2025年11月基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题（考生回忆版）
证券投资基金基础知识
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共 100 题
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更新于 2026-09-26
一、单选题
下列每小题的选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。
1
基金A成立于2008年11月，其份额净值为市场指数在变化的情况下，如下表所示，基金未进行分红。以下表述正确的是（ ）。
- A.2008年11月至2013年7月，基金A初始认购投资者的最大回撤为10%
- B.2009年8月至2013年7月，市场指数最大回撤为41.18%
- C.2009年8月至2013年7月，该基金净值的最大回撤为-10%
- D.2008年11月至2012年5月，该基金净值的最大回撤为-20%
2
以下可持续投资策略中，要求被投企业必须符合联合国全球契约原则且不参与争议性活动的属于（ ）。
- A.标准筛选
- B.正面筛选
- C.主题投资
- D.负面筛选
3
关于债券基金中可转债投资风险，以下表述错误的是（ ）。
- A.存在强制转股条款带来的转换风险
- B.存在债券提前赎回风险
- C.当基准股票市价高于转股价格时，持有者会转为债券投资者
- D.当基准股票市价高于转股价格时，可转债价格随股价上涨而上涨，但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险
4
股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是（ ）。
- A.该股票发行所募集的股本为15亿元
- B.该股票发行产生10亿元资本公积
- C.该股票发行产生15亿元资本公积
- D.该股票发行所募集的股本为10亿元
5
关于集中交易制度，以下表述错误的是（ ）。
- A.集中交易制度下的交易员不再按照交易品种进行区分
- B.通过电子交易系统执行交易并记录投资交易情况
- C.有助于维护交易操作的公平性，有效防范内幕交易等违规行为
- D.由交易部门负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈
6
某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20,000元，以下费用分摊正确的是（ ）。
- A.该基金公司承担20,000元
- B.A基金承担20,000元
- C.A基金承担10,000元，该基金公司承担10,000元
- D.四只基金各承担5,000元
7
资本资产定价模型（CAPM）中用来描述资产或资产组合系统性风险大小的指标是（ ）。
- A.标准差
- B.α系数
- C.协方差
- D.β系数
8
下面属于常见的证券价格指数的是（ ）。
Ⅰ、中证A500指数
Ⅱ、PMI指数
Ⅲ、中证全债指数
Ⅳ、纳斯达克100指数
Ⅰ、中证A500指数
Ⅱ、PMI指数
Ⅲ、中证全债指数
Ⅳ、纳斯达克100指数
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅲ
- C.Ⅱ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
9
封闭式基金至少（ ）在规定网站披露一次基金资产净值和基金份额净值。
- A.每周
- B.每月
- C.每季度
- D.每个交易日
10
关于公募基金募集期限，下列表述正确的是（ ）。
- A.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起3个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过3个月
- B.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起3个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过6个月
- C.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过6个月
- D.基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售，募集期限一般不得超过3个月
11
关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（ ）。
- A.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金
- B.股票基金如果降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现
- C.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制投资组合对系统性风险的暴露是否符合预设的规定
- D.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量等
12
流通受限股票的估值指引不适用于（ ）。
- A.通过大宗交易取得的限售期的股票
- B.因重大特殊事项而长期停牌的股票
- C.首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份
- D.非公开发行的股票
13
2006年和2007年上证综指一路飘红，最高达到6124点，那个时候市场上主要投资于股票的基金业绩表现大部分都很好，2008年受美国次贷金融危机和东南亚金融危机的影响，国内股市一路下挫，上证综指也不例外，一路下跌最低到1664点，那一年市场上主要投资于市场股票的基金大部分都亏损严重，将2007年和2008年的同类基金放在一起比较评价是缺乏意义的，这体现了基金业绩评价对以下哪个因素的考虑 （ ）。
- A.成立时间
- B.综合考虑风险的收益
- C.时间区间
- D.存续期长度
14
以下不属于风险敏感性指标的是（ ）。
- A.久期
- B.EBITDA
- C.凸性
- D.β系数
15
制定战略资产配置时，主要考虑因素包括（ ）。
Ⅰ、投资者未来现金流需求
Ⅱ、下一季度上市公司盈利预测
Ⅲ、投资者风险承受能力
Ⅳ、投资者长期财务目标
Ⅰ、投资者未来现金流需求
Ⅱ、下一季度上市公司盈利预测
Ⅲ、投资者风险承受能力
Ⅳ、投资者长期财务目标
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
16
按照我国信息披露法规规定，基金管理人应及时予以临时披露的信息包括（ ）。
Ⅰ、基金份额持有人大会的召开
Ⅱ、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人变更
Ⅲ、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%
Ⅳ、开放式基金发生巨额赎回但正常办理赎回业务
Ⅰ、基金份额持有人大会的召开
Ⅱ、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人变更
Ⅲ、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%
Ⅳ、开放式基金发生巨额赎回但正常办理赎回业务
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
17
资产估值方法一致性的核心要求是（ ）。
- A.同一基金管理人对管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种使用一致的估值原则、程序及技术
- B.基金年度报告与中期报告披露口径统一
- C.不同基金管理人采用相同估值技术
- D.基金托管人与基金管理人估值程序相同
18
关于防范融资融券风险的措施，以下表述错误的是（ ）。
- A.对可用于融资融券的标的进行限定
- B.对普通投资者开户时间和持有资金设置最低限制
- C.对参与融资融券的证券公司做出严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务
- D.维持担保比例必须小于某一个上限
19
关于信用利差，以下表述错误的是（ ）。
- A.信用利差随着企业财务状况恶化而扩张
- B.投资者可以通过比较不同债券的信用利差，结合投资风险偏好进行投资决策
- C.在其他条件相同的情况下，信用利差随着债券期限增加而扩大
- D.信用利差的变化滞后于经济周期的转化
20
关于业绩评估，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ、业绩度量是确定投资组合收益的来源
Ⅱ、业绩归因是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算
Ⅲ、绩效评估是通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比并做出评价
Ⅰ、业绩度量是确定投资组合收益的来源
Ⅱ、业绩归因是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算
Ⅲ、绩效评估是通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比并做出评价
- A.Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅰ、Ⅲ
- D.Ⅰ、Ⅱ
21
关于场内证券交易结算的共同对手方制度，以下表述错误的是（ ）。
- A.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手，并保证交收顺利完成的主体
- B.共同对手方一般由证券登记结算机构充当
- C.卖出证券的投资者相当于将证券卖给了共同对手方，买入证券的投资者相当于从共同对手方买入证券
- D.如果买卖双方中的一方不能履约交收，共同对手方会暂时冻结卖出方的证券或买入方的资金，直到另一方履约时，再完成交收
22
资本市场理论的前提假设包括（ ）。
Ⅰ、所有投资者都是风险厌恶者
Ⅱ、所有投资者期望相同
Ⅲ、所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制
Ⅳ、投资者是价格的设定者
Ⅰ、所有投资者都是风险厌恶者
Ⅱ、所有投资者期望相同
Ⅲ、所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制
Ⅳ、投资者是价格的设定者
- A.Ⅰ、Ⅱ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅲ、Ⅳ
23
以下投资收益目标中，属于绝对收益目标的是（ ）。
- A.年化收益率8%
- B.沪深300指数收益率
- C.沪深300指数收益率+3%
- D.沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%
24
某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△（单位：点）从小到大排列为△（1）~△（100）。其中，△（91）~△（100）的值依次为：6.94，7.80，7.93，8.12，8.43，8.56，9.55，9.88，10.22，13.23，求△的上3.5%分位数（ ）。
- A.9.715
- B.8.025
- C.3.500
- D.0.4631
的上
分位数。### 步骤一：确定分位数的位置上
分位数，根据公式i=np（其中n为样本数量，p为分位百分数），可得
。### 步骤二：计算分位数当i为非整数时，分位数是第[i]项与第[i]+1项数据的线性插值，其中[i]表示对i向下取整。96.5向下取整为96，即第96项和第97项数据分别为9.55和9.88。根据线性插值公式：
，可得：
综上，答案是A选项。
25
以下哪只债券的麦考利久期最长 （ ）。
- A.10年到期、息票率为10%
- B.10年到期、息票率为8%
- C.15年到期、息票率为5%
- D.15年到期、息票率为7%
26
关于企业资本结构，以下表述错误的是（ ）。
- A.企业的资本可以分为债务资本和权益资本两类
- B.正常经营情况下，权益资本可以偿还给投资人
- C.债权人出借资金给企业，企业定期支付利息并到期偿还本金
- D.良好的资本结构不仅能够降低融资成本，还能在一定风险水平下最大化企业价值
27
对于不收取销售服务费的某开放式基金产品（非货币市场基金），非交易型开放式交易指数基金，某投资人持续持有期为5日，基金管理人应对投资人收取不低于（ ）的赎回费。
- A.0.2%
- B.0.3%
- C.0.5%
- D.1.5%
28
普通投资者主动要求购买风险等级超出其风险承受能力的基金产品或服务时，基金销售机构应遵循规定的程序，以下程序错误的是（ ）。
- A.以纸质及电子文件的方式向其进行特别警示，告知其投资产品或服务风险高于其承受能力
- B.对其进行资格审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定
- C.履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务
- D.建议投资者重新填写风险承受能力评估问卷，若测评结果依然低于该产品或服务的风险等级，则不得向其销售
29
某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，市销率为5，用市销率计算该公司市值是（ ）万元。
- A.5000
- B.2000
- C.2500
- D.4000
30
关于开放式基金的相关业务，以下表述正确的有（ ）。
Ⅰ、基金转换通常会在转换时收取一定的转换费用
Ⅱ、非交易过户是指将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为
Ⅲ、转托管业务中，份额转入和转出必须是同一家销售机构
Ⅳ、基金份额被冻结部分产生的现金分红一并冻结
Ⅰ、基金转换通常会在转换时收取一定的转换费用
Ⅱ、非交易过户是指将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为
Ⅲ、转托管业务中，份额转入和转出必须是同一家销售机构
Ⅳ、基金份额被冻结部分产生的现金分红一并冻结
- A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
31
以下会带来跨境投资估值风险的是（ ）。
Ⅰ、跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算
Ⅱ、数据来源不一致
Ⅲ、证券交易过度活跃
Ⅳ、各国税收制度不一样
Ⅰ、跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算
Ⅱ、数据来源不一致
Ⅲ、证券交易过度活跃
Ⅳ、各国税收制度不一样
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
32
关于财务报表比较分析的内容，以下表述错误的是（ ）。
- A.本公司财务指标与行业主要竞争对手公司比较
- B.本公司财务指标与行业平均水平比较
- C.本公司不同期间的财务指标比较
- D.本公司资产负债表项目与本公司利润表项目比较
33
2025年9月30日收盘时，债券基金甲和债券基金乙的修正久期分别为4年和2年，持仓结构中企业债占比分别为80%和60%。
当市场利率上涨1%，债券基金甲的资产净值将大约（ ）。
当市场利率上涨1%，债券基金甲的资产净值将大约（ ）。
- A.下跌4%
- B.上升2%
- C.上升4%
- D.下跌2%
34
2025年9月30日收盘时，债券基金甲和债券基金乙的修正久期分别为4年和2年，持仓结构中企业债占比分别为80%和60%。
市场发生大规模企业债违约事件，这对两只基金净值的影响为（ ）。
市场发生大规模企业债违约事件，这对两只基金净值的影响为（ ）。
- A.两只基金净值均上升，基金甲下降比例更高
- B.两只基金净值均上升，基金乙下降比例更高
- C.两只基金净值均下降，基金甲下降比例更高
- D.两只基金净值均下降，基金乙下降比例更高
35
另类投资可以为投资组合带来显著的多元化效应，关于其具体含义，以下表述错误的是（ ）。
- A.股票市场下行期间，不动产或大宗商品等另类资产经常呈现不同的价格走势，在任何市场条件下都可以用来平衡投资组合整体表现
- B.某些另类投资（如特定类型的对冲基金）本身与股票市场高度相关，无法提供有效的多元化保护
- C.投资组合中纳入另类投资可能有助于降低整体风险和波动性
- D.另类投资与传统资产类别（如股票和债券）的相关性通常较低，有时甚至呈负相关
36
某基金总资产为100亿元，基金总负债为10亿元，发行在外的基金份额为100亿份，则该基金的基金资产净值及基金份额净值分别是（ ）。
- A.100亿元、1元
- B.90亿元、1元
- C.100亿元、0.9元
- D.90亿元、0.9元
37
关于主动型股票投资组合管理，以下说法正确的是（ ）。
Ⅰ、偏好成长风格的基金经理会买相对便宜的股票，期望其估值恢复到合理水平
Ⅱ、自下而上的投资策略侧重个股挖掘，通过深入分析筛选优质股票，而不依赖市场的整体趋势
Ⅲ、有的基金产品没有明确的行业或风格偏好，基金经理可通过对当前市场形势的研究和判断，自主决定行业和风格的配置
Ⅳ、市场择时策略试图通过预测市场的整体走向，在不同资产类别之间或同一资产类别内部的不同风格之间进行动态配置
Ⅴ、在选择个股中，技术分析主要研究公司的财务状况、管理团队、行业地位和增长前景
Ⅰ、偏好成长风格的基金经理会买相对便宜的股票，期望其估值恢复到合理水平
Ⅱ、自下而上的投资策略侧重个股挖掘，通过深入分析筛选优质股票，而不依赖市场的整体趋势
Ⅲ、有的基金产品没有明确的行业或风格偏好，基金经理可通过对当前市场形势的研究和判断，自主决定行业和风格的配置
Ⅳ、市场择时策略试图通过预测市场的整体走向，在不同资产类别之间或同一资产类别内部的不同风格之间进行动态配置
Ⅴ、在选择个股中，技术分析主要研究公司的财务状况、管理团队、行业地位和增长前景
- A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- D.Ⅱ、Ⅴ
38
下列风险管理措施中，主要针对市场风险的是（ ）。
- A.建立交易对手信用评级制度
- B.分析投资组合持有人的结构和特征，关注申购和赎回意愿
- C.关注投资组合的风险调整后收益指标，如夏普比率、特雷诺比率等
- D.定期检修公司内部电子系统，避免系统故障
39
关于实时处理交收和批量处理交收，以下表述错误的是（ ）。
- A.批量处理交收和实时处理交收都可以以全额结算或净额结算方式进行交收
- B.实时处理交收对市场参与者的流动性要求相对较高
- C.根据结算指令的处理方式，债券结算可以分为实时处理交收和批量处理交收
- D.实时处理交收方式下，结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行交收
40
公募基金A的基金管理人是甲基金管理公司，基金托管人是乙商业银行，则该基金会计的责任主体是（ ）。
Ⅰ、公募基金A
Ⅱ、甲基金管理公司
Ⅲ、乙商业银行
Ⅰ、公募基金A
Ⅱ、甲基金管理公司
Ⅲ、乙商业银行
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅱ
- D.Ⅰ、Ⅱ
41
关于期权的盈亏分析，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ、看涨期权的卖方盈利是有限的，亏损可能是无限大的
Ⅱ、看跌期权的卖方盈利和买方亏损都是有限的
Ⅲ、看跌期权的卖方盈利是有限的，亏损可能是无限大的
Ⅰ、看涨期权的卖方盈利是有限的，亏损可能是无限大的
Ⅱ、看跌期权的卖方盈利和买方亏损都是有限的
Ⅲ、看跌期权的卖方盈利是有限的，亏损可能是无限大的
- A.Ⅰ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅰ、Ⅱ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
42
关于绝对收益和相对收益，以下表述正确的是（ ）。
- A.在指数上涨时，投资组合相对收益比绝对收益高；在指数下跌时，投资组合相对收益比绝对收益低
- B.相对收益是比较两个实际投资组合收益率差异的指标
- C.绝对收益是投资组合在一定时间内所获得的回报，相对收益是投资组合相对于业绩比较基准的收益
- D.绝对收益的计算必须要考虑所选取的业绩比较基准
43
由资产A和资产B两个风险资产构成投资组合中，资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率，在限制卖空的情况下，以下表述正确的是（ ）。
- A.投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率
- B.投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关
- C.投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率
- D.投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的投资收益率之间
44
考察行业中各个股票对基金投资组合整体收益的贡献，该分析是属于（ ）。
- A.相对收益率
- B.绝对收益归因
- C.相对收益归因
- D.绝对收益率
45
以下不属于基金费用的是（ ）。
- A.公允价值变动损益
- B.管理人报酬
- C.托管人报酬
- D.基金份额持有人大会费用
46
关于选择业绩比较基准的主要原则，以下表述正确的是（ ）。
- A.基准需与基金经理的投资策略，风格或目标市场保持一致
- B.基准的名称、构成和计算方法可以由基金经理自行定义
- C.基准可以在评估期开始后明确定义
- D.基准的表现可以用主观的方法计算和获取
47
基金销售机构在进行投资者服务时，以下不属于基金投资者服务宣传与推介的工作内容是（ ）。
- A.为投资者提供基金投资的具体操作策略和建议
- B.对以往销售数据进行收集、评价、总结，识别潜在投资者
- C.遵循销售适当性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益率特征的匹配性
- D.在宣传与推介中综合运用多种公众普遍可获得的信息宣传手段
48
基金经理下达交易指令，以10元/股买入某股票100手，交易员实际执行时，按照10元/股仅成交了60手，并支付了相应的交易佣金，整个交易过程中产生的交易成本包括（ ）。
Ⅰ. 显性成本
Ⅱ. 对冲费用
Ⅲ. 机会成本
Ⅳ. 营业成本
Ⅰ. 显性成本
Ⅱ. 对冲费用
Ⅲ. 机会成本
Ⅳ. 营业成本
- A.Ⅰ、Ⅲ
- B.Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅱ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ
49
关于公司基本面分析，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ. 可以通过查阅上市公司信息披露和实地调研
Ⅱ. 一家公司的竞争壁垒和护城河影响了其长期价值
Ⅲ. 财务报表分析能够一定程度解释公司经营情况变化和公司行为动机
Ⅳ. 建立估值模型可以完全评估企业所面临的各种风险，并且有助于准确给出股票交易价格
Ⅰ. 可以通过查阅上市公司信息披露和实地调研
Ⅱ. 一家公司的竞争壁垒和护城河影响了其长期价值
Ⅲ. 财务报表分析能够一定程度解释公司经营情况变化和公司行为动机
Ⅳ. 建立估值模型可以完全评估企业所面临的各种风险，并且有助于准确给出股票交易价格
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
50
基金销售机构应当通过风险测评问卷确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。关于投资者的风险的承受能力，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ. 投资者甲工资性月收入1万元；投资者乙无固定职业，投资股票市场平均月收入1万元。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅱ. 投资者甲要抚养子女，总资产50万元；投资者乙目前单身，总资产500万元。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅲ. 投资者甲过往进行过基金和股票投资；投资者乙仅有存款投资经验。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅳ. 投资者甲希望获得稳定的回报；投资者乙寻求资金的较高收益和成长性。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅰ. 投资者甲工资性月收入1万元；投资者乙无固定职业，投资股票市场平均月收入1万元。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅱ. 投资者甲要抚养子女，总资产50万元；投资者乙目前单身，总资产500万元。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅲ. 投资者甲过往进行过基金和股票投资；投资者乙仅有存款投资经验。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
Ⅳ. 投资者甲希望获得稳定的回报；投资者乙寻求资金的较高收益和成长性。相对而言，投资者甲对风险的承受能力更高
- A.Ⅱ、Ⅳ
- B.Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅰ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅲ
51
根据现行税收规定，基金产品自身投资活动涉及的税收项目包括（ ）。
Ⅰ. 增值税
Ⅱ. 营业税
Ⅲ. 印花税
Ⅳ. 所得税
Ⅰ. 增值税
Ⅱ. 营业税
Ⅲ. 印花税
Ⅳ. 所得税
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅲ
- D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
52
关于现代投资组合理论，以下表述错误的是（ ）。
- A.使用预期收益率的方差来度量风险
- B.假设投资者是风险厌恶的
- C.假设多种资产之间的预期收益率是无关的
- D.假设投资者仅依据资产的预期收益率和方差来选择投资组合，即使在风险一定的情况下，投资者希望预期收益率最高
53
关于专业投资者和普通投资者的转化，以下表述正确的是（ ）。
- A.普通投资者可以申请转化为专业投资者，但是需要符合一定条件并经经营机构审核评估和确认
- B.普通投资者和专业投资者一经划分，一般不可互相转化
- C.专业投资者可以口头告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务
- D.基金销售机构应该适时依据普通投资者自身资产状况的变化，主动将符合条件的普通投资者转化为专业投资者
54
下列基金产品费用设计，最能引导公募基金投资者降低赎回频率的是（ ）。
- A.与基金业绩挂钩的浮动管理费
- B.固定销售服务费
- C.按照申购资金规模大小分档设置前端申购费
- D.按持有时间递减的赎回费
55
关于货币市场基金影子价格偏离度，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ、当负偏离度绝对值达到0.25%时，基金管理人应当在20个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内
Ⅱ、当正偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到0.5%以内
Ⅲ、当负偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当弥补潜在资产损失，将负偏离度绝对值控制在0.5%以内
Ⅳ、当负偏离度绝对值连续两个交易日超过0.5%时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整
Ⅰ、当负偏离度绝对值达到0.25%时，基金管理人应当在20个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内
Ⅱ、当正偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到0.5%以内
Ⅲ、当负偏离度绝对值达到0.5%时，基金管理人应当弥补潜在资产损失，将负偏离度绝对值控制在0.5%以内
Ⅳ、当负偏离度绝对值连续两个交易日超过0.5%时，基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整
- A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
56
关于相对收益归因，以下表述错误的是（ ）。
- A.本质是对基金总收益的分辨
- B.常用Brinson模型进行归因分析
- C.个券选择得好可以对组合有正贡献
- D.应分析资产配置方面的差异
57
以下不属于多元资产基金的是（ ）。
- A.目标日期基金
- B.收入基金
- C.股票指数基金
- D.目标风险基金
58
开放式基金进行申购和赎回的净值依据是（ ）。
- A.资产净值
- B.资产累计净值
- C.份额净值
- D.份额累计净值
59
关于总资产收益率，以下表述错误的是（ ）。
- A.总资产收益率计算的是每单位资产所能带来的利润
- B.总资产收益率是销售收入总额与总资产总额之比
- C.计算总资产收益率的过程中所有使用的净利润是股东可以获得的利润
- D.企业的总资产收益率越高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力
60
在通货膨胀率不大的情况下，名义利率与实际利率的关系是（ ）。
- A.实际利率=名义利率÷（1+通货膨胀率）
- B.实际利率=名义利率+通货膨胀率
- C.实际利率=名义利率×（1+通货膨胀率）
- D.实际利率=名义利率-通货膨胀率
61
关于主动型基金和被动型基金的特征，以下表述正确的是（ ）。
- A.相比被动型基金，主动型基金通常透明度更高
- B.被动型基金一般不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现
- C.主动型基金通常被称为指数基金
- D.相比被动型基金，主动型基金通常费用更低廉
62
以下不属于资产负债表中资产项的会计科目是（ ）。
- A.实收资本
- B.存货
- C.无形资产
- D.应收账款
63
在市场无效的情况下，以下表述正确的是（ ）。
- A.投资工具的价格应该能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息
- B.股价反映了未来分配给股东的利润，市场价格已经反映了所有信息
- C.股价相对于公司的情景有可能被高估或低估，投资管理人有可能从中获得超额收益
- D.一家前景良好的公司应当有较高的股价，一家前景不好的公司应当有较低的股价
64
股票收益互换的目的包含（ ）。
Ⅰ、对冲股价波动风险
Ⅱ、将原有股票投资转换为固定收益投资
Ⅲ、保本投资
Ⅰ、对冲股价波动风险
Ⅱ、将原有股票投资转换为固定收益投资
Ⅲ、保本投资
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅲ
- C.Ⅱ、Ⅲ
- D.Ⅰ、Ⅱ
65
投资者持有某货币市场基金，该基金每日进行收益分配，投资者国庆长假前最后一个交易日赎回与国庆长假后第一个交易日赎回相比，能获得（ ）的收益。
- A.国庆长假期间以及国庆长假后第一个交易日的收益
- B.国庆长假前最后一个交易日以及国庆长假期间的收益
- C.国庆长假后第一个交易日的收益
- D.国庆长假期间的收益
66
关于证券登记结算机构，以下表述正确的是（ ）。
- A.为证券发行提供承销服务、为投资者提供开户服务的专业金融机构
- B.经国务院证券监督管理机构批准设立，为证券交易提供集中登记、存管、结算服务的机构
- C.专门从事证券自营、资产管理业务，同时为客户提供结算代理服务的证券公司下属机构
- D.负责制定证券交易规则、监督市场交易行为的监管辅助机构
67
某企业的总资产收益率是20%，若资产负债率也为20%，则净资产收益率是（ ）。
- A.20%
- B.25%
- C.80%
- D.15%
68
关于各种不动产投资的特点，以下表述错误的是（ ）。
- A.商业房地产投资是以出租写字楼及零售房地产等赚取收益
- B.工业用地投资主要投资生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地
- C.养老地产投资主要以老年人为目标客户群体
- D.地产投资主要投资于已经被开发的土地，作为未来开发房地产基础的商业地产，风险小
69
关于基金利润分配，以下表述正确的是（ ）。
- A.基金进行利润分配前，应当发布分红公告
- B.封闭式基金进行利润分配，投资者可以选择分红再投资方式
- C.基金进行利润分配，默认采用分红再投资方式
- D.基金进行利润分配后，基金份额净值保持不变
70
关于做市商，以下表述正确的是（ ）。
- A.做市商是报价驱动市场中最为重要的角色
- B.做市商是指令驱动市场中最为重要的角色
- C.做市商在交易中执行投资者的指令，本身并不参与到交易中
- D.交易佣金通常是做市商主要的利润来源
71
某“小盘成长型”基金，合同约定投资范围包含小盘成长股、中盘股等，长期持仓以小盘成长股为主。近期基金大幅增持大盘价值股，持仓占比超过60%，同时减持小盘成长股至不足20%，且持续增持大盘价值股。导致基金风险收益特征与原定位差异显著。以下表述错误的是（ ）。
- A.若基金合同允许投资大盘价值股，就不属于基金风格漂移
- B.可能使依赖基金风格进行配置的投资者面临风险
- C.属于基金风险漂移，因实际投资风格偏离长期形成的稳定风格特征
- D.基金公司可通过完善风格监控体系防范此类差异
72
关于基金信息披露，以下不属于法律法规明确禁止行为的是（ ）。
- A.虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
- B.违规承诺收益或者承诺损失
- C.对证券投资业绩进行预测
- D.对基金已披露内容进行更正
73
以下属于沪深300股指期货合约的标准化要素的是（ ）。
Ⅰ、最后交易日
Ⅱ、最小变动单位
Ⅲ、交易单位
Ⅳ、每日价格最大波动限制
Ⅰ、最后交易日
Ⅱ、最小变动单位
Ⅲ、交易单位
Ⅳ、每日价格最大波动限制
- A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
74
港股通交易日历情况如图所示，之前未持有证券X的投资者甲某，于T日交易时间内，已确认成功买入港股通的证券X，在以下哪天的交易时间内，投资者甲某可以申请卖出证券X（ ）。
- A.T+1日
- B.T日
- C.T+2日
- D.T+3日
75
已知某基金近两年累计收益为44%，那么用几何平均收益率计算的该基金近两年的年化收益为（ ）。
- A.22%
- B.21%
- C.20%
- D.19%
76
2025年9月30日收盘时，债券基金甲和债券基金乙的修正久期分别为4年和2年，持仓结构中企业债占比分别为80%和60%。
市场利率发生整体下行时，以下表述正确的是（ ）。
市场利率发生整体下行时，以下表述正确的是（ ）。
- A.两只基金净值均下降，基金甲上升比例更高
- B.两只基金净值均下降，基金乙上升比例更高
- C.两只基金净值均上升，基金乙上升比例更高
- D.两只基金净值均上升，基金甲上升比例更高
77
关于业绩比较基准，以下表述错误的是（ ）。
- A.基金通常可以获取与业绩比较基准相同的收益
- B.反映基金的投资策略，为基金业绩评估提供基础
- C.可以帮助投资者评估和跟踪基金经理的投资能力和基金产品的业绩表现
- D.帮助基金进行业绩度量、业绩归因和业绩评估
78
关于被动投资的跟踪误差，以下表述正确的是（ ）。
- A.跟踪误差=投资组合的真实收益率-基准组合的收益率
- B.对于被动投资而言，投资者通常期望跟踪误差尽可能小
- C.基金运行的管理费和托管费不会增加跟踪误差
- D.投资组合总收益波动率越大，跟踪误差越大
79
关于可转债，以下表述错误的是（ ）。
- A.转股后，可转债投资者成为公司股东，体现债权债务关系
- B.持有者在转股期内有权将可转债转换成普通股股票
- C.可转债投资者可以自行选择是否转股
- D.可转债有规定的利率和期限，具备普通债券的特征
80
关于远期合约的作用，以下表述错误的是（ ）。
- A.远期合约没有固定的集中交易场所，市场透明度较低
- B.远期合约相对期货合约而言能为交易双方提供更大的灵活性
- C.远期合约能让生产、加工和经营者规避未来价格波动风险
- D.远期合约均设有每日价格最大波动限制以免价格波动过大造成交易者重大损失
81
某投资者希望在特定日期，按照市场情况自主决定是否以特定价格买入某标的资产，该投资者应该选择（ ）。
- A.远期合约
- B.期权合约
- C.互换合约
- D.期货合约
82
下列行为中，通常不会影响公司发现在外股本的是（ ）。
- A.兼并收购
- B.分配股利
- C.定向增发
- D.发行债券
83
以下机构中，可以作为开放式基金注册登记机构的是（ ）。
Ⅰ、中国证券登记结算有限责任公司
Ⅱ、基金管理人
Ⅲ、基金销售机构
Ⅳ、基金托管人
Ⅰ、中国证券登记结算有限责任公司
Ⅱ、基金管理人
Ⅲ、基金销售机构
Ⅳ、基金托管人
- A.Ⅰ、Ⅱ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
84
如果一只股票1年后的预期现金红利为每股2元，红利发放后的预期价格为42元，贴现率为10%，则当前的合理股价为（ ）元。
- A.39.6
- B.40
- C.36.36
- D.48.4
元。答案选B。
85
关于资金加权收益率的特点，以下表述错误的是（ ）。
- A.将资金流入，资金流出对整体投资回报的影响纳入考量范围
- B.适用于投资者在不同时间点追加投资或者赎回资金的场景
- C.计算时通常需要使用迭代法求解
- D.可以准确反映公募基金经理的真实投资能力
86
关于预期损失，以下表述正确的是（ ）。
- A.预期损失是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值
- B.预期损失的局限性在于，其计算需要获取足够多的效益低于目标的数据
- C.预期损失是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度
- D.预期损失是指在给定时间区间和置信水平下，投资组合损失的条件期望值
87
关于债券当期收益率，以下表述错误的是（ ）。
- A.考虑了货币的时间价值
- B.描述了债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率
- C.持有到期的情况下，不考虑溢价购买债券时投资者可能遭受的资本损失
- D.持有到期的情况下，不考虑折价购买债券时投资者实现的资本利得
88
关于股票基金与单一股票，以下表述正确的是（ ）。
- A.投资股票时，一般会对股票价格高低的合理性做出判断，但对股票基金份额净值高低判断合理与否没有意义
- B.股票价格和股票基金份额净值在每一个交易日内都始终处于变动中
- C.股票价格和股票基金份额净值都会受到投资者买卖或申赎数量的影响
- D.股票基金由于投资了多只股票，投资风险大于单一股票的投资风险
89
市场风险主要表现为（ ）。
- A.资产价值波动
- B.交易对手违约
- C.交易流动性不足
- D.内部流程缺陷
90
某公募基金中基金（FOF）投资范围中不含股票但涵盖大宗商品，则该基金投资大宗商品最可能的渠道有（ ）。
- A.投资商品期货
- B.投资商品期货类基金
- C.购买大宗商品相关股票
- D.直接购买大宗商品
91
债券投资面临的风险主要包括（ ）。
Ⅰ、利率风险
Ⅱ、通胀风险
Ⅲ、流动性风险
Ⅳ、再投资风险和再投资风险
Ⅴ、信用风险
Ⅰ、利率风险
Ⅱ、通胀风险
Ⅲ、流动性风险
Ⅳ、再投资风险和再投资风险
Ⅴ、信用风险
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
92
合格境内机构投资者基金募集时允许的计价货币类型（ ）。
- A.可以为人民币、美元或其他主要外汇货币
- B.只能为人民币
- C.只能为人民币或美元
- D.只能为美元
93
关于基金销售人员的销售行为，以下属于禁止性的行为包括（ ）。
Ⅰ、基金销售人员可以展示历史业绩并以此预测未来业绩表现情况
Ⅱ、基金销售人员可以以个人名义接受投资者的投资款项
Ⅲ、基金销售人员可以向投资者承诺保证本金安全
Ⅳ、基金销售人员向投资者展示基金评级机构的评级结果
Ⅰ、基金销售人员可以展示历史业绩并以此预测未来业绩表现情况
Ⅱ、基金销售人员可以以个人名义接受投资者的投资款项
Ⅲ、基金销售人员可以向投资者承诺保证本金安全
Ⅳ、基金销售人员向投资者展示基金评级机构的评级结果
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
94
某投资者是年轻白领，具有3年投资经验，熟悉互联网操作，他投资公募基金的核心诉求是“费率更优惠，基金产品选择更广泛，能经常与基金管理人员线上进行交流，且希望自主线上操作直接完成申购”。最有可能同时满足他需求的渠道是（ ）。
- A.国有大型商业银行手机银行APP
- B.商业银行支行网点
- C.独立基金销售机构的线上平台
- D.某基金公司手机APP直销平台
95
假设1年期定期存款利率（无风险收益率）为2%，基金A、基金B具有相同的业绩比较基准，且业绩比较基准表现代表证券市场标准，过去5年的年化数据如下：
关于特雷诺比率，以下表述正确的是（ ）。
关于特雷诺比率，以下表述正确的是（ ）。
- A.基金B的特雷诺比率大于基金A的特雷诺比率
- B.基金A的特雷诺比率等于证券市场的特雷诺比率
- C.基金A的特雷诺比率是0.043
- D.基金B的特雷诺比率是0.4
96
以下互换合约中，需要交换本金的是（ ）。
- A.货币互换
- B.将股票投资转换为固定收益投资的股票收益互换
- C.为对冲股价风险进行的股票收益互换
- D.利率互换
97
某债券面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次，当前市场利率为6%，则该债券的内在价值为（ ）元。
- A.100.00
- B.91.57
- C.102.72
- D.97.33
元，三年利息和本金折现，用金融计算器或公式计算可得内在价值小于面值。经计算，该债券内在价值约为97.33元。答案选D。
98
下列指数复制方法中，以追求最低跟踪误差为目标的方法是（ ）。
- A.衍生品辅助复制法
- B.抽样复制法
- C.完全复制法
- D.优化复制法
99
某人预计在5年后有一笔10000元的支出，从现在起每年末等额存入银行一笔款项，假设银行存款收益率为10%，每年需要存入的金额是（ ）元。
- A.2000
- B.2124
- C.1750
- D.1638
，其中F是年金终值，A是每年存入的金额（即年金），r是年利率，n是期数。已知F = 10000元，
，n = 5年，将这些数据代入公式可得
。先计算
。则
（元）。所以答案选D。
100
按回购期限划分，我国在境内交易所挂牌的债券回购最长期限为（ ）天。
- A.182
- B.91
- C.273
- D.365
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