2026年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷三
一、单项选择题
下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1.
金融衍生工具又分为独立型衍生工具和内嵌式衍生工具，下面属于内嵌式衍生工具的是（ ）。
参考答案D
解析可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
2.
β系数可以用来衡量证券（ ）。
参考答案C
解析β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
3.
关于证券相对估值法指标市盈率一般不适用（ ）。
参考答案D
解析市盈率一般适用周期性较弱行业如一般制造业、服装业。不适用亏损公司、周期性行业。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
4.
向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在（ ）注册登记为证券投资顾问。
参考答案D
解析向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
5.
对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）。
参考答案D
解析对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
6.
下列不属于客户财务信息的是（ ）。
参考答案D
解析客户信息可简单分为财务信息和非财务信息两大类。财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。D项属于非财务信息。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
7.
下列关于金融泡沫形成过程中非理性特征的说法中，错误的是（ ）。
参考答案D
解析泡沫的产生、演变和发展有其共同的规律和非理性特征:①投资者过度乐观的预期，对风险的认知度降低;②大量"幼稚投资者"的涌入，市场交易量随之攀升;③资产价格与价值严重背离，且上涨趋势逐渐加快;④庞氏骗局;⑤泡沫破裂和经济冲击。本题要求选择说法错误的选项，D选项与金融泡沫形成过程中的非理性特征不符合。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
8.
根据货币时间价值的概念，下列不属于货币终值影响因素的是（ ）。
参考答案D
解析货币时间价值的影响因素包括货币终值与计息方法、现值的大小、利率和时间相关，与市场价格无关。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
9.
政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后每年增长5%，贴现率为10%，那么这项教育补助计划的现值为（ ）万元。
参考答案C
解析在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流属于增长型年金，增长型年金现值的计算公式为：
PV=A/（r-g）[1-（1+g/1+r）^N]，本题中A=15，r=10%，g=5%，N=20。代入计算公式得到：PV=15/（0.1-0.05）[1-（1+0.05）/（1+0.1）^20]=300（1—0.39439）=182（万元）。
PV=A/（r-g）[1-（1+g/1+r）^N]，本题中A=15，r=10%，g=5%，N=20。代入计算公式得到：PV=15/（0.1-0.05）[1-（1+0.05）/（1+0.1）^20]=300（1—0.39439）=182（万元）。
10.
风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系，充分体现了风险与收益相匹配的原则的方程式是（ ）。
参考答案A
解析证券市场线很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β系数之间呈线性关系，充分体现了风险与收益相匹配的原则。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
11.
下列不属于典型的投资策略说明包含的要素是（ ）。
参考答案C
解析一份典型的投资策略说明包含的要素:①客户的简要说明;②确立政策和指导方针的目的;③当事人的职责和投资责任，此处的当事人包括客户、投资经理和托管人等;④对投资目标和约束条件的说明;⑤定期或不定期回顾投资业绩和投资策略说明的机制;⑥评估投资业绩时使用的方法和基准;⑦优化战略性资产配置时需要考虑的各种要素;⑧投资策略和投资风格;⑨修正投资组合的指导方针。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
12.
（ ）是进行各种技术分析最重要的图表。
参考答案C
解析A选项不符合题意，波浪类技术分析方法通常指波浪理论，它是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见未来趋势。B选项不符合题意，形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。C选项符合题意，K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。K线图是进行各种技术分析最重要的图表。D选项不符合题意，切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
13.
在半强式有效市场中，下列说法中，错误的是（ ）。
参考答案D
解析A、B、C选项说法正确，D选项说法错误，在半强式有效市场中，资产价格已经反映了与资产价格相关的所有公开信息（包括历史成交的量价信息、其他全部公开的历史信息、全部现时公开信息），不包括内幕信息。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
14.
根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机不包括（ ）。
参考答案C
解析货币的需求起因于交易动机、预防动机和投机动机。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
15.
（ ）要研究的是，如果每个投资者对各种证券的预期收益和市场敏感性都有相同估计的话，各种证券的均衡价格是如何形成的
参考答案B
解析套利定价理论要研究的是，如果每个投资者对各种证券的预期收益和市场敏感性都有相同估计的话，各种证券的均衡价格是如何形成的。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
16.
下列选项中，属于证券组合根据投资目标不同的划分类型的是（ ）。
参考答案B
解析证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
17.
对开展理财顾问业务而言，关于客户的投资偏好中的重要的非财务信息是（ ）。
参考答案D
解析（1）财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力;（2）非财务信息。非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。ABC三项均属于财务信息。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
18.
关于适当性匹配说法正确的是（ ）。
参考答案C
解析适当性匹配是证券公司、证券投资咨询机构开展投资顾问业务需要履行的职责。该职责旨在确保证券经营机构向适当的投资者提供适当的金融产品或服务，确保投资者具备必要的专业知识、经验和风险承受能力，并了解与其投资目标相关的各类风险。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
19.
根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时，（ ）。
参考答案B
解析一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优;上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线和下影线相比的结果，可以判断多方和空方的努力对比。上影线长于下影线，利于空方;下影线长于上影线，则利于多方。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
20.
股价在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后反而向下突破了上升趋势的支撑线，则意味着（ ）。
参考答案C
解析在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，这个上升趋势就已经处在很关键的位置了。如果往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就产生了一个很强烈的趋势有变的警告信号。这通常意味着这一轮上升趋势已经结束，下一步将走向下跌。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
21.
按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（ ）。
参考答案B
解析根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
22.
根据货币时间价值概念，一般情况下，一笔未来货币收入的当前价值（ ）其终值。
参考答案D
解析货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值，因此一笔货币投资的终值高于其现值，而一笔未来的货币收入（包括利息）的当前价值（现值）一般也低于其终值。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
23.
收益率曲线的类型不包括（ ）。
参考答案D
解析收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型:①正向的利率曲线。一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高;②反向的利率曲线。一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低;③一条平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象;④拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
24.
下列属于长期目标的是（ ）。
参考答案A
解析按照时间维度，客户证券投资需求和目标可以分为:①短期目标，如紧急的资金需求、短期项目的资金支持、应急备用金、支付特定费用或旅行计划等;②中期目标，购买房产、子女的教育金、中期旅行计划、创业或扩大业务的启动资金等;③长期目标，如养老金储备、财富增长和资产传承等。
BCD三项，均属于客户证券投资需求中的中期目标。
故本题选A选项。
BCD三项，均属于客户证券投资需求中的中期目标。
故本题选A选项。
25.
K线理论起源于（ ）。
参考答案B
解析技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
26.
下列各项中，（ ）不属于金融资产的范畴。
参考答案B
解析金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。B项，融资融券不属于该办法约定的金融资产的范畴。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
27.
（ ）根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。
参考答案B
解析指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接被看到的，它可为我们的操作提供指导方向。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
28.
移动平均线最常见的使用法则是（ ）。
参考答案B
解析在MA的应用上，最常见的是格兰威尔的移动平均线八大买卖法则。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
29.
按照行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为（ ）。
参考答案C
解析按照行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为增长型行业、周期型行业、防守型行业。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
30.
关于行业集中度，下列说法错误的是（ ）。
参考答案C
解析在分析行业的市场结构时，通常会使用到行业集中度。行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量，表示为CR4。CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断;反之，集中度越低，市场越趋向于竞争，C选项说法错误。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
31.
现金流量表中，下列（ ）项目可以不列入表内。
参考答案C
解析现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表，其表内项目如下图所示:
故本题选C选项。
故本题选C选项。
32.
经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，下列（ ）不属于应当告知的信息。
参考答案D
解析证券经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息:①可能直接导致本金亏损的事项;②可能直接导致超过原始本金损失的事项;③因证券经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项;④因证券经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由;⑤限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容;⑥适当性匹配意见。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
33.
下列说法正确的有（ ）。
参考答案B
解析A选项说法错误，光脚阴线是没有下影线的K线。B选项正确，光头光脚的阳线和阴线，这种K线既没有上影线也没有下影线。C选项说法错误，当收盘价与开盘价相同时，就会出现十字形K线，十字形的特点是没有实体。D选项说法错误，当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字形K线，并非画不出K线。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
34.
西方投资机构非常看重（ ）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
参考答案C
解析西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
35.
影响上市公司数量的因素不包括（ ）。
参考答案D
解析上市公司数量直接决定证券市场供给，影响上市公司数量的因素主要包括:①宏观经济环境;②制度因素;③市场因素。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
36.
VaR模型的缺陷不包括（ ）。
参考答案D
解析①VaR无法度量最坏情景下的损失，如市场突然的"崩盘"等金融市场极端价格变动。②VaR的度量结果存在误差。③头寸变化造成风险失真。A、B、C三个选项均属于VaR模型的缺陷。D选项不属于VaR模型的缺陷，VaR用于表示在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
37.
市场有效性的最高层次是（ ）。
参考答案C
解析在强式有效市场中，资产价格已经准确、及时、全面地反映了与资产价格相关的所有信息（包括所有历史成交的量价信息、其他全部公开的历史信息、全部现时公开信息以及全部内幕信息），即当前的资产价格已经反映了所有相关的信息。强式有效市场是市场有效性的最高层次。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
38.
资本资产定价理论是在马柯威茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是（ ）。
参考答案C
解析资本资产定价模型的假设条件包括:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。③资本市场没有摩擦。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
39.
套利定价理论（APT）是（ ）提出的。
参考答案B
解析1976年，美国学者斯蒂芬罗斯在《经济理论杂志》上发表了经典论文"资本资产定价的套利理论"，提出了一种新的资产定价模型，此即套利定价理论。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
40.
技术分析中的阴阳矩形图又称为（ ）。
参考答案D
解析技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
二、多项选择题
下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、错选、不选均不得分。
41.
证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（ ）。
参考答案BCD
解析建立健全客户回访机制，明确客户回访程序、内容和要求，通过定期、不定期回访了解业务运行情况和服务效果。
故本题选BCD选项。
故本题选BCD选项。
42.
技术分析的分析对象包括（ ）。
参考答案ACD
解析证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
43.
关于外币汇率上升、本币贬值对证券市场影响，下列说法正确的有（ ）。
参考答案ABCD
解析A项正确:同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。B项正确:汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。C项正确:以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨;相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。D项正确:为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
44.
投资者的无差异曲线族与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（ ）。
参考答案AC
解析最优证券组合是投资者的无限与有效边界的切点。
故本题选AC选项。
故本题选AC选项。
45.
下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（ ）。
参考答案ACD
解析资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设:（1）投资者依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（3）资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
46.
证券经营机构销售产品或者提供服务的禁止性行为包括（ ）。
参考答案ABCD
解析禁止证券经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动:（1）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务;（2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见;（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务;（5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
47.
股价变动走势的方向包括（ ）。
参考答案ABC
解析趋势的方向有三类:①上升方向。如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。②下降方向。如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。③水平方向（无趋势方向）。如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
48.
关于RSI的应用法则，下列说法正确的是（ ）
参考答案BD
解析A选项说法错误，根据RSI取值的大小判断行情，将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。C选项说法错误，RSI的取值范围介于0100之间。
故本题选BD选项。
故本题选BD选项。
49.
下列关于收益率曲线的说法，正确的是（ ）。
参考答案BCD
解析收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报等）的结果。
故本题选BCD选项。
故本题选BCD选项。
50.
完全垄断型市场结构的特点有（ ）。
参考答案ABD
解析完全垄断型市场结构的特点包括:①市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业;②产品没有或缺少相近的替代品;③垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润;④垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到有关反垄断法和政府管制的约束。
故本题选ABD选项。
故本题选ABD选项。
51.
证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（ ）监管措施。
参考答案ABCD
解析根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
52.
家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有（ ）。
参考答案CD
解析家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下:①收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低;②储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期;③资产，资产达到巅峰，降低投资风险;④负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。AB两项为家庭成长期的财务状况。
故本题选CD选项。
故本题选CD选项。
53.
货币具有时间价值的原因包括（ ）。
参考答案BCD
解析货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，又称资金时间价值。货币具有时间价值的原因包括:（1）货币是一种资源，可用于投资，获得红利或利息。（2）占用货币具有机会成本，让人们放弃当期消费需要给予一定补偿。（3）通货膨胀会影响货币的购买力，随着时间推移导致货币贬值。（4）资金的跨期交易具有信用风险或利率风险，需要提供风险补偿。
故本题选BCD选项。
故本题选BCD选项。
54.
按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（ ）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
参考答案BC
解析根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
故本题选BC选项。
故本题选BC选项。
55.
影响汇率变动的主要因素包括（ ）。
参考答案ABCD
解析影响汇率的因素主要包括:①国际收支;②利率水平;③通货膨胀率;④经济增长率差异;⑤财政赤字;⑥外汇储备素。⑦投资者的心理预期;⑧其他因素。如政府对外汇市场的干预;政治因素;投机行为。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
56.
期货期权则是基于（ ）等为标的资产的期权合约。
参考答案ABCD
解析期货期权则是基于股指期货、商品期货、利率期货、外汇期货等为标的资产的期权合约。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
57.
主要条款比较法关注的对冲工具和被对冲项目条款包括（ ）商品数量、货币单位等。
参考答案ABCD
解析主要条款比较法关注的对冲工具和被对冲项目条款包括:名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
58.
投资约束条件是指影响投资者风险承受能力和目标收益的因素，主要包括投资者的（ ）等因素。
参考答案ABCD
解析投资约束条件是指影响投资者风险承受能力和目标收益的因素，主要包括投资者的生命周期、投资期限、资产负债状况、财务状况与变动趋势、风险偏好等因素。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
59.
任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列（ ）行为。
参考答案ACD
解析任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有行为:①对不同分类的基金进行合并评价;②对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名;③对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名;④对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于36个月;⑤对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月;⑥对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月;⑦对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于3个月;⑧对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月;⑨对特定客户资产管理计划进行评价。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
60.
关于每股净资产指标，下列说法正确的有（ ）。
参考答案AD
解析每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益。该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。由于该指标是以历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力，在投资分析时，只能有限地使用。
故本题选AD选项。
故本题选AD选项。
61.
下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（ ）。
参考答案ABC
解析证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
62.
下列因素中影响行业的兴衰的有（ ）。
参考答案ABCD
解析影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
63.
在客户信息收集的方法中，属于常见的信息收集方法的有（ ）。
参考答案BC
解析常见的客户信息收集方法包括面对面交流、客户调查问卷、文件和证件审核等。
故本题选BC选项。
故本题选BC选项。
64.
根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（ ）属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。
参考答案ABCD
解析证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为:①接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格;②对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺;③为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;④未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
65.
证券公司、证券投资咨询机构应当按照（ ）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
参考答案ACD
解析根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
66.
关于年金的表述，正确的是（ ）。
参考答案ABC
解析年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
67.
根据可贷资金理论，以下说法正确是（ ）。
参考答案ABCD
解析可贷资金的供给认为:①储蓄S（i），与利率正相关，是可贷资金供给的主要来源。②货币供给增加额ΔMs（i）货币供给变动是由央行决定的，但考虑到利率与超额准备金的反向关系，即利率上升时超额准备金率下降，货币供给将增加，因此认为货币供给变动与利率正相关。③货币的反窖藏*DH（i），*即人们将窖藏的货币用于购买债券或放贷，利率越高，对债券的需求以及将货币用于放贷的动力越强，因此货币的反窖藏越多，即利率与货币反窖藏正相关。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
68.
证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（ ）。
参考答案BCD
解析根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。A项不符合题意，提升个人修养不属于证券投资咨询机构加强人员培训的目的。
故本题选BCD选项。
故本题选BCD选项。
69.
罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量（因素）有（ ）。
参考答案ABCD
解析罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，使用的数据是纽约股票交易所上市股票的日收益率数据，样本区间从1962年7月5日到1972年12月31日。实证结果发现，下述四个宏观经济变量影响证券收益:工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额、长期政府债券与短期政府债券收益率差额。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
70.
了解客户的渠道有（ ）。
参考答案ABD
解析常见的客户信息收集方法包括面对面交流、客户调查问卷、文件和证件审核等。
故本题选ABD选项。
故本题选ABD选项。
71.
证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（ ）。
参考答案ABCD
解析根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。
故本题选ABCD选项。
故本题选ABCD选项。
72.
下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）。
参考答案BCD
解析战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。
常见的长期投资策略包括:（1）买入持有策略;（2）固定比例策略;（3）投资组合保险策略。
故本题选BCD选项。
常见的长期投资策略包括:（1）买入持有策略;（2）固定比例策略;（3）投资组合保险策略。
故本题选BCD选项。
73.
根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问可以通过广播、电视、网络等公众媒体，对（ ）发表意见。
参考答案ABC
解析ABC项正确，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十九条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。D项错误，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
74.
关于风险偏好的说法，正确的是（ ）。
参考答案ACD
解析风险偏好本质上是投资者心理上、主观上对于风险的一种态度，因为性格、社会经历、文化程度以及判断能力的差别，不同投资者对待风险的态度存在显著的个体差异。如果投资者所承担的风险超过了风险偏好，即使未发生实际的亏损、不会对投资者的日常生活产生重大影响，投资者也会产生紧张和焦虑的情绪。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
75.
以下有资格由普通投资者申请转化为专业投资者的有（ ）。
参考答案CD
解析符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化:①最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织;②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。
故本题选CD选项。
故本题选CD选项。
76.
股票分析常用的分析方法包括（ ）。
参考答案ABC
解析股票分析常用的分析方法主要有三大类:（1）基本面分析投资，是指根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而识别出证券价格与内在价值的偏离，并提出相应投资建议的一种分析方法。（2）技术分析，是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的方法。（3）量化分析法，是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
77.
下列关于预算与实际的差异分析的说法，错误的是（ ）。
参考答案AD
解析预算与实际的差异分析应注意以下方面:①总额差异的重要性大于明细科目差异;②确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛;③依据预算的分类进行个别分析;④如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善;⑤如果实在无法降低支出，就要设法增加收入;⑥应急资金管理。
故本题选AD选项。
故本题选AD选项。
78.
下列关于消费的说法，正确的有（ ）。
参考答案ABC
解析A项表述正确，消费管理的目标表现为合理的消费支出。B项表述正确，随着住房商品化政策的推行，住房支出在家庭消费支出结构中所占的比重越来越高，如何规划住房支出成为人们越来越关心的问题。C项表述正确，消费支出预期具有很强的不确定性，会根据个人和家庭情况以及经济、社会的变化不断调整。D项表述错误，大额消费等专项支出项目:子女教育或财务支持、赡养老人、旅游、其他爱好、保费、房屋贷款、汽车购买或更换及保养、家居装修等。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
79.
股票投资风格分类股票投资风格分类是指按照股票的特征和投资风格对股票进行分类，通常可采用（ ）。
参考答案ABC
解析股票投资风格分类是指按照股票的特征和投资风格对股票进行分类，通常可采用公司规模、股票价格行为、公司成长性等标准。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
80.
常见的积极性股票投资策略包括（ ）。
参考答案ABC
解析常见的积极性股票投资策略包括量化中性策略、统计套利策略和事件驱动策略。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
三、判断题
请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的选√；认为表述错误的选×。
81.
股票基金的风险较高，不适合长期投资。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。
股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。
82.
消费管理的目标表现为合理的消费支出。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
消费管理的目标表现为合理的消费支出。进行消费管理的目的是矫正消费中的不合理行为，制止不合理消费现象，合理有序地引导和安排好生活消费，维持家庭合理消费结构。
消费管理的目标表现为合理的消费支出。进行消费管理的目的是矫正消费中的不合理行为，制止不合理消费现象，合理有序地引导和安排好生活消费，维持家庭合理消费结构。
83.
内部控制应充分考虑控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
内部控制应充分考虑控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。
内部控制应充分考虑控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。
84.
道氏理论认为，最重要的价格是收盘价。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
85.
随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断增加，且速度越来越快。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。
随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。
86.
投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的，证券经营机构应当与投资者签署确认风险警示。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的，证券经营机构应当与投资者签署确认适当性匹配结果;不匹配的，应当与投资者签署确认风险警示。
投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的，证券经营机构应当与投资者签署确认适当性匹配结果;不匹配的，应当与投资者签署确认风险警示。
87.
在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐增加。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。
旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。
88.
商业银行可以通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
中央银行可以通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。
中央银行可以通过增加或减少货币供应量调节货币市场，实现对经济的干预。
89.
寡头垄断型行业的重要特点是相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大的市场份额。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响。
在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响。
90.
单一客户风险监测包括基本面指标包括偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
单一客户风险监测包括基本面指标、财务指标以及业务指标等。基本面指标包括品质类指标、实力类指标、环境类指标;财务指标包括偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标。
单一客户风险监测包括基本面指标、财务指标以及业务指标等。基本面指标包括品质类指标、实力类指标、环境类指标;财务指标包括偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标。
91.
绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律引起的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
92.
在评价企业利息支付倍数的合理性时，一般应选取公司过去连续几年该指标的平均数作为标准，重点参考平均数的数据。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
要合理评价公司的已获利息倍数，不仅需要与行业平均水平、行业其他公司进行比较，还应纵向分析、比较公司自身连续几年的指标水平，并重点参考最低指标年度的数据，以考察公司在经营成果不佳的年份的最低偿债能力。
要合理评价公司的已获利息倍数，不仅需要与行业平均水平、行业其他公司进行比较，还应纵向分析、比较公司自身连续几年的指标水平，并重点参考最低指标年度的数据，以考察公司在经营成果不佳的年份的最低偿债能力。
93.
自由现金流量指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对债权人的资金分配（利息支出等）后，可分配给股东的现金流量。（ ）。
参考答案B
解析本题说法错误。
自由现金流量是指公司产生的、在满足再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给股东和债权人的最大现金额度。股东自由现金流指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对债权人的资金分配（利息支出等）后，可分配给股东的现金流量。
自由现金流量是指公司产生的、在满足再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给股东和债权人的最大现金额度。股东自由现金流指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对债权人的资金分配（利息支出等）后，可分配给股东的现金流量。
94.
压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算压力情景下投资组合价值变动情况，分析、评估和判断这些变化产生负面影响的过程。根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算压力情景下投资组合价值变动情况，分析、评估和判断这些变化产生负面影响的过程。根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。
压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算压力情景下投资组合价值变动情况，分析、评估和判断这些变化产生负面影响的过程。根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。
95.
投资组合管理的重点是资产之间的相互关系及组合整体的风险---收益特征，即对于风险与收益的权衡，而资产个体的风险和收益特征不是组合管理关注的焦点。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
投资组合管理的重点是资产之间的相互关系及组合整体的风险---收益特征，即对于风险与收益的权衡，而资产个体的风险和收益特征不是组合管理关注的焦点。
投资组合管理的重点是资产之间的相互关系及组合整体的风险---收益特征，即对于风险与收益的权衡，而资产个体的风险和收益特征不是组合管理关注的焦点。
96.
流动资产周转率公司一定时期内营业成本与平均存货余额的比率。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
存货周转率是公司一定时期内营业成本与平均存货余额的比率;流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。
存货周转率是公司一定时期内营业成本与平均存货余额的比率;流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。
97.
资产负债率越高，企业的财务杠杆越大，对企业股东越有利。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
资产负债率反映负债与总资产的比例，可以衡量清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越高，表示财务杠杆率或杠杆比率越高，企业的偿债风险越大，对企业股东不是有利的。
资产负债率反映负债与总资产的比例，可以衡量清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越高，表示财务杠杆率或杠杆比率越高，企业的偿债风险越大，对企业股东不是有利的。
98.
公司向银行借款后其产权比率和资产负债率都将提高。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
根据产权比率和资产负债率的计算公式:产权比率=负债总额/股东权益×100%资产负债率=负债总额/资产总额×100% 可见，公司向银行借款后，负债总额增加，则资产负债率和产权比率均增加。
根据产权比率和资产负债率的计算公式:产权比率=负债总额/股东权益×100%资产负债率=负债总额/资产总额×100% 可见，公司向银行借款后，负债总额增加，则资产负债率和产权比率均增加。
99.
杜邦分析法是利用几种重要财务比率之间的内在联系来综合地分析企业的财务状况。（ ）
参考答案A
解析本题说法正确。
杜邦分析法是利用几种重要财务比率之间的内在联系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法是利用几种重要财务比率之间的内在联系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
100.
到期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。（ ）
参考答案B
解析本题说法错误。
在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。
在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率。
四、综合题
请根据题意给出的选项选择正确答案。
基金投资顾问业务，全称是"公开募集证券投资基金投资顾问"，指试点机构可以接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以在客户授权的范围内，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。
101.
单一客户持有单只基金的市值不得高于该客户委托资产市值的（ ），货币市场基金、宽基指数及宽基指数增强基金、养老目标基金、基金中基金产品及中国证监会认可的其他品种除外。
参考答案B
解析单一客户持有单只基金的市值不得高于该客户委托资产市值的20%，货币市场基金、宽基指数及宽基指数增强基金、养老目标基金、基金中基金产品及中国证监会认可的其他品种除外。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
102.
开展管理型基金投资顾问服务的，应当按照与客户约定的频率、方式和范围，披露账户收益持仓交易记录等信息，每日向客户披露前一日的账户资产净值情况，以不低于（ ）的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息。
参考答案D
解析开展管理型基金投资顾问服务的，应当按照与客户约定的频率、方式和范围，披露账户收益持仓、交易记录等信息，每日向客户披露前一日的账户资产净值情况，以不低于每季的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息。
故本题选D选项。
故本题选D选项。
中国境内的某证券公司开展证券自营业务、证券承销业务、融资融券业务、场外衍生品业务及资产管理业务，其中自营业务的证券资产组合明细如下：
请根据上述背景信息回答以下问题。
请根据上述背景信息回答以下问题。
103.
下列不属于该证券公司直接面临的市场风险是（ ）。
参考答案B
解析由材料可知，该公司的证券自营业务的证券资产组合包括:A股股票、H股股票、债券，可知证券公司面临的市场风险包括股票价格风险、利率风险、汇率风险。商品风险是指所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而造成经济损失的风险。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
104.
控制市场风险的方法有市场风险的限额管理和风险对冲。其中，风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为（ ）两种情况。
参考答案AB
解析风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。
故本题选AB选项。
故本题选AB选项。
某证券公司深入研究基金产品及其类型，自营投资了股票型基金和债券型基金，基金A和基金B为股票型基金，基金C为债券型基金。持仓信息如下:
请根据上述背景信息回答以下问题。
请根据上述背景信息回答以下问题。
105.
关于基金的类型，下列说法正确的是（ ）。
参考答案AD
解析AD选项描述正确。B选项描述错误，收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，成长型基金追求的是基金资产的长期增值，为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票;C选项描述错误，公司型基金依据公司章程成立。
故本题选AD选项。
故本题选AD选项。
106.
关于股票基金的分析，下列说法正确的有（ ）。
参考答案BC
解析基金净值增长率=[期末份额净值-（期初份额净值-分红）]/期初份额净值。
①基金A的净值增长率=[1.2-（1-0.1）]/1=30%
②基金B的净值增长率=[0.8-（1-0.2）]/1=0
故本题选BC选项。
①基金A的净值增长率=[1.2-（1-0.1）]/1=30%
②基金B的净值增长率=[0.8-（1-0.2）]/1=0
故本题选BC选项。
107.
关于债券型基金，下列说法错误的是（ ）。
参考答案C
解析A选项描述正确;B选项描述正确;C选项描述错误，股票型基金以追求长期资本增值为目标，比较适合长期投资;D选项描述正确，因为债券本身波动会小于股票。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6.0元，公司应付普通股股利7500万元。
108.
下列财务指标正确的是（ ）。
参考答案ABC
解析A项正确，每股收益=净利润/普通股股数=10000/50000=0.2（元）;B项正确，市盈率=每股股价/每股收益=6/0.2=30;C项正确，每股股利=应付普通股股利/普通股股数=7500/50000=0.15（元）;D项错误，股利支付率=每股股利/每股收益=0.15/0.2=75%。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
109.
反映股票投资价值的指标有（ ）。
参考答案BC
解析在投资股票时，投资者通常可以通过每股收益、市盈率等分析指标对股票投资价值进行分析。同样，也有一些常用的股票基金分析指标，包括反映基金经营业绩的指标、反映基金风险大小的指标、反映基金组合特点的指标、反映基金运作成本的指标、反映基金操作策略的指标等。
故本题选BC选项。
故本题选BC选项。
110.
下列关于市盈率的论述，正确的有（ ）。
参考答案ACD
解析市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般说来，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小;反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大;反之亦然。不同行业的市盈率差别很大，成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%;中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.1%;中国海洋石油总公司生产原油2675.9万吨，占全国原油产量的14.4%。全国共有150多家炼油企业，虽然数量不少，但几乎完全掌握在两大国家石油公司手中。中国石油集团和中国石化集团是国内两家最大的炼油企业，占炼油能力的89%，其他企业占11%。
111.
石油市场属于（ ）。
参考答案C
解析寡头垄断市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。资本密集型、技术密集型产业，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属这种类型。
故本题选C选项。
故本题选C选项。
112.
该市场的市场结构特点是（ ）。
参考答案ABD
解析在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响。生产这些产品所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对这些市场的进入。
故本题选ABD选项。
故本题选ABD选项。
113.
除了案例外，还属于这一市场结构的有（ ）。
参考答案BC
解析资本密集型、技术密集型产业，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属这种类型。
故本题选BC选项。
故本题选BC选项。
吴先生今年32岁，妻子30岁，儿子两岁。家庭年收入10万元，支出6万元，现有存款20万元。吴先生夫妇的日常花销较少，在儿子教育方面投入更多。目前两人看中一套学区房，有购房计划，但由于每月还款压力较重，两人还在商议中。
根据上述材料，回答下列各小题。
根据上述材料，回答下列各小题。
114.
阅读材料可知，该家庭处在（ ）。
参考答案B
解析根据材料，该家庭正处于子女幼儿期到子女经济独立这一阶段，收支特点为:①收入以薪水为主;②支出趋于稳定，子女教育费用负担重;储蓄特点为收入增加而支出稳定，储蓄稳步增加。因此该家庭处在家庭成长期。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
115.
从家庭生命周期来看，以下对其理财目标的描述不正确的有（ ）。
参考答案ACD
解析由上题分析可知，该家庭处在家庭成长期，这一阶段的理财目标是保持资产流动性，适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。
故本题选ACD选项。
故本题选ACD选项。
116.
根据材料描述，下列有关吴先生夫妇所处个人生命周期描述正确的有（ ）。
参考答案ABC
解析根据材料描述，吴先生夫妇处于建立期这一阶段。这一阶段必须加强现金流管理，合理安排日常收支，适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。
D属于稳定期的理财重点。
故本题选ABC选项。
D属于稳定期的理财重点。
故本题选ABC选项。
小王和小吴同在一家企业工作。小王今年35岁，有很强的财富规划欲望，属于典型的风险爱好者，对于理财他追求高收益高回报，也敢于承担风险。小吴今年33岁，属于典型的风险厌恶者，对于理财，他追求稳妥、固定的收益回报，秉承安全第一的原则。两人最近都有打算要投资基金产品。
117.
从投资目标来看，小王应该会考虑投资（ ）产品。
参考答案A
解析增长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，其主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。此类基金的特征符合小王的投资性格和投资目标。
故本题选A选项。
故本题选A选项。
118.
从投资目标来看，小吴应该会考虑投资（ ）产品。
参考答案B
解析收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，其主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证券为投资对象。此类基金的特征符合小吴的投资性格和投资目标。
故本题选B选项。
故本题选B选项。
119.
股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。小王也看重了股票基金的这一特性，欲考虑投资股票基金。若小王真的投资股票基金，则他将面临（ ）。
参考答案ABC
解析股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、经营风险以及管理运作风险。
故本题选ABC选项。
故本题选ABC选项。
120.
根据投资对象的不同，小吴应该考虑投资的基金产品是（ ）。
参考答案C
解析货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具或是暂时存放现金的理想场所。
故本题选C选项。
故本题选C选项。