的最大值
Ⅲ.平均量
Ⅳ.比例量

A.I.Ⅲ.Ⅳ
B.II.Ⅲ.Ⅳ
C.I.Ⅳ
D.I.II.Ⅲ.Ⅳ

24

国家针对居民收入水平高低.收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（）
Ⅰ.中长期收入目标
Ⅱ.收入总量目标
Ⅲ.短期收入目标
Ⅳ.收入结构目标

A.II.Ⅳ
B.I.Ⅲ.Ⅳ
C.I.II.Ⅲ
D.I.II

25

行业分析的主要任务有（）。
Ⅰ.解释行业本身所处的发展阶段及在其国民经济中的地位
Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度
Ⅲ.预测并引导行业的未来发展趋势
Ⅳ.公司行业地位分析

A.I.II.Ⅲ.Ⅳ
B.II.Ⅳ
C.I.II.Ⅲ
D.I.Ⅲ

26

行业增长横向比较的具体做法是取得某行业历年的销售结率，并与（）进行比较。
Ⅰ.国民生产总值增长率
Ⅱ.国内生产总值增长率
Ⅲ.国民生产总值
Ⅳ.国内生产总值

A.I.II.Ⅲ.Ⅳ
B.I.II
C.Ⅲ.Ⅳ
D.II.Ⅲ.Ⅳ

27

税收是国家凭借正值权力参与社会产品分配的重要形式，具有（）的特征。
Ⅰ.强制性
Ⅱ.无偿性
Ⅲ.平等性
Ⅳ.固定性

A.I.II.Ⅲ
B.I.II
C.Ⅲ.Ⅳ
D.I.II.Ⅳ

28

紧缩性货币政策的主要政策手段包括（）
Ⅰ.开展正回购交易
Ⅱ.提高利率
Ⅲ.征收利息税
Ⅳ.加强信贷控制

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

29

采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（）
Ⅰ.直接法
Ⅱ.观察法
Ⅲ.功能价值法
Ⅳ.物价指数法

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

30

关于主权债务，下列说法正确的有（）
Ⅰ.在我国，中央财政债务依存度指标较全国财政债务依存度更具现实意义
Ⅱ.国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力
Ⅲ.当一国偿债率超过20%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机。
Ⅳ.欧盟《马斯特里赫特条约》规定的赤字率上限为5%

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

31

属于公司财务弹性分析的指标有（）
Ⅰ.主营业务现金比率
Ⅱ.现金满足投资比率
Ⅲ.现金股利保障倍数
Ⅳ.全部资产现金回收率

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

32

产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括（）
Ⅰ.市场结构
Ⅱ.市场监管
Ⅲ.市场行为
Ⅳ.市场绩效

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

33

实施集中战略的风险有（）
Ⅰ.削弱了服务于少数目标群体企业的成本优势和差异化优势
Ⅱ.战略目标群体和整个市场期望的产品或服务的差异逐渐缩小
Ⅲ.竞争对手在战略目标领域内部发现了细分市场，在实施集中战略方面比企业更胜一筹
Ⅳ.技术变化会使竞争对手的成本优势和差异化优势失去效用

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

34

下列各项活动中，属于股东层面的产权重组方式的有（）
Ⅰ.购买资产
Ⅱ.股权的无偿划拨
Ⅲ.公司股权托管
Ⅳ.股价回购

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

35

现金流量表的内容包括（）
Ⅰ.经营活动产生的现金流量
Ⅱ.融资活动产生的现金流量
Ⅲ.投资活动产生的现金流量
Ⅳ.日常活动产生的现金流量

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

36

上市公司的报表无需会计师事务所审计的有（）
Ⅰ.上市公司月报
Ⅱ.上市公司季报
Ⅲ.上市公司半年报
Ⅳ.上市公司年报

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

37

根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（）
Ⅰ.股权类权证
Ⅱ.现金结算权证
Ⅲ.债权类权证
Ⅳ.其他权证

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

38

影响金融期货价格的因素包括（）
Ⅰ.期货合约的有效期
Ⅱ.市场利率
Ⅲ.期货合约的保证金要求
Ⅳ.期货合约的流动性

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39

下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（）。
Ⅰ.其发行价格一定等于票面面额
Ⅱ.其预期货币收入来自其期末支付的利息和本金
Ⅲ.其内在价值等于来自债券的预期货币收入按必要收益率贴现的现值
Ⅳ.其价格确定只需要估计预期货币收入即可

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

40

股票现金流贴现模型的理论依据包括（）。
Ⅰ.股票的内在价值应当反映未来收益
Ⅱ.股票可以转让
Ⅲ.股票的价值是其未来收益的总和
Ⅳ.货币有时间价值

A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

41

根据固定比例投资组合保险策略，某投资者初始资金为100万元，所能承受的市值底线为75万元，乘数为2，则（）。
Ⅰ.安全边际为25万元
Ⅱ.可投资于股票的金额为25万元
Ⅲ.投资于无风险资产的金融为50万元
Ⅳ.随着市场情况变化，风险资产与无风险资产的权重不变

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

42

下列关于股指期货交易的说法，正确的有（）。
Ⅰ.通过股指期货进行套期保值规避系统性风险
Ⅱ.通过股指期货进行套期保值规避非系统性风险
Ⅲ.通过股指期货进行期现套利，仍然存在市场风险
Ⅳ.通过股指期货进行期现套利，存在信用风险

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

43

下列关于旗形形态的表述中，正确的有（）
Ⅰ.旗形出现之前，一般应有一个旗杆
Ⅱ.旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强
Ⅲ.旗形形成之前，成交量较大
Ⅳ.旗形形成过程中，成交量逐渐增加

A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

44

在计算股票的内在价值时，用以贴现的未来现金流指的是（）
Ⅰ.每股价格
Ⅱ.每股现金股息
Ⅲ.每股净资产
Ⅳ.每股收益乘以派现率

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

45

美国主要债券评级机构包括（）
Ⅰ.穆迪
Ⅱ.标准普尔
Ⅲ.惠誉国际
Ⅳ.大公国际

A.Ⅰ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ

46

假设检验的类别（）
Ⅰ.同侧检验
Ⅱ.多侧检验
Ⅲ.参数假设检验
Ⅳ.非参数假设检验

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

47

影响债券供应曲线位移的因素包括（）
Ⅰ.预期有利可图的投资机会
Ⅱ.预期通货膨胀率
Ⅲ.政府活动的规模
Ⅳ.风险

A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ

48

根据艾略特的波浪理论，股价波动具有的规律包括（）
Ⅰ.一个完整趋势有上升趋势和下降趋势
Ⅱ.处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪
Ⅲ.股价运动的8浪结构中，有5个主浪3个调整浪
Ⅳ.一个较高层次的大浪不能分解为较低层次的若干个小浪

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

49

可用来估计市盈率的方法有（）
Ⅰ.算术平均数法
Ⅱ.市场预期回报率倒数法
Ⅲ.市场归类决定法
Ⅳ.市值回报增长法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

50

投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。
Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

2021年4月证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》试题（网友回忆版）

一、单项选择题

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