2026年高级经济师《金融》试题（网友回忆版）

金融 / 历年真题　共 2 题　更新于 2026-09-28

一、案例分析题

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案例（一）
材料一：2022年3月美联储开始加息，利率从接近0%迅速上升到2023年3月的4.75%。硅谷银行（SVB）大量持有长久期债券资产，在低利率环境下资产账面收益稳定；美联储持续加息造成债券市场价格大幅下跌。后期为了应对科技企业客户集中融资提款需求，硅谷银行被迫折价贱卖其债券资产，直接导致18亿美元账面损失。该消息披露后市场信心受挫，随即引发储户恐慌性挤兑，存款大规模流失，流动性迅速枯竭，最终硅谷银行被美国联邦存款保险公司接管，成为2008年后美国重大银行破产事件，事件凸显利率剧烈波动下商业银行市场风险管控失效带来的严重后果。
材料二：2025年6月国家金融监督管理总局印发《商业银行市场风险管理办法》，明确了市场风险的定义，对商业银行市场风险治理架构、风险管理政策程序、风险识别计量监测、风险控制缓释、压力测试、资本管理、监督检查等内容作出系统规定，细化了商业银行市场风险管理的要求，督促国内银行健全市场风险管控体系，防范利率、汇率等市场价格波动带来的经营冲击。
　1.简述商业银行市场风险的概念和分类。
　2.试述我国商业银行市场风险管理应遵循的基本原则。
　3.从内部治理架构、管理政策与程序、风险控制与缓释措施等角度，试述我国银行业金融机构如何加强市场风险管理。

参考答案1.（1）概念商业银行的市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。（2）分类市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。利率风险是指因市场利率发生不利变动，导致商业银行的净利息收入或经济价值遭受损失的风险。这种风险既存在于存贷款等银行账户业务中，也存在于债券、利率衍生品等交易账户业务中。汇率风险是指有关主体在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动而蒙受经济损失的可能性。股票风险是指由于股票价格发生不利变动而给金融机构带来损失的风险。所有包含股票因素的金融工具都会面临此类风险。商品风险是指金融机构所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给金融机构造成经济损失的风险。 　2.第一，审慎性原则——坚持风险为本，充分识别、准确计量、持续监测所有业务中的市场风险；第二，全面性原则——涵盖各类机构、业务和产品，考虑与其他风险的传染性；第三，匹配性原则——市场风险水平应与风险管理能力、资本实力相匹配；第四，专业性原则——管理人员具备专业知识和技能。 　3.（1）内部治理架构方面：第一，董事会承担市场风险管理的最终责任，审批基本制度与风险偏好；第二，监事会/审计委员会承担监督责任，对董事会和高级管理层的风险管理履职进行监督；第三，高级管理层负责建立和执行风险管理机制与限额体系；第四，明确三道防线的具体范围和职责，在集团并表层面加强管理。（2）管理政策与程序方面：第一，建立全流程市场风险管理政策和程序，纳入全面风险管理框架第二，设立市场风险偏好和风险限额管理机制；第三，建立完善的风险识别、计量、监测、控制和报告制度；第四，做好压力测试管理、应急计划和资本规划。（3）风险控制与缓释措施方面：第一，完善内部模型定义、模型管理及压力测试要求；第二，加强数据系统和基础设施建设，夯实风险管理技术基础；第三，强化内部审计审查和监督，确保风险控制措施的有效性；第四，做好与《资本办法》的衔接，保持风险计量框架的一致性。

二、论述题

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2026年是“十五五”开局之年，中国人民银行继续实行适度宽松的货币政策，构建科学稳健的货币政策体系和全面的宏观调控体系，是我国推进金融高水平开放和建设金融强国的战略举措。
　1.结合“十五五”规划，试述如何进一步完善我国金融调控体系。
　2.在金融高质量发展进程中如何进一步全面加强金融监管。
　3.试述金融调控体系与金融监管体系协调发力的内在逻辑与实现路径。

参考答案1.（1）健全双支柱调控框架。完善货币政策与宏观审慎政策双支柱体系，兼顾稳增长、稳物价、防风险，强化跨周期、逆周期调节。 （2）优化货币政策工具体系。完善总量货币政策工具，丰富结构性货币政策工具，精准支持科技创新、绿色金融、小微企业、普惠金融等重点领域。 （3）畅通利率汇率传导机制。深化LPR改革，完善利率走廊；增强人民币汇率弹性，稳定市场预期，防范外部冲击。 （4）完善宏观审慎管理。覆盖系统重要性机构、房地产金融、跨境资本流动、金融基础设施，抑制金融顺周期波动。 （5）强化政策协同。加强货币、财政、产业、就业政策协同，提升宏观调控整体效能。 （6）健全金融稳定机制。完善最后贷款人、存款保险、金融稳定基金，守住不发生系统性金融风险底线。 　2.（1）完善监管体制。坚持金融集中统一领导，理顺央地监管职责，消除监管空白与监管重叠。 （2）实现全覆盖监管。坚持所有金融活动全部纳入监管，强化功能监管、穿透式监管，杜绝监管套利。 （3）强化微观审慎监管。严格资本、流动性、公司治理监管，压实机构主体责任，推进风险早识别、早预警、早处置。 （4）加强行为监管。规范金融经营行为，保护金融消费者合法权益。 （5）从严监管执法。加大惩戒问责力度，提高违法违规成本，树立监管权威。 （6）科技赋能监管。发展监管科技，实现智能化、动态化、精准化风险监测。 （7）统筹发展与安全。在风险可控前提下支持金融创新，服务实体经济高质量发展。 　3.（1）内在逻辑 ①目标统一：二者共同服务实体经济、防范系统性风险、维护金融稳定、建设金融强国。 ②功能互补：金融调控管总量、管周期、稳宏观；金融监管管微观、管合规、防单体风险。 ③相互依存：货币政策影响机构风险偏好，监管约束影响货币传导效率，必须协同避免政策冲突。 ④风险联动：金融风险跨市场传染，只有协同发力才能实现稳增长与防风险动态平衡。 （2）实现路径 ①强化顶层统筹。在中央金融工作统一领导下，建立央行、金融监管总局、证监会常态化协同机制。 ②健全信息共享与研判机制，统一风险判断和政策节奏。 ③推进双支柱与微观监管联动，将宏观调控目标转化为微观机构合规约束。 ④政策协同评估，防止政策叠加收紧或宽松过度，避免“一放就乱、一收就死”。 ⑤风险处置协同。央行负责流动性救助，监管部门负责风险排查、早期纠正和风险处置，各司其职、联动化险。 ⑥完善金融法治，固化协同机制，夯实制度保障。