金融理财师考试《金融理财基础（一）》试题（网友回忆版）二
一、单选选择题
下列每小题的选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1.
根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会对金融理财的定义，下列哪项是错误的？（ ）
参考答案D
解析金融理财是一种综合金融服务，强调专业人员提供综合财务规划并通过规范流程帮客户达成人生各阶段目标，并非帮助客户迅速致富，迅速致富不切实际也不符合金融理财本质。答案：D
2.
至2008年3月止，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，以下资格申请人中，符合AFP资格认证工作经验认定要求的是（ ）。
参考答案D
解析AFP资格认证工作经验要求在金融机构、会计师事务所、律师事务所或其他中国金融理财标准委员会认可的机构中从事金融理财或与金融理财相关的工作。A选项前期行政主管不符；B选项会计师事务所工作若无金融理财相关内容不符；C选项后期项目经理不符；D选项律师从事遗产规划工作，属于金融理财相关工作，符合要求。答案：D
3.
根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会的规定，完成AFP或CFP资格认证后，每多少年必须再认证一次？（ ）
参考答案A
解析在中国，根据相关规定，完成AFP或CFP资格认证后，需每2年进行一次再认证，以确保持证人持续符合相关专业标准和要求。答案：A
4.
小陈是一名金融理财师，赵先生是他多年的客户。赵先生生活富裕，在中国大陆经营一家小型企业，同时在香港、台湾和北美都有收入来源。小陈在自己没有取得会计资格的前提下，主动为赵先生提供跨国避税和企业会计方面的服务。请问，小陈的做法违反了《金融理财师职业道德准则》中的哪个原则？（ ）
参考答案C
解析小陈在自己没有取得会计资格的情况下，就为客户提供跨国避税和企业会计方面服务，这意味着他不具备从事相关服务的专业能力却开展了该项业务，违反了专业胜任原则。专业胜任要求金融理财师应当在其所能胜任的范围内为客户提供金融理财服务 。答案：C
5.
某银行代理销售XX货币市场基金，客户经理可以从银行代理销售取得的手续费中提取20%的业绩奖。金融理财师小张的客户刘伟的投资组合中已经包括了200万元的货币市场基金，占其投资组合比重为40%。小张为了增加业绩，建议刘伟再购买150万元XX基金，但并未披露自己可能从中获得的佣金。请问，小张是否违反了《金融理财师职业道德准则》？如有违反，违反了哪条准则？（ ）
参考答案A
解析小张为增加业绩，建议客户额外购买基金却未披露自己能获佣金，没有提供完整且客观的信息，影响客户独立判断，违背了客观公正准则中应向客户披露所有重要信息的要求。答案：A
6.
根据《金融理财师职业道德准则》，以下说法中正确的是（ ）。
参考答案D
解析1. A选项： 存在一些法定豁免情况，如法律要求披露等，并非任何情况下都绝对不得向第三方透露客户个人信息，所以A错误。2. B选项： 不能仅因是权威机构推荐就立即建议客户购买，要根据客户具体情况分析，B错误。3. C选项： 客户有超出胜任能力范围要求时，可寻求专家帮助等，不一定只能放弃客户，C错误。4. D选项： 与客户签订服务合同后，为客户建立独立账户并提供详细会计记录符合理财服务规范，D正确。答案：D
7.
根据《金融理财师执业操作准则》，下列关于在个人理财规划方案的执行与监督过程中，金融理财师应履行义务的描述，正确的是（ ）。
参考答案B
解析A项：金融理财师不一定必须协助客户执行方案，客户可自行决定是否委托理财师执行，A错误。 B项：若客户委托理财师执行方案，明确双方在执行过程中的责任并达成协议，这符合规范操作，B正确。 C项：金融理财师应保护客户信息，未经客户同意不可随意与他人共享，C错误。 D项：理财师不应局限于自己服务的金融机构产品，应从更广泛市场为客户选择合适产品，D错误。答案：B
8.
某日，某银行零售业务部王某（CFP持证人）取得贵宾客户赵某书面授权，准备执行理财规划方案。在选择股票时，由于信息有限，她打电话给证券公司做自营业务的同学刘某询问适合投资的股票，刘某向她推荐了Z股票。电话结束后，她立即下单为赵某买入10万股Z股票。根据《金融理财师职业道德准则》的规定，她的行为（ ）。
参考答案B
解析王某仅依据同学刘某推荐就立即为客户下单，未进行充分独立的研究与分析，未做到对客户资产谨慎、合理地投资管理，没有克尽到应有的职责。答案：B
9.
根据《金融理财师执业操作准则》的规定，下述关于金融理财师执业操作流程和具体步骤中工作内容的描述，正确的是（ ）。
①个人理财规划流程包括：I.建立和界定与客户的关系→II.收集客户信息→III.了解客户的目标和期望→IV.分析评估客户的财务状况→V.制定理财规划方案→VI.执行理财规划方案
②在建立和界定与客户的关系这一步骤中，金融理财师的工作重点是取得客户信任，与客户共同界定未来法律关系中的权责利
③在收集客户信息这一步骤中，金融理财师的工作重点包括了解客户的目标和期望，与客户共同界定一个明确、可度量、可行、现实且具体的理财目标体系
④在分析评估客户的财务状况这一步骤中，工作重点是测算客户当前的财务资源是否可以实现客户的理财目标
①个人理财规划流程包括：I.建立和界定与客户的关系→II.收集客户信息→III.了解客户的目标和期望→IV.分析评估客户的财务状况→V.制定理财规划方案→VI.执行理财规划方案
②在建立和界定与客户的关系这一步骤中，金融理财师的工作重点是取得客户信任，与客户共同界定未来法律关系中的权责利
③在收集客户信息这一步骤中，金融理财师的工作重点包括了解客户的目标和期望，与客户共同界定一个明确、可度量、可行、现实且具体的理财目标体系
④在分析评估客户的财务状况这一步骤中，工作重点是测算客户当前的财务资源是否可以实现客户的理财目标
参考答案C
解析1. 对①的分析： 个人理财规划流程完整步骤为：建立和界定与客户的关系→收集客户信息，包括了解客户的目标和期望→分析评估客户的财务状况→制定理财规划方案→执行理财规划方案→监控理财规划方案的执行。①中缺少监控理财规划方案执行这一步骤，所以①错误。2. 对②的分析： 在建立和界定与客户的关系时，金融理财师的确要取得客户信任，并明确未来法律关系中的权责利，②描述正确。3. 对③的分析： 收集客户信息时，了解客户目标和期望，共同界定理财目标体系是重要工作内容，③描述正确。4. 对④的分析： 分析评估客户财务状况，就是测算当前财务资源能否实现理财目标，④描述正确。综上，②③④正确，答案是C。
10.
钱先生去年与某银行签订了理财协议，将存款、债券和股票账户委托给该银行的金融理财师小于管理，并明确约定每笔交易确认前小于应取得钱先生的授权。最近，小于意识到央行可能会加息，因此想建议钱先生将债券卖掉。但由于钱先生人在国外旅游，无法取得联系。为及时避免客户损失，小于将钱先生的债券以市场价格售出。第二天，该债券价格下跌了5%。小于是否违反了《金融理财师职业道德准则》？为什么？（ ）
参考答案C
解析题目中明确约定每笔交易确认前小于应取得钱先生的授权，而此次卖债券小于在未取得钱先生授权（人在国外无法联系）的情况下进行操作。正直诚信原则要求理财师在处理客户金融资产时需取得书面授权，小于未做到这一点。答案：C ，小于违反了正直诚信原则，因为他没有获得客户书面授权。
11.
崔小姐的综合理财方案执行不久，就与男朋友结婚，第二年又喜添双子，第三年丈夫开始与朋友一起创业。为方便照顾家庭，崔小姐换了一个时间弹性较大但收入较低的工作。针对这些变化，根据《金融理财师执业操作准则》的规定，金融理财师应采取的措施包括（ ）。
①因崔小姐家庭结构发生重大调整，应与客户协商，结束合作关系
②根据崔小姐生涯事件的变化调整原方案，并适时监控新方案的执行
③对崔小姐进行特殊需求评估分析
④由于崔小姐收入大幅下降，金融理财师现阶段应将全部精力放在崔小姐的投资规划方面，争取年投资收益率达到30%以上，以确保崔小姐的资产迅速成长
①因崔小姐家庭结构发生重大调整，应与客户协商，结束合作关系
②根据崔小姐生涯事件的变化调整原方案，并适时监控新方案的执行
③对崔小姐进行特殊需求评估分析
④由于崔小姐收入大幅下降，金融理财师现阶段应将全部精力放在崔小姐的投资规划方面，争取年投资收益率达到30%以上，以确保崔小姐的资产迅速成长
参考答案B
解析崔小姐家庭结构从单身变为已婚且有孩子，丈夫创业，自己工作变动，这属于生涯事件的重大变化。 金融理财师不应直接结束合作关系，而应根据这些变化调整原方案，并适时监控新方案执行，所以②正确，①错误。 面对这些变化，对崔小姐进行特殊需求评估分析是合理的，以更好地制定理财方案，③正确。 金融理财需要综合考虑多方面，不能只将全部精力放在投资规划方面，且保证年投资收益率达到30%以上不现实，④错误。答案：B
12.
根据《金融理财师纪律处分办法》，无法恢复金融理财师资格的处分种类是（ ）。
参考答案C
解析公开警告、非公开的书面警告信相对较轻，暂停认证资格也存在恢复可能。而撤销认证资格意味着从根本上取消了金融理财师资格，一般难以恢复。答案：C
13.
李明今年30岁，刚刚结婚，希望能在3年内实现购置房产、与妻子游览欧洲名胜古迹的目标。李明综合考虑了目前的家庭净资产总额和夫妇两人收支水平，发现如果按计划买房和出国旅游，就必须放弃他早已开始准备的35岁前参加在职研究生班学习的计划。请问，目前李明正处于金融理财的哪个思考阶段？（ ）
参考答案B
解析李明面临多个目标，如买房、旅游、参加在职研究生班学习，但由于家庭资产和收支限制，实现部分目标就必须放弃另一部分目标，处于目标之间相互矛盾难以抉择的状态。答案：B。因为矛盾思考阶段是客户意识到多个理财目标间存在矛盾，需要进行权衡取舍，符合李明目前状况。
14.
金融理财师对客户的理财价值观应采取的态度为（ ）。
参考答案B
解析A项，理财师不能强行扭转客户价值观，每个人价值观不同，理财师应尊重，A错误。 B项，理财师可告知客户坚持极端价值观可能付出的代价，引导客户客观认识，该项正确。 C项，理财师不能因价值观不同就拒绝为客户服务，应秉持公正专业态度，C错误。 D项，客户理财价值观对理财规划很关键，需考虑，D错误。答案：B
15.
以下关于客户风险属性的描述中，正确的是（ ）。
参考答案B
解析A项：买人寿保险多是为了保障，和投资保守与否并无直接关联，投资保守程度更多取决于对投资收益与风险的态度等因素，A错误。 B项：教育金是刚性需求，必须要满足，旅游经费相对不那么刚性，在财富有限时，为教育金积累资金会更谨慎，对旅游经费投资更愿冒险，B正确。 C项：父亲生病可能会使李先生资金需求变化，但主观风险容忍态度不一定必然降低，比如他可能为了给父亲更好治疗而更愿意冒险投资获取更多资金，C错误。 D项：虽然小高年轻，但主观风险容忍态度受多种因素影响，不能仅因年轻就判断主观风险容忍态度高，比如他性格极度保守等，D错误。答案：B
16.
高三学生小张17岁，聪明伶俐，且长相成熟，看上去完全像是成年人。一日，小张以市场价格从一家汽车销售公司购买了一辆汽车。根据我国法律的规定，此汽车买卖合同的效力如何？为什么？（ ）
参考答案C
解析17岁的高三学生小张属于限制民事行为能力人，其实施的超出自己能力范围的民事法律行为效力待定，购买汽车对于17岁学生来说超出能力范围。答案：C
17.
张三、李四、王五三人共同出资100万元，创办一家普通合伙企业。张三擅长经营管理但缺乏资金，仅出资10万元；李四出资30万元；王五出资60万元。三人约定，企业主要由张三经营，如有盈利按3：3：4的比例分配，如亏损也按此比例分担。由于市场变化的原因，该合伙企业经营不善，对甲银行负债70万元不能偿还。
经清算，该合伙企业剩余资产仅值10万元，经变卖偿债后，尚对甲银行负债60万元。则甲银行最多可向张三要求偿还的金额是（ ）。
经清算，该合伙企业剩余资产仅值10万元，经变卖偿债后，尚对甲银行负债60万元。则甲银行最多可向张三要求偿还的金额是（ ）。
参考答案B
解析普通合伙企业中，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。这意味着当合伙企业财产不足以清偿债务时，债权人甲银行有权向任何一个合伙人主张全部未偿还债务。本题中，合伙企业尚欠甲银行60万元，甲银行可以向张三要求偿还全部60万元。答案：B
18.
陈某想投资5万元创业，但不知该选择设立怎样的企业，于是，向金融理财师小王咨询。陈某希望独立创业，同时也接受与愿意出资10万元的刘某合作创业。另外，陈某接受投资风险的底线是：最坏的情形是将这5万元资本全部亏损殆尽，他的其他资产的安全不能受此投资创业行为的影响。据此，金融理财师小王能够建议陈某设立的企业类型包括（ ）。
①个人独资企业②普通有限责任公司
③一人有限责任公司④股份有限公司
⑤有限合伙企业（陈某担任有限合伙人）
①个人独资企业②普通有限责任公司
③一人有限责任公司④股份有限公司
⑤有限合伙企业（陈某担任有限合伙人）
参考答案A
解析1. 个人独资企业：投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任，不符合陈某其他资产安全不受影响的要求，排除①。2. 普通有限责任公司：股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，陈某出资5万，即便公司亏损，只损失这5万，符合要求。3. 一人有限责任公司：股东不能证明公司财产独立于股东自己财产的，应当对公司债务承担连带责任，存在风险，不符合陈某要求，排除③。4. 股份有限公司：设立门槛相对较高，且题干情况未体现适合设立股份公司，排除④。5. 有限合伙企业（陈某担任有限合伙人）：有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，陈某出资5万，最多亏损5万，符合要求。综上，符合陈某要求的是②普通有限责任公司和⑤有限合伙企业（陈某担任有限合伙人），答案是A。
19.
以下选项中，属于财产权的是（ ）。
参考答案C
解析财产权是指以财产利益为内容，直接体现财产利益的民事权利。 A选项中允许使用肖像的权利属于人格权中的肖像权，非财产权。 B选项在专著上署名的权利属于著作权中的人身权部分，不是财产权。 C选项对集体土地的承包经营权，其能带来财产收益，属于财产权。 D选项因荣誉称号享有的荣誉权属于人格权，非财产权。答案：C
20.
赵欣与李伟于2003年7月1日登记结婚，同年10月1日举办结婚仪式并开始共同生活。2007年10月赵欣提出离婚，李伟同意离婚，但双方对财产归属情况有争议。根据我国法律规定，以下属于赵欣与李伟共同共有的财产包括（ ）。
①2007年1月至7月间，李伟以其薪金收入投资股票取得的2万元收益
②2007年6月赵欣在某商场购买的价值800元的彩妆用品
③2006年12月李伟因他人驾车肇事受伤致残，获得的伤残补助费赔偿10万元
④2004年11月，赵欣父亲去世，她通过法定继承从父亲遗产中分得的15万元
⑤2003年8月，李伟因购买彩票中大奖获得的400万元奖金
①2007年1月至7月间，李伟以其薪金收入投资股票取得的2万元收益
②2007年6月赵欣在某商场购买的价值800元的彩妆用品
③2006年12月李伟因他人驾车肇事受伤致残，获得的伤残补助费赔偿10万元
④2004年11月，赵欣父亲去世，她通过法定继承从父亲遗产中分得的15万元
⑤2003年8月，李伟因购买彩票中大奖获得的400万元奖金
参考答案D
解析1. 首先明确夫妻共同财产的界定：夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产，一般属于夫妻共同财产。 ①2007年1 - 7月在婚姻关系存续期间，李伟薪金投资股票收益，属于夫妻共同财产。 ②赵欣购买的价值800元彩妆用品属于一方专用的生活用品，为个人财产。 ③李伟因伤残获得的补助费赔偿，具有特定人身属性，属于个人财产。 ④2004年11月在婚姻关系存续期间，赵欣通过法定继承分得的遗产，若无特别说明，属于夫妻共同财产。 ⑤2003年8月在婚姻关系存续期间，李伟彩票中奖所得，属于夫妻共同财产。2. 综上，①④⑤属于夫妻共同财产，答案选D。
21.
张甲早年丧偶，因膝下无子，收养张乙为子。后张甲与王某再婚，王某与张甲结婚前已育有两个孩子：长子大武已成年，独立生活，在王某、张甲婚后很少与她们来往；小女儿小红10岁，随同王某、张甲共同生活。再婚10年后，张甲得知自己有一私生子张丙已长大成人。此后不久，张甲去世，未立有遗嘱。请问哪些人有权继承张甲的遗产？（ ）
①张乙②王某③大武④小红⑤张丙
①张乙②王某③大武④小红⑤张丙
参考答案D
解析张乙是张甲收养的子女，养子女与亲生子女有同等继承权，所以张乙有权继承。 王某是张甲的配偶，配偶有继承权。 大武虽然是王某婚前子女，但与张甲没有形成抚养关系，所以大武无继承权。 小红随同王某和张甲共同生活，形成了有抚养关系的继父女关系，小红有继承权。 张丙是张甲的私生子，非婚生子女与婚生子女有同等继承权，张丙有权继承。答案：D。张乙、王某、小红、张丙有权继承张甲的遗产。
22.
以下遗嘱中，能够在被继承人死亡时发生效力的是（ ）。
参考答案D
解析A项：口头遗嘱在危急情况解除后，遗嘱人能够用书面或者录音录像等形式立遗嘱的，所立的口头遗嘱无效。某甲病情好转出院，口头遗嘱失效。 B项：代书遗嘱应当有两个以上见证人在场见证，由其中一人代书，并由遗嘱人、代书人和其他见证人签名，注明年、月、日。继承人、受遗赠人等不能作为遗嘱见证人，某乙配偶及次子是继承人相关人员，不能作见证人，代书遗嘱无效。 C项：自书遗嘱中处分的财产必须是个人合法财产，单位相机不属于个人财产，该部分遗嘱无效。 D项：自书遗嘱由遗嘱人亲笔书写，签名，注明年、月、日，某丁自书遗嘱符合形式要件，同时遗嘱人可以立遗嘱将个人财产指定由法定继承人中的一人或者数人继承，也可以将个人财产赠与法定继承人以外的组织、个人，所以该遗嘱有效。答案：D
23.
甲、乙两人签订委托理财合同，合同中的仲裁条款规定，“由本合同所生的一切争议，提交北京仲裁委员会裁决”。以下判断中正确的是（ ）。
参考答案D
解析仲裁协议具有独立性，合同的变更、解除、终止或者无效，不影响仲裁协议的效力。所以即使委托理财合同无效，仲裁条款未必无效，D选项正确。 A选项，存在有效的仲裁条款时，排除法院管辖权，不能既申请仲裁又向法院起诉。 B选项，仲裁实行一裁终局，裁决作出后，当事人就同一纠纷再申请仲裁或者向人民法院起诉的，仲裁委员会或者人民法院不予受理，不存在上诉。 C选项，仲裁裁决生效后，一方当事人不履行的，另一方当事人可以依照民事诉讼法的有关规定向人民法院申请执行，而不是向仲裁机构申请强制执行。答案：D
24.
以下几项描述中，可能使国际市场金属铝以美元标价的价格下降的因素有（ ）。
①美元相对于世界其他主要货币贬值
②最近秘鲁发现几个大型铝矿，占世界已探明储量的30%
③美国国内出现通货膨胀
④金属铝的廉价替代产品在欧洲生产并开始投入使用
①美元相对于世界其他主要货币贬值
②最近秘鲁发现几个大型铝矿，占世界已探明储量的30%
③美国国内出现通货膨胀
④金属铝的廉价替代产品在欧洲生产并开始投入使用
参考答案A
解析1. 对于①：美元贬值，以美元标价的商品价格一般会上升，而不是下降，所以①不符合。2. 对于②：秘鲁发现大型铝矿，增加了铝的供给，在需求不变或变动不大情况下，会使铝价格下降，符合。3. 对于③：美国国内通货膨胀，一般物价上升，铝价可能上升而非下降，不符合。4. 对于④：出现廉价替代产品，会使铝的需求减少，在供给不变或变动不大情况下，铝价会下降，符合。答案是A。
25.
以下哪些因素会导致猪肉价格上涨的趋势难以持续？（ ）
①养猪户见到价格上涨，纷纷增加了肉猪的养殖数量
②牛羊肉、禽类产品以及水产品价格稳定，供应充足
③2008年2月我国的CPI同比上涨8.7%，猪肉价格达到11年来的最高，猪饲料的供应商为了分享利润见机抬高了饲料的售价
④政府向市场大量投放储备猪肉
①养猪户见到价格上涨，纷纷增加了肉猪的养殖数量
②牛羊肉、禽类产品以及水产品价格稳定，供应充足
③2008年2月我国的CPI同比上涨8.7%，猪肉价格达到11年来的最高，猪饲料的供应商为了分享利润见机抬高了饲料的售价
④政府向市场大量投放储备猪肉
参考答案B
解析1. 对于①：养猪户增加肉猪养殖数量，未来市场上猪肉供给会增多，根据供求关系，供给增加会抑制价格上涨，使价格上涨趋势难以持续。2. 对于②：牛羊肉、禽类产品以及水产品与猪肉是替代品，它们价格稳定且供应充足，消费者会更多选择这些替代品，从而减少对猪肉的需求，需求减少会阻碍猪肉价格持续上涨。3. 对于③：猪饲料售价提高，会增加养猪成本，可能进一步推动猪肉价格上涨，而不是使价格上涨趋势难以持续。4. 对于④：政府向市场大量投放储备猪肉，会增加市场上猪肉的供给量，供给增加有利于稳定价格，使价格上涨趋势难以持续。综上，①②④因素会导致猪肉价格上涨趋势难以持续，答案是B。
26.
下列因素中，能使大米的供给曲线（横轴为产量，纵轴为价格）向左移动的有（ ）。
①大米的价格下降
②南方雪灾使大量稻田受灾，造成减产
③科学家袁隆平培育出新的杂交水稻品种，使亩产增加20%
④农户纷纷将原来的稻田转向种植经济效益更高的其他经济作物
①大米的价格下降
②南方雪灾使大量稻田受灾，造成减产
③科学家袁隆平培育出新的杂交水稻品种，使亩产增加20%
④农户纷纷将原来的稻田转向种植经济效益更高的其他经济作物
参考答案C
解析供给曲线向左移动意味着供给减少。 ①大米价格下降，是沿着供给曲线变动，不是供给曲线移动，所以①不符合。 ②南方雪灾使大量稻田受灾，造成减产，这会直接导致大米供给减少，供给曲线向左移动，②符合。 ③科学家袁隆平培育出新的杂交水稻品种，使亩产增加20%，这会使大米供给增加，供给曲线向右移动，③不符合。 ④农户纷纷将原来的稻田转向种植经济效益更高的其他经济作物，大米种植面积减少，供给减少，供给曲线向左移动，④符合。答案：C
27.
下列关于GDP的描述，正确的是（ ）。
①一个国家的GDP增长，GNP必然也会增长，但增长的幅度不一定相同
②GDP是一个流量的概念，而GNP是一个存量的概念
③由于家务劳动未通过市场交换，无法进入GDP的统计与核算，因此造成了GDP的低估
③从生产角度，把国民经济各生产部门在一段时间内创造的产品和服务的增加值加总在一起核算GDP的方法，称为部门法
①一个国家的GDP增长，GNP必然也会增长，但增长的幅度不一定相同
②GDP是一个流量的概念，而GNP是一个存量的概念
③由于家务劳动未通过市场交换，无法进入GDP的统计与核算，因此造成了GDP的低估
③从生产角度，把国民经济各生产部门在一段时间内创造的产品和服务的增加值加总在一起核算GDP的方法，称为部门法
参考答案D
解析1. 分析①：GDP（国内生产总值）是国内常住单位生产活动成果，GNP（国民生产总值）是国民生产总和，本国GDP增长，若本国国民在国外生产下降等情况，GNP不一定增长，①错误。2. 分析②：GDP和GNP都是流量概念，不是存量概念，②错误。3. 分析③：家务劳动没通过市场交换，未计入GDP，确实造成GDP低估，③正确。4. 分析④：从生产角度，把各生产部门增加值加总核算GDP就是部门法，④正确。综上，③④正确，答案是D。
28.
应对经济萧条的措施包括（ ）。
①各地增加公共工程和基础建设投入②在公开市场上增发央行票据
③降低存贷款基准利率④减少中央银行对商业银行的再贷款
①各地增加公共工程和基础建设投入②在公开市场上增发央行票据
③降低存贷款基准利率④减少中央银行对商业银行的再贷款
参考答案B
解析措施①：各地增加公共工程和基础建设投入，能带动投资，创造就业岗位，刺激消费，拉动经济增长，可应对经济萧条，是积极的财政政策举措。 措施②：在公开市场上增发央行票据，会回笼货币资金，减少市场货币供应量，这是紧缩性货币政策，不利于应对经济萧条，经济萧条时应增加货币供应刺激经济。 措施③：降低存贷款基准利率，会使居民减少储蓄，企业贷款成本降低，刺激消费和投资，有利于应对经济萧条，是扩张性货币政策。 措施④：减少中央银行对商业银行的再贷款，会使商业银行可贷资金减少，货币供应量减少，属于紧缩性政策，不利于应对经济萧条。答案：B（①③是应对经济萧条的措施）
29.
关于国际收支平衡表，以下说法正确的是（ ）。
①王经理被公司派往印度工作，他在国外的收入应计入中国国际收支平衡表经常账户经常转移项目下的贷方
②王经理所在公司在印度进行直接投资，应计入中国国际收支平衡表资本账户金融项目下的借方
③王经理所在公司向印度出口电器，应计入印度国际收支平衡表经常账户商品贸易项目下的贷方
④王经理所在公司免除了印度某公司的部分债务，应计入中国国际收支平衡表资本账户资本项目下的借方
①王经理被公司派往印度工作，他在国外的收入应计入中国国际收支平衡表经常账户经常转移项目下的贷方
②王经理所在公司在印度进行直接投资，应计入中国国际收支平衡表资本账户金融项目下的借方
③王经理所在公司向印度出口电器，应计入印度国际收支平衡表经常账户商品贸易项目下的贷方
④王经理所在公司免除了印度某公司的部分债务，应计入中国国际收支平衡表资本账户资本项目下的借方
参考答案A
解析①王经理在国外工作收入属于职工报酬，应计入中国国际收支平衡表经常账户“职工报酬”项目贷方，而非经常转移项目，所以①错误。 ②中国公司在国外直接投资，资金流出，应计入中国国际收支平衡表资本账户金融项目下的借方，②正确。 ③王经理所在公司向印度出口电器，对于印度来说是进口，应计入印度国际收支平衡表经常账户商品贸易项目下的借方，而非贷方，所以③错误。 ④中国公司免除印度公司部分债务，属于资本流出，应计入中国国际收支平衡表资本账户资本项目下的借方，④正确。答案：A
30.
关于汇率，以下说法正确的是（ ）。
参考答案D
解析A项：在间接标价法下，本币升值，汇价是上升的，该项说法错误。 B项：现行国际货币制度下，绝大多数国家实行浮动汇率制度，不是固定汇率制度，该项错误。 C项：目前多数国家公布汇率时采用直接标价法，而非间接标价法，该项错误。 D项：固定汇率制下，法定升值指政府当局规定和宣布提高本国货币对外币的兑换价值，该项说法正确。答案：D
31.
某家庭1月初预收当年1-6月份的房屋出租租金收入15000元；1月末刷信用卡支付一笔餐费1000元。若按照权责发生制，这两笔交易使该家庭1月份的储蓄净增加（ ）。
参考答案B
解析
32.
下列哪些状况只涉及个人/家庭资产负债表上的调整，不影响个人/家庭收支储蓄表？（ ）
①从父母处借一笔钱投资股票
②出售挣钱的债券基金来偿还房贷本息
③用保单质押贷款来支付住院费用
④借新债还旧债
①从父母处借一笔钱投资股票
②出售挣钱的债券基金来偿还房贷本息
③用保单质押贷款来支付住院费用
④借新债还旧债
参考答案C
解析①从父母处借钱投资股票，是负债增加（向父母借钱），资产增加（投资股票），属于资产负债表项目调整，不涉及收支储蓄表。 ②出售挣钱的债券基金，涉及投资收益，会影响收支储蓄表；同时偿还房贷本息，涉及支出，也影响收支储蓄表。 ③用保单质押贷款是负债增加，资产增加，属于资产负债表调整，但支付住院费用属于支出，影响收支储蓄表。 ④借新债还旧债，是负债结构变化，属于资产负债表项目调整，不影响收支储蓄表。答案：C（①④只涉及资产负债表调整，不影响收支储蓄表）
33.
以下哪项不属于持有流动性资产的基本动机？（ ）
参考答案D
解析流动性资产强调其高流动性，A选项作为日常交易备用金，满足日常频繁交易需求，体现流动性；B选项应对意外事件预防资金，能在突发情况时迅速动用，是流动性体现；C选项随时动用的投机资金，需能快速投入市场，也体现流动性。 而流动性资产通常收益较低，主要功能不是稳定获取投资收益，获取收益一般靠长期投资的资产类别，如股票、债券等非流动性资产。答案：D
34.
小林上月月末股票资产市场价格为10万元，本月没有进行任何股票买卖，月末股票资产市场价格上升到11万元，以下说法中正确的是（ ）。
①小林本月获得股票资本利得1万元，通常列作理财收入
②该股价上涨通常不反映在小林本月的收支储蓄表中
③该股价上涨通常会通过收支储蓄表反映在小林本月末按成本计价的资产负债表中
④该股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元
①小林本月获得股票资本利得1万元，通常列作理财收入
②该股价上涨通常不反映在小林本月的收支储蓄表中
③该股价上涨通常会通过收支储蓄表反映在小林本月末按成本计价的资产负债表中
④该股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元
参考答案D
解析1. 资本利得性质： 股票资本利得在未实现时，即未卖出股票，不算理财收入，只有实际卖出实现收益才是理财收入，所以①错误。2. 收支储蓄表： 收支储蓄表记录实际现金的流入流出，股票价格上涨但未变现，没有实际现金变动，所以不反映在本月收支储蓄表中，②正确。3. 资产负债表： 按成本计价的资产负债表，资产价值按购入成本记录，股价上涨不影响按成本计价的资产负债表，③错误。4. 净值计算： 按市价计价，本月末资产增加1万元（股票市值从10万到11万），而储蓄不变（因无实际现金收支变动），所以本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元，④正确。答案选D。
35.
根据收付实现制，在以4000元现金缴付当年终身寿险保费后，准确记账后的家庭财务报表将反映为（ ）。
①现金减少4000元②支出增加4000元
③储蓄增加4000元④净值保持不变
①现金减少4000元②支出增加4000元
③储蓄增加4000元④净值保持不变
参考答案A
解析
36.
以下可用于检查家庭财务记账准确性的等式包括（ ）。
①若报表根据成本价值计价：期末净值-期初净值=本期收入-本期支出
②若报表根据市场价值计价：期末净值-期初净值=本期资产价值增减额（包括资产折旧与资产增值）
③若报表根据成本价值计价：期末现金-期初现金=本期储蓄+本期投资净赎回
①若报表根据成本价值计价：期末净值-期初净值=本期收入-本期支出
②若报表根据市场价值计价：期末净值-期初净值=本期资产价值增减额（包括资产折旧与资产增值）
③若报表根据成本价值计价：期末现金-期初现金=本期储蓄+本期投资净赎回
参考答案A
解析1. 对于①： 根据家庭财务记账原理，若报表根据成本价值计价，净值的变动源于收支情况，期末净值 - 期初净值反映的就是净值的变化，而本期收入 - 本期支出是当期储蓄，即净值的增加额，所以期末净值 - 期初净值 = 本期收入 - 本期支出，①正确。2. 对于②： 若报表根据市场价值计价，期末净值 - 期初净值不仅包含本期资产价值增减额（资产折旧与资产增值），还应考虑当期储蓄等因素，该等式不完整，②错误。3. 对于③： 期末现金 - 期初现金是现金的变动额，本期储蓄 + 本期投资净赎回并不完全等同于现金变动额，还涉及其他现金流入流出情况，③错误。综上，只有①正确，答案是A。
37.
某人通过银行，以现金申购了10000单位共同基金（每单位1.2元），并支付了1%的申购手续费，则该经济行为对应的完整借贷分录为（ ）。
- A.
- B.
- C.
- D.
参考答案B
解析
38.
小赵大学毕业不久，目前月收入5，000元，其中40%要用于缴纳和支付与工作有关的税费及交通、外餐、置装等费用，月固定开支1，250元，如果不考虑为实现未来目标而需进行的定期储蓄投资，其安全边际率为（ ）。（答案取最接近值）
参考答案C
解析
39.
用现金5000元偿还房贷本金3000元和房贷利息2000元，在家庭资产负债表上正确的反映是（ ）。（假设不考虑其他分录的影响）
①流动性资产减少5000元，自用性资产增加3000元
②流动性净值减少5000元，自用性净值增加3000元，总净值减少2000元
③流动性资产减少5000元，自用性负债减少3000元
④流动性净值减少5000元，自用性净值增加3000元，总资产减少2000元
⑤流动性资产流动性净值与总资产同时减少5000元
①流动性资产减少5000元，自用性资产增加3000元
②流动性净值减少5000元，自用性净值增加3000元，总净值减少2000元
③流动性资产减少5000元，自用性负债减少3000元
④流动性净值减少5000元，自用性净值增加3000元，总资产减少2000元
⑤流动性资产流动性净值与总资产同时减少5000元
参考答案A
解析现金属于流动性资产，用现金 5000 元偿还房贷，流动性资产减少 5000 元。 偿还房贷本金 3000 元，自用性负债减少 3000 元。 偿还房贷利息 2000 元，属于支出，会使净值减少 2000 元，即总净值减少 2000 元 。流动性净值减少 5000 元（因为流动性资产减少 5000 元，假设之前流动性负债不变），自用性净值增加 3000 元（自用性负债减少 3000 元 ）。总资产中流动性资产减少 5000 元，自用性资产不变（偿还房贷不直接影响自用性资产），所以总资产减少 5000 元。答案：A。选项②③⑤描述正确。
40.
金融理财师小李和经理蔡先生正在讨论怎样根据经济环境调整投资策略，以下陈述错误的是（ ）。
①小李：经济处于复苏阶段时，我准备推荐客户投资债券，因为此时经济尚未达到繁荣阶段，债券会比较稳定
②蔡先生：我倒是认为经济从繁荣走向衰退时才应该考虑投资债券
③小李：繁荣阶段向衰退、萧条阶段演变时我还会考虑投资于公用事业类的股票
④蔡先生：经济衰退时要考虑投资房地产进行保值
⑤小李：我认为房地产、建材、汽车等属于周期性行业，不宜在经济衰退时投资
①小李：经济处于复苏阶段时，我准备推荐客户投资债券，因为此时经济尚未达到繁荣阶段，债券会比较稳定
②蔡先生：我倒是认为经济从繁荣走向衰退时才应该考虑投资债券
③小李：繁荣阶段向衰退、萧条阶段演变时我还会考虑投资于公用事业类的股票
④蔡先生：经济衰退时要考虑投资房地产进行保值
⑤小李：我认为房地产、建材、汽车等属于周期性行业，不宜在经济衰退时投资
参考答案A
解析①经济复苏阶段，股票投资潜力大，债券收益相对较低，此时不适合重点推荐客户投资债券，所以①错误。 ②经济从繁荣走向衰退时，债券相对稳定，此时考虑投资债券是合理的，②正确。 ③繁荣阶段向衰退、萧条阶段演变时，公用事业类股票受经济周期影响小，投资公用事业类股票可行，③正确。 ④经济衰退时，房地产市场通常低迷，房价可能下跌，不适合投资房地产保值，④错误。 ⑤房地产、建材、汽车等属于周期性行业，在经济衰退时需求下降，确实不宜投资，⑤正确。答案：①④陈述错误，答案是A。
41.
金融理财师小李和经理蔡先生正在研究市场上各种投资工具的特点，以下陈述正确的是（ ）。
①小李：如果客户是为满足紧急开支，我建议他投资现金及现金等价物，这种投资风险最小，流动性极强
②蔡经理：在所有的投资工具中，实物和房地产投资流动性最差、风险也最大
③小李：基金一般规模庞大，是完全分散化的投资组合，可以分散掉所有风险
④蔡经理：衍生产品包括期货、远期、期权等，风险很高，一般来讲不适于风险承担能力低的投资者
⑤小李：实业投资可以直接创造社会财富
①小李：如果客户是为满足紧急开支，我建议他投资现金及现金等价物，这种投资风险最小，流动性极强
②蔡经理：在所有的投资工具中，实物和房地产投资流动性最差、风险也最大
③小李：基金一般规模庞大，是完全分散化的投资组合，可以分散掉所有风险
④蔡经理：衍生产品包括期货、远期、期权等，风险很高，一般来讲不适于风险承担能力低的投资者
⑤小李：实业投资可以直接创造社会财富
参考答案C
解析1. 对①的分析：现金及现金等价物确实风险小、流动性强，适合满足紧急开支，该说法正确。2. 对②的分析：实物和房地产投资流动性相对较差，但说风险最大不准确，比如期货等衍生产品风险也极高，该说法错误。3. 对③的分析：基金虽能分散风险，但不能分散掉所有风险，如系统性风险无法分散，该说法错误。4. 对④的分析：衍生产品风险高，不适合风险承担能力低的投资者，该说法正确。5. 对⑤的分析：实业投资直接参与生产经营，能直接创造社会财富，该说法正确。综上，①④⑤正确，答案是C。
42.
ABC公司在发行新股，小李中签，以16元/股购得1000股。一年以后，小李收到ABC公司派发的200元红利，随即以16.6元/股将这1000股ABC股票在出售，小李的持有期收益率是。（ ）
参考答案B
解析
43.
市场上对股票A和股票D的报价分别为每股4.32/4.35元和6.97/7.01元，投资人谢先生按市价购买了1000股A股票，同时卖出500股D股票，忽略手续费等交易费用，他的净现金流出为（ ）。
参考答案C
解析
44.
喜欢冒险的王小姐使用融资交易以20元/股购买了1000股ABC股票，券商要求的初始保证金率为65%，维持保证金率为30%。购买时王小姐只缴纳了初始保证金，并对经纪人讲：“如果市场向不利方向发展，我无力缴纳补充保证金，但我不想被券商强行平仓，准备等到最后一刻选择主动平仓。”经纪人建议王小姐（ ）。
参考答案A
解析
45.
文先生于3年前投资10万元，曲先生于9个月前投资14万元，现在他们的投资组合市值均为15万元，如果两人都没有当期收入，根据复利原理，（ ）。
参考答案A
解析
46.
已知一年到期的国库券收益率为5.5%，预期物价指数将上涨4.9%，市场对某公司债券所要求的最低收益率为8%，那么真实无风险收益率和该公司债券的风险溢价分别约为（ ）。
参考答案A
解析
47.
小尚和小张正在讨论投资的风险问题，他们的以下陈述正确的是（ ）。
①小尚：受交易税收政策的影响，2007年5月30日中国大部分股票价格下跌，但仍有小部分股票价格上涨，因此政策风险属于非系统风险。
②小张：基于对某国货币贬值的预期，该国证券市场价格开始下跌，这属于系统风险。
③小张：投资人纷纷预期某上市公司将会赢得法院裁决的巨额赔款，该公司的股价也开始上扬，这属于非系统风险。
④小尚：XYZ公司最近经营不景气，其主要供货商的股票价格也因此下跌，这属于系统风险。
①小尚：受交易税收政策的影响，2007年5月30日中国大部分股票价格下跌，但仍有小部分股票价格上涨，因此政策风险属于非系统风险。
②小张：基于对某国货币贬值的预期，该国证券市场价格开始下跌，这属于系统风险。
③小张：投资人纷纷预期某上市公司将会赢得法院裁决的巨额赔款，该公司的股价也开始上扬，这属于非系统风险。
④小尚：XYZ公司最近经营不景气，其主要供货商的股票价格也因此下跌，这属于系统风险。
参考答案C
解析系统风险是影响整个市场的风险，非系统风险是只影响个别公司或行业的风险。 ①政策风险影响整个股票市场，属于系统风险，小尚说法错误。 ②某国货币贬值影响该国整个证券市场，属于系统风险，小张说法正确。 ③某上市公司赢得赔款只影响该公司股价，属于非系统风险，小张说法正确。 ④XYZ公司经营不景气影响其供货商股票价格，只涉及部分公司，属于非系统风险，小尚说法错误。答案：C
48.
金融理财师小郑正在为客户钱先生讲解一个理财产品，该产品收益率呈正态分布，预期收益率为8%，收益率标准差为3%，下列陈述正确的是（ ）。
①该产品的最低收益率是5%，最高可达11%
②该产品亏损超过1%的可能性只有0.125%
③有5%的可能性，该产品的收益率高于14%
④有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间
①该产品的最低收益率是5%，最高可达11%
②该产品亏损超过1%的可能性只有0.125%
③有5%的可能性，该产品的收益率高于14%
④有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间
参考答案A
解析
49.
某客户蔡先生需要构建一个无风险投资组合，下列哪两个投资产品有可能满足他的需要？（ ）
参考答案B
解析构建无风险投资组合，需要两种资产收益率相关系数为 - 1 。当相关系数为 - 1 时，通过合理配置权重，可以使组合标准差为 0 ，实现无风险。答案：B选项中证券B和证券C收益率相关系数为 - 1，满足构建无风险投资组合的条件，所以选B。
50.
钱先生请金融理财师李先生帮他分析两个投资组合A和B，详情如下：
-投资组合A由证券ABC和证券XYZ组成，两个证券收益率的相关系数为-1；
-投资组合B由国库券和股票基金组成，
根据变异系数，李先生应该推荐（ ）。
-投资组合A由证券ABC和证券XYZ组成，两个证券收益率的相关系数为-1；
-投资组合B由国库券和股票基金组成，根据变异系数，李先生应该推荐（ ）。参考答案A
解析
51.
钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是7%。已知一年期国库券收益率是3.5%，市场组合的预期收益率和标准差均为10%。另已知某资本配置线上的投资组合B的预期收益率为6%，其标准差与钱先生的投资组合收益率的标准差相同。按照投资组合理论，钱先生的投资组合的收益率将会是（ ）。
参考答案A
解析
52.
已知市场组合的预期收益率为12%，无风险收益率为3%，另一不与资本市场线重叠的某资本配置线上的投资组合A和投资组合B，预期收益率分别为20%和15%。金融理财师小赵的客户目标收益率为15%，小赵帮助客户达到投资目标的有效资产配置方案是（ ）。
参考答案B
解析
53.
晓明和汤姆正在讨论资本资产定价模型，他们的下列陈述正确的是（ ）。
①汤姆：这是一个非常著名的模型，因为它在现实生活中实证性很强
②晓明：它只考虑对系统风险做出补偿，系统风险用β测量，而在资本市场线上是用σ衡量风险的，它衡量的是所有风险
③汤姆：从资本资产定价模型可以看出，理性投资人对资产的预期收益率与该资产的系统风险呈线性正比例关系
④晓明：在证券市场线上的资产反映的都是定价正确的资产，其中包括了资本市场线上的所有资产
⑤汤姆：证券市场线上的投资组合都是有效的
①汤姆：这是一个非常著名的模型，因为它在现实生活中实证性很强
②晓明：它只考虑对系统风险做出补偿，系统风险用β测量，而在资本市场线上是用σ衡量风险的，它衡量的是所有风险
③汤姆：从资本资产定价模型可以看出，理性投资人对资产的预期收益率与该资产的系统风险呈线性正比例关系
④晓明：在证券市场线上的资产反映的都是定价正确的资产，其中包括了资本市场线上的所有资产
⑤汤姆：证券市场线上的投资组合都是有效的
参考答案D
解析1. 对①的分析：资本资产定价模型假设条件较多，在现实生活中实证性并不强，①错误。2. 对②的分析：资本资产定价模型只考虑系统风险，用β衡量；资本市场线衡量的是总风险，用σ衡量，②正确。3. 对③的分析：资本资产定价模型中预期收益率=无风险收益率+β×（市场组合收益率 - 无风险收益率），表明理性投资人对资产的预期收益率与该资产的系统风险呈线性正比例关系，③正确。4. 对④的分析：证券市场线上的资产定价正确，资本市场线上的资产是有效组合，属于定价正确资产，包含在证券市场线资产中，④正确。5. 对⑤的分析：资本市场线上投资组合是有效的，证券市场线包含所有资产，不都是有效组合，⑤错误。综上，②③④正确，答案是D。
54.
王先生希望构造一个β值与市场组合β值相等的投资组合。该投资组合由3项资产组成，投资额的30%是资产A，β值为1.6；30%是国库券，年收益率为3%；王先生要完成此目标，则第三项资产的β值应该为（ ）。
参考答案A
解析
55.
尚先生和杨先生在研究市场的有效类型，他们的以下陈述错误的是（ ）。
参考答案B
解析强型有效市场中，市场价格反映了所有信息，包括内幕信息，所以利用内幕消息也无法赢得超额利润，B选项说法错误。 A选项，弱型有效市场价格反映历史信息，表述正确。 C选项，半强型有效市场包含公开信息，技术分析和基本面分析无效，表述正确。 D选项，弱型有效市场技术分析无效，表述正确。答案：B
56.
金融理财师张先生经过分析了解到，市场组合的风险（以标准差计算）为10%，市场组合的收益率是12%；证券A与市场组合收益率的协方差为0.01，统计显示证券A的α系数为4%，则证券A的预期收益率将达到（ ）。
参考答案A
解析
57.
金融理财师王先生拿到的一份债券报价信息被咖啡打湿一角，能够看到关于付息债券的信息如下（面值均为100元，按年付息）：
根据以上信息，下列说法正确的是（ ）。
根据以上信息，下列说法正确的是（ ）。参考答案B
解析
58.
债券报价信息如下（面值均为100元，按年付息）：
如果预期人民银行一个月内将把存贷款基准利率下调0.25个百分点，以下说法正确的是（ ）。
如果预期人民银行一个月内将把存贷款基准利率下调0.25个百分点，以下说法正确的是（ ）。参考答案A
解析
59.
某按半年付息的债券报价信息如下：
X应该是（ ）。
X应该是（ ）。参考答案B
解析
60.
按年付息的债券报价信息如下：
当期收益率为（ ）。
当期收益率为（ ）。参考答案C
解析
61.
某公司发行的可赎回债券的信息如下：
该债券按年付息，假设一年后赎回，则赎回收益率为（ ）。
该债券按年付息，假设一年后赎回，则赎回收益率为（ ）。参考答案C
解析
62.
某客户的债券Y（面值100元，按年付息）的交易信息如下：
买入时报价信息：
卖出时报价信息：
则客户年化持有期收益率为（ ）。
买入时报价信息：
卖出时报价信息：则客户年化持有期收益率为（ ）。参考答案D
解析
63.
股票报价信息如下：
假设股票价格充分反映了内在价值，根据红利贴现模型，以下说法正确的是（ ）。
假设股票价格充分反映了内在价值，根据红利贴现模型，以下说法正确的是（ ）。参考答案B
解析
64.
某股票信息如下：
按照红利贴现模型，市场预期该股票的股权收益率将为（ ）。
按照红利贴现模型，市场预期该股票的股权收益率将为（ ）。参考答案C
解析
65.
关于比率分析以下说法错误的是（ ）。
参考答案C
解析市净率低的公司价值不一定被低估，因为可能存在公司资产质量差、行业前景不佳等多种影响因素，不能仅依据市净率低就判定价值被低估。答案：C
66.
某上市公司的总资产为15亿元，资产负债率为60%，该公司发行在外的股票共有2亿股，该公司股票当前价格为12元/股，那么，该公司的市净率是（ ）。
参考答案C
解析1. 首先求净资产： 已知资产负债率 = 负债÷资产 = 60%，资产为15亿元，那么负债 = 15×60% = 9亿元。 根据会计恒等式“资产=负债 + 所有者权益（净资产）”，可得净资产 = 资产 - 负债 = 15 - 9 = 6亿元。2. 然后求每股净资产： 发行在外股票2亿股，每股净资产 = 净资产÷股数 = 6÷2 = 3元/股。3. 最后求市净率： 市净率 = 每股市价÷每股净资产，已知每股市价12元/股，每股净资产3元/股，市净率 = 12÷3 = 4。答案选C。
67.
某大型企业的CEO向基金经理介绍，他们企业的目标是通过提高公司的股权收益率，为股东创造最大价值。他的如下说法中错误的是（ ）。
参考答案A
解析股权收益率（ROE）的杜邦分析公式为：ROE = 净利润率×资产周转率×权益乘数。 选项A：降低财务杠杆，权益乘数下降，在其他条件不变时，会使ROE降低，而不是提高，所以该说法错误。 选项B：加大营销力度提高资产周转率，根据杜邦公式，会提高股权收益率，说法正确。 选项C：成本节约提高产品毛利水平，进而提高净利润率，根据杜邦公式，会提高股权收益率，说法正确。 选项D：控制管理费用提高净利水平，即提高净利润率，根据杜邦公式，会提高股权收益率，说法正确。答案：A
68.
假设无风险资产收益率为3%，市场组合的收益率为8%。假设A公司股票的β值等于1.2。预计该股票的股权收益率（ROE）维持10%不变，A公司收益留存比例维持40%不变，当前每股盈利（EPS）为2.5元/股。如果CAPM成立，则下列说法正确的是（ ）。
参考答案B
解析
69.
下列有关期权到期日价值的说法中，正确的是（ ）。
参考答案C
解析对于A项，看涨期权在到期日价值，当标的资产市场价格大于执行价格时，才等于标的资产市场价格与执行价格之差，若小于执行价格，价值为0，A说法不全面。 B项，看涨期权价值与看跌期权价值之间满足期权平价关系，不是简单相等，B错误。 C项，对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接用布莱克 - 斯科尔斯模型进行估值，其价值等于执行价格相同到期日相同的同一标的物欧式看涨期权的价值，该项正确。 D项，期权到期日价值最小为0，不可能小于0 ，因为期权赋予持有人做某事的权利而不是义务，最差情况就是期权不被执行，价值为0 。答案：C
70.
宋先生以6元的价格买入一张执行价格为100元的某公司股票看涨期权合约，同时以3元的价格卖出一张执行价格105元的该公司的股票看涨期权合约，每张期权合约对应的股票数量为1股，两张期权合约同时到期，到期时该公司股票的价格为110元，那么宋先生的利润为（ ）。
参考答案A
解析
71.
期货合约是由期货交易所统一制订的标准化的合约，对于期货合约以下哪项没有标准化？（ ）
参考答案B
解析期货合约的最小变动价位、交易数量和单位、标的资产质量和等级等都是标准化的，目的是便于交易、保证市场公平有序。而期货价格是在交易过程中根据市场供求等因素动态形成的，不会提前标准化。答案：B
72.
一个在铜期货交易中持有头寸的理性交易者，希望将来铜的价格。（ ）
①空头，下降②空头，上升
③多头，下降④多头，上升
①空头，下降②空头，上升
③多头，下降④多头，上升
参考答案A
解析期货交易中，多头是指投资者对期货合约未来价格看涨，买入期货合约，希望价格上升，这样在未来卖出合约时能获利。 空头是指投资者对期货合约未来价格看跌，卖出期货合约，希望价格下降，未来再低价买入合约平仓获利。答案：A。即空头希望价格下降，多头希望价格上升。
73.
关于外汇交易市场的特点，正确的说法是（ ）。
①由批发市场和零售市场组成②不能24小时连续交易
③必须到指定的场所才能交易④二级交易市场采用做市商制度
⑤主要交易品种包括美元、日元、欧元等货币
①由批发市场和零售市场组成②不能24小时连续交易
③必须到指定的场所才能交易④二级交易市场采用做市商制度
⑤主要交易品种包括美元、日元、欧元等货币
参考答案B
解析外汇交易市场由银行间等批发市场和银行与客户间零售市场组成，①正确；外汇市场是24小时连续交易的，②错误；外汇交易并不需要到指定场所，通过网络等就可交易，③错误；外汇二级交易市场常采用做市商制度，④正确；主要交易品种包含美元、日元、欧元等货币，⑤正确。答案：B
74.
假设某年年初一揽子消费品的人民币报价为RMB16200，美元报价为USD1940，该年度中国的CPI为6.42%，美国的CPI为4.31%，根据购买力平价理论，人民币对美元的年初、年末汇率用直接标价法应分别为（ ）。
参考答案B
二、材料题
-
2008年初，金融理财师小王在客户服务中心接待老客户萧百灵女士。3年前，萧百灵根据小王的推荐购买了4只股票基金、1只债券基金与1只货币市场基金（如下表所示）。萧百灵非常满意过去的业绩，体会到理财的重要性。但还有很多事情不明白，特地来咨询小王如下事项：
1.这些基金有什么特点？
2.这些基金表现如何？
3.未来投资有什么建议？
萧百灵告诉小王，最近市场的巨幅波动让她感到很忧虑，希望未来的投资组合的波动性比较小。而且她随时都可能有买房的需要，投资要有充足的流动性。
小王从电脑中查阅萧百灵的资料，并连接基金评估网站，得到以下材料：
小王对这些基金的特点了如指掌，并利用以上数据熟练地计算了投资业绩评估指标。
1.这些基金有什么特点？
2.这些基金表现如何？
3.未来投资有什么建议？
萧百灵告诉小王，最近市场的巨幅波动让她感到很忧虑，希望未来的投资组合的波动性比较小。而且她随时都可能有买房的需要，投资要有充足的流动性。
小王从电脑中查阅萧百灵的资料，并连接基金评估网站，得到以下材料：
小王对这些基金的特点了如指掌，并利用以上数据熟练地计算了投资业绩评估指标。
75.
以上股票基金中，哪个基金采用的是消极投资策略？（ ）
参考答案B
解析
76.
小王向萧百灵解释α基金：该基金是寻求价值被低估的股票，或者说寻求投资于α为正的股票。按照小王的解释，如果CAPM成立，根据过去的业绩表现，以下哪一项陈述是正确的？（ ）
参考答案C
解析
77.
考虑风险调整的情形下，根据夏普比率，以上4只股票基金中，哪只基金过去3年的表现最差？（ ）
参考答案C
解析
78.
小王预计未来3-5年利率处于上升趋势，建议放弃债券基金，股票基金也没必要种类太多。为满足流动性的要求，萧百灵在投资组合中只保留货币市场基金与沪深300ETF基金。如果限制整个组合的波动率（收益率的标准差）不能超过10%，那么组合预期的收益率最多是（ ）。（假定过去3年的数据可以用来预测未来）
参考答案C
解析
79.
如果α股票基金每份净值为1.00元，按照前端收费2.5%，管理费年率为1%，每日计提的收费方式，萧百灵10万元资金大约可以购买多少份基金？（ ）（提示：基金申购费用和申购份额的计算方法采用外扣法）
参考答案D
张德宝，昌盛电线股份有限公司的董事长，是公司的最大股东，该公司在中小企业版上市交易，主营业务是生产铜质电线，产品主要销往北美地区。金融理财师小刘一直以来为张德宝提供私人理财服务，有时也在力所能及的范围内为他的公司理财提供咨询和建议，建立了良好的关系。
张德宝持有现金1000万元人民币和200万美元，拥有昌盛电线30%的股份，拥有2处住宅，此外再无其他财产或投资。2008年初，他请来小刘讨论以下几个问题：
一、帮助分析公司的财务状况以及发展规划；
二、个人理财规划；
三、风险管理。
昌盛及其主要竞争对手民生、永久、联捷的财务数据如下：
注：
①司总股本是1亿股，目前股票价格5.8元；
②昌盛公司2007年分红以及未来分红预测如下：
（单位：百万元）
分红比率40%，2007年底刚分红1560万元。根据历史经验，预计到2010年底，昌盛股票的市盈率将达到20倍，此后将一直稳定在这个水平。
③电线制造行业平均的β系数为1.2，市场预期收益率是12%，无风险利率是3%。
张德宝持有现金1000万元人民币和200万美元，拥有昌盛电线30%的股份，拥有2处住宅，此外再无其他财产或投资。2008年初，他请来小刘讨论以下几个问题：
一、帮助分析公司的财务状况以及发展规划；
二、个人理财规划；
三、风险管理。
昌盛及其主要竞争对手民生、永久、联捷的财务数据如下：
注：①司总股本是1亿股，目前股票价格5.8元；
②昌盛公司2007年分红以及未来分红预测如下：
（单位：百万元）
分红比率40%，2007年底刚分红1560万元。根据历史经验，预计到2010年底，昌盛股票的市盈率将达到20倍，此后将一直稳定在这个水平。③电线制造行业平均的β系数为1.2，市场预期收益率是12%，无风险利率是3%。
80.
根据以上信息，昌盛公司的总资产周转率是（ ）。
参考答案B
解析
81.
根据以上信息，财务风险最大的公司是（ ）。
参考答案B
解析
82.
张德宝感觉自己的股票目前价格（5.8元）被低估了，便就此事咨询小刘。小刘根据以上信息，利用红利贴现模型估算了昌盛的股价，结果证实股价确实被低估了。小刘估算的价格是（ ）。
参考答案C
解析
83.
因为昌盛的股价被低估了，张德宝颇感郁闷，咨询小刘的意见。小刘推荐股份回购的策略，并耐心向张德宝解释股份回购的作用。以下解释中，正确的是（ ）。
参考答案A
解析
84.
张德宝指出，人民币相对美元保持升值的趋势，将威胁到昌盛公司的业绩，也将严重影响到他个人的财富。从降低汇率风险的角度出发，小刘的以下建议错误的是（ ）。
参考答案D
张先生本期工作收入12万元，生活支出5.5万元，房贷按揭还本付息共4.6万元（其中本金2.4万元，利息2.2万元）。按计划，张先生定投基金1.8万元，支付保障型保费1000元和纯储蓄型保费4500元。由于近期看好股票市场，张先生临时决定赎回债券4万元，取得利息收入2000元，并借款6万元，增加购买股票10万元。此外，张先生本期房产增值5万元，汽车折旧3万元，债权出现呆账1.5万元。金融理财师小王为张先生编制财务报表。
85.
在收支储蓄表上，张先生本期的总储蓄为（ ）。
参考答案B
解析
86.
在储蓄运用表上，张先生本期的自由储蓄是（ ）。
参考答案A
解析1. 首先明确自由储蓄的计算公式：自由储蓄 = 总储蓄 - 固定用途储蓄。2. 计算总储蓄：工作收入12万元 - 生活支出5.5万元 + 债券利息收入2000元（0.2万元）= 6.7万元。3. 计算固定用途储蓄：房贷本金2.4万元 + 定投基金1.8万元 + 纯储蓄型保费4500元（0.45万元）= 4.65万元。4. 则自由储蓄 = 6.7 - 4.65 - 保障型保费1000元（0.1万元） - 赎回债券4万元 + 借款6万元 - 增加购买股票10万元 = - 0.25万元。答案：A
87.
张先生本期资产负债调整现金净流量为（ ）。
参考答案C
解析首先，我们需要理解资产负债调整现金净流量的计算方式。它等于资产负债调整现金净流入减去资产负债调整现金净流出。资产负债调整现金净流入为债券赎回4万元和借款6万元，共计10万元。资产负债调整现金净流出包括还房贷本金2.4万元、基金定投1.8万元、购买股票10万元以及储蓄型保费0.45万元，共计14.65万元。资产负债调整现金净流量 = 资产负债调整现金净流入 - 资产负债调整现金净流出 = 10 - 14.65 = -4.65万元。综上所述，张先生本期资产负债调整现金净流量为-4.65万元。所以，正确答案是C选项。
88.
若纯储蓄型保费支出视同为投资，张先生本期的投资类现金流量的净额与借贷类现金流量的净额分别为（ ）。
参考答案A
解析
89.
张先生资产负债表中按成本计价的净值本期变动额为（ ）。
参考答案B
解析1. 明确净值变动的计算原理： 净值变动=工作储蓄+理财储蓄。 工作储蓄=工作收入 - 生活支出。 理财储蓄=理财收入 - 理财支出。2. 计算工作储蓄： 工作收入12万元，生活支出5.5万元，工作储蓄 = 12 - 5.5 = 6.5万元。3. 计算理财储蓄： 理财收入：债券利息收入2000元即0.2万元。 理财支出：房贷利息2.2万元，保障型保费1000元即0.1万元，纯储蓄型保费不属于理财支出。理财支出 = 2.2 + 0.1 = 2.3万元。 理财储蓄 = 0.2 - 2.3 = - 2.1万元。4. 计算净值变动： 净值变动=工作储蓄+理财储蓄 = 6.5+( - 2.1)=4.4万元。答案：B
90.
张先生按市价计价的本期净值变动额与本期储蓄之差为（ ）。
参考答案B
解析首先明确公式：按市价计价的本期净值变动额=储蓄+资产重估增值+未实现资本利得或损失 - 资产折旧与呆账。 储蓄=工作收入12万 - 生活支出5.5万 - 利息支出2.2万 - 保障型保费0.1万 - 纯储蓄型保费0.45万=3.75万。 资产重估增值为房产增值5万，资产折旧与呆账为汽车折旧3万和债权呆账1.5万。 未实现资本利得或损失本题未涉及。 按市价计价的本期净值变动额=3.75 + 5 - 3 - 1.5 = 4.25万。 本期净值变动额与本期储蓄之差 = 4.25 - 3.75 = 0.5万。答案：B